قامت سيتي يوم الاثنين بمراجعة السعر المستهدف لشركة Mondi PLC (MNDI:LN) (OTC: MONDY)، وهي مجموعة رائدة في مجال التعبئة والتغليف والورق، خافضة إياه إلى 16.50 جنيه إسترليني من 20.00 جنيه إسترليني سابقًا، مع الاحتفاظ بتصنيف الشراء للسهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب تحديث تجاري حديث شهد انخفاض أسهم موندي (LON:MNDI) بنسبة 7٪ يوم الأحد.
سلطت شركة الاستثمار الضوء على أن الانخفاض في سعر السهم قد يكون رد فعل مبالغًا فيه على خيبة الأمل في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للشركة. يبدو أن المخاوف تنبع من احتمال انخفاض أسعار الورق المقوى وتراجع التوقعات لنمو الحجم. وتشمل الضغوط الإضافية إعادة جدولة الصيانة من الربع الثاني إلى الربع الثالث وإعادة تقييم سلبية لأصول الغابات في جنوب أفريقيا.
يشير تحليل سيتي إلى أنه بعد مراعاة هذه العوامل، فإن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للأعمال الأساسية للربع الثالث ستظهر انخفاضًا بنسبة 11٪ فقط على أساس ربع سنوي، بعد زيادة كبيرة بنسبة 69٪ في الربع الثاني. خفضت الشركة تقديراتها للربع الرابع قليلاً وقلصت توقعاتها لعام 2025 بسبب تراجع الزخم على المدى القريب في أسعار الورق المقوى.
كما يُقال إن معدل تعافي الحجم يتباطأ أيضًا، على الرغم من أن سيتي لا تزال تتوقع نموًا متتاليًا في النصف الأول من العام، وإن كان بوتيرة أبطأ مما كان متوقعًا سابقًا. وعلى الرغم من هذه التحديات، تؤكد سيتي من جديد نظرتها الإيجابية لسهم موندي.
لا تزال سيتي متفائلة بشأن نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء على المدى الطويل لموندي، والتي تعتقد أن السوق يقلل من قيمتها حاليًا. وتتوقع أن تتحسن معنويات المستثمرين مع وضوح مكاسب الأرباح من زيادة الأحجام في منشآت Steti و Duino التابعة لموندي، بالإضافة إلى الأصول المستحوذ عليها من Schumacher.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا