قامت GLJ Research يوم الاثنين بتعديل موقفها تجاه أسهم Sunrun Inc (NASDAQ:RUN)، رافعة تصنيف سهم الشركة من "بيع" إلى "احتفاظ". وأشار محلل الشركة إلى أن Sunrun Inc من المقرر أن تعلن عن نتائج أرباحها للربع الثالث من عام 2024 يوم الخميس المقبل. يأتي قرار تعديل التصنيف حيث يشير المحلل إلى أن المراهنة ضد السهم قبل تقرير الأرباح قد تشكل مخاطرة كبيرة على المدى القريب.
حافظ المحلل على وجهة نظر نقدية تجاه نموذج أعمال Sunrun Inc على المدى الطويل، واصفاً إياه بأنه "مشروع علمي يحرق النقد". فعلى الرغم من القيمة السوقية للشركة البالغة 3.2 مليار دولار، إلا أنها أبلغت باستمرار عن تدفق نقدي حر سلبي لكل ربع منذ تأسيسها. وأكد المحلل أن نمو Sunrun Inc يبدو مرتبطاً بزيادة حرق النقد، وهو اتجاه استمر على مدار 48 ربعاً.
كما تم تسليط الضوء على اعتماد Sunrun Inc على الدعم الحكومي كعامل رئيسي في تقييم الشركة. تعكس وجهة نظر المحلل الثابتة حول نموذج أعمال الشركة الشكوك حول استدامتها دون مثل هذا الدعم المالي.
تأتي ملاحظة شركة الأبحاث كتحذير للمستثمرين الذين قد يفكرون في البيع على المكشوف للسهم مع استعداد الشركة للكشف عن أدائها المالي الأسبوع المقبل. تشير تعليقات المحلل إلى الحذر، مشيراً إلى أنه قد يكون من الحكمة الامتناع عن اتخاذ مركز قصير في الإطار الزمني الفوري.
مع ترقب السوق لتقرير أرباح Sunrun Inc القادم، يشير التصنيف المحدث من GLJ Research إلى موقف أكثر حيادية تجاه تحركات السهم على المدى القصير، مع الاستمرار في إبداء التحفظات بشأن الصحة المالية للشركة على المدى الطويل.
في أخبار أخرى حديثة، حققت Sunrun Inc، وهي شركة رائدة في مجال الطاقة الشمسية السكنية، تقدماً كبيراً في صناعة الطاقة الشمسية. تظهر أرباح الشركة للربع الثاني من عام 2024 تركيباً قياسياً لأكثر من 116,000 نظام للطاقة الشمسية والتخزين، مما ساهم في قيمة إجمالية قدرها 310 مليون دولار.
كما أعلنت Sunrun Inc عن شراكة وطنية مع شركة البناء Toll Brothers، والتي من المتوقع أن تعزز إمكانات التركيب للشركة بنسبة مئوية منخفضة من رقم واحد في عام 2025، وفقاً لمجموعة غولدمان ساكس إنك.
بالإضافة إلى ذلك، أنهت Sunrun Inc شراكتها في المبيعات مع مجموعة كوستكو هولسيل، موجهة جهودها نحو قنوات البيع بالتجزئة والمبيعات الأخرى. من غير المتوقع أن يكون لهذه الخطوة تأثير مالي كبير، كما أكدت Truist Securities، التي حافظت على تصنيف "احتفاظ" للشركة. كما كشفت Sunrun Inc عن ثالث عملية توريق لعقود الإيجار/اتفاقيات شراء الطاقة (PPA) لهذا العام، وهي صفقة أوراق مالية مدعومة بأصول بقيمة 365 مليون دولار، والتي لم تؤثر على تصنيف "احتفاظ" من Truist Securities.
علاوة على ذلك، أطلقت Sunrun Inc، بالتعاون مع Vistra Corp، برنامج TXU Energy & Sunrun Battery Rewards في تكساس، بهدف تحسين موثوقية الشبكة. من المتوقع أن ينشئ البرنامج محطة طاقة افتراضية باستخدام الطاقة من أنظمة الطاقة الشمسية المنزلية المزودة ببطاريات. أخيراً، بدأت Jefferies تغطية Sunrun Inc بتصنيف "شراء"، مستشهدة بتوقعات توليد النقد الواعدة للشركة وإمكانات فرص التحويل إلى نقد الإضافية.
رؤى InvestingPro
تتماشى بيانات InvestingPro الأخيرة مع موقف GLJ Research الحذر تجاه Sunrun Inc (NASDAQ:RUN). تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.42 مليار دولار، وهو ما يتطابق تقريباً مع التقييم الذي ذكره المحلل. تكشف المقاييس المالية لـ Sunrun Inc عن تحديات، مع نسبة سعر إلى ربحية سلبية تبلغ -3.93 خلال الاثني عشر شهراً الماضية اعتباراً من الربع الثاني من عام 2024، مما يشير إلى مشاكل مستمرة في الربحية.
بلغت إيرادات الشركة لنفس الفترة 2.06 مليار دولار، لكنها شهدت انخفاضاً مقلقاً في الإيرادات بنسبة 14.84% على أساس سنوي. وهذا يتماشى مع شكوك المحلل حول نموذج أعمال Sunrun Inc. كما يؤكد هامش الدخل التشغيلي البالغ -33.86% على صعوبة الشركة في تحقيق أرباح من عملياتها.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على مخاوف إضافية. تشير إحدى النصائح إلى أن Sunrun Inc "تعمل بعبء ديون كبير"، مما قد يفاقم تحدياتها المالية. وتشير نصيحة أخرى إلى أن الشركة "تحرق النقد بسرعة"، مما يؤكد وصف المحلل لـ Sunrun Inc بأنها "مشروع علمي يحرق النقد".
على الرغم من هذه التحديات، تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن "صافي الدخل من المتوقع أن ينمو هذا العام"، مما قد يفسر حذر المحلل من البيع على المكشوف قبل إعلان الأرباح. يمكن للمستثمرين الراغبين في تحليل أكثر شمولاً الوصول إلى 12 نصيحة إضافية على InvestingPro، مما يوفر فهماً أعمق للوضع المالي وأداء السوق لـ Sunrun Inc.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا