قام بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز يوم الخميس بتعديل توقعاته لشركة Autohome Inc. (NYSE: ATHM)، حيث رفع السعر المستهدف إلى 33.00 دولارًا من 30.00 دولارًا السابقة، مع الحفاظ على موقف محايد تجاه السهم. يأتي هذا التعديل وسط توقعات باستمرار التراجع في الأداء المالي للشركة، مع توقعات تشير إلى انخفاض بنسبة 7% في إيرادات الربع الثالث على أساس سنوي، وهو انخفاض أكبر من التقديرات السابقة البالغة 3%. كما من المتوقع أن ينخفض صافي الربح المعدل بنسبة 17% على أساس سنوي، بعد تعديله من توقعات سابقة بانخفاض بنسبة 15%.
يُعزى التعديل الهبوطي في التقديرات المالية لشركة Autohome بشكل أساسي إلى انخفاض كبير في عائدات الإعلانات. يتوقع المحللون في بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز أن يتفاقم الانخفاض في عائدات الإعلانات، والذي بلغ 19% في الربع الثاني، ليصل إلى 30% في النصف الثاني من عام 2024. يُنظر إلى هذا الاتجاه على أنه نتيجة لتقلص سوق السيارات ذات محركات الاحتراق الداخلي (ICEV) في الصين واستمرار المنافسة السعرية داخل قطاع السيارات، وهي قضايا يُقال إنها تتفاقم.
كما يثير التحليل مخاوف بشأن المشهد التنافسي للإعلانات من القطاعات غير المرتبطة بالسيارات. أشارت بيانات من QuestMobile إلى أن مشاركة المستخدمين عبر تطبيقات الهواتف المحمولة الرئيسية الثلاثة المتخصصة في السيارات - Autohome وBitauto وDongchedi - قد انخفضت خلال الربعين الثاني والثالث من عام 2024. يتم مراقبة التأثير المحتمل للسياسات الإضافية لتحفيز استهلاك السيارات، وإمكانية تخفيف حروب الأسعار، وانتعاش ميزانيات شركات صناعة السيارات لتأثيرها على اتجاهات الإعلان في قطاع السيارات.
وبالنظر إلى المستقبل، يراقب بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز عن كثب التجديد السنوي للعضويات ومنتجات البيانات لشركة Autohome، والمتوقع حدوثه من نهاية عام 2024 إلى أوائل عام 2025. هناك خطر متصور على إيرادات الشركة في عام 2025، في حال أصبح الدمج داخل صناعة وكلاء السيارات أكثر وضوحًا. يعكس هذا التوقع التحديات التي تواجهها Autohome في سوق متغير والشكوك المتعلقة بالأداء المستقبلي.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت شركة Autohome Inc. ارتفاعًا مستقرًا في أرباحها للربع الثاني والنصف الأول من عام 2024، حيث نمت إجمالي الإيرادات بنسبة 2.2% على أساس سنوي لتصل إلى 1.87 مليار RMB. بلغ صافي الدخل المعدل المنسوب إلى Autohome 572 مليون RMB، مسجلاً هامش ربح صافٍ قوي بنسبة 30.6%. لعبت السوق الإلكترونية والأعمال الأخرى دورًا مهمًا، حيث شكلت 33.1% من إجمالي الإيرادات. كما شهدت السيارات الكهربائية الجديدة (NEVs) ومنتجات البيانات نموًا كبيرًا.
وفي السياق ذاته، قامت Citi بتحديث توقعاتها لشركة Autohome Inc.، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 28.00 دولارًا من 26.00 دولارًا السابقة، مع الحفاظ على موقف محايد. يأتي هذا التغيير قبل تقرير أرباح الشركة للربع الثالث من عام 2024. تتوقع Citi أن تأتي إيرادات Autohome دون التوقعات، ولكن من المتوقع أن تتماشى الأرباح بشكل وثيق مع الإجماع.
علاوة على ذلك، تقوم Autohome بتوسيع أعمالها في مجال البيع بالتجزئة الجديد وجهود الرقمنة، بما في ذلك إقامة شراكات مع مجموعة Ping An. تركز الشركة على بناء القدرات وزيادة مخزونها من السيارات عالية الجودة والمصدقة. يتوسع نموذج المتجر الفرعي لـ Autohome للسيارات الكهربائية الجديدة ليشمل المزيد من المدن من الدرجة الثانية.
رؤى InvestingPro
على الرغم من التحديات التي سلط عليها الضوء تحليل بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز، تكشف بيانات InvestingPro عن بعض الجوانب الإيجابية للوضع المالي لشركة Autohome. تتمتع الشركة بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 11.63، مما يشير إلى أنها قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بنظيراتها. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ هامش الربح الإجمالي لشركة Autohome 82.28% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، مما يشير إلى ربحية قوية في عملياتها الأساسية.
تدعم نصائح InvestingPro هذه الرؤية أيضًا، مشيرة إلى أن Autohome "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" ولديها "هوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب". يمكن أن توفر هذه العوامل للشركة مرونة مالية للتنقل في ظروف السوق الصعبة الموصوفة في المقال.
علاوة على ذلك، حافظت Autohome على "دفع توزيعات الأرباح لمدة 5 سنوات متتالية"، مما قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل على الرغم من انخفاضات الإيرادات المتوقعة. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي 1.89%، مما يوفر تدفقًا ثابتًا للدخل.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية لشركة Autohome، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا