يوم الاثنين، أكدت شركة ستيفل تصنيفها "شراء" لأسهم آي بي جي فوتونيكس (NASDAQ:IPGP) مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 100.00﷼. وعلق محلل الشركة على التعديلات في تقديرات الربع الثالث (Q3) والربع الرابع (Q4)، بالإضافة إلى توقعات السنة المالية 2024 (F2024)، وذلك بسبب بيع آي بي جي فوتونيكس لكامل حصتها في شركتها التابعة الروسية، آي آر إي-بولوس، خلال الربع الثالث.
وأشار المحلل إلى أنه على الرغم من توقع أن يقع الربع الثالث ضمن نطاق توجيهات الشركة، إلا أن التقديرات قد تم تخفيضها قليلاً لتعكس بيع الشركة التابعة. بالإضافة إلى ذلك، تم تخفيض تقديرات الربع الرابع والسنة المالية 2024.
على الرغم من هذه التعديلات، أظهر العمل الأساسي بعض الإشارات المختلطة، مع ظهور بيانات إيجابية من سوق السيارات الكهربائية في الصين، على الرغم من أن الطلب في أسواق السيارات الكهربائية والصناعات الأوسع لا يزال ضعيفاً.
تتوقع ستيفل أن تستمر إدارة آي بي جي فوتونيكس في التركيز على عام 2025 كعام محتمل للتعافي. كما تتوقع الشركة أن تصل هوامش الربح الإجمالية إلى أدنى مستوياتها في الربع الثالث. ومع ذلك، باستثناء عوامل مثل نقص الاستيعاب ورسوم احتياطي المخزون، فمن المرجح أن يتراوح هامش الربح الإجمالي الطبيعي في النطاق المنخفض إلى المتوسط من 40%.
سلط المحلل الضوء على التقييم الجذاب لشركة آي بي جي فوتونيكس عند 2.4 ضعف المبيعات المستقبلية وميزانيتها العمومية القوية كأسباب للحفاظ على نظرة إيجابية لأسهم الشركة للمستثمرين على المدى الطويل. لا يزال الوضع المالي للشركة وتقييمها السوقي يجعلها سهماً جذاباً، وفقاً لتحليل ستيفل.
في أخبار أخرى حديثة، أكملت شركة آي بي جي فوتونيكس بيع شركتها التابعة الروسية، آي آر إي-بولوس، إلى اتحاد تقوده شركة سوفتلاين بروجكتس، مما أدى إلى عائدات بقيمة 51 مليون﷼. تختتم هذه الخطوة انسحاب آي بي جي من روسيا ومن المتوقع أن تؤدي إلى انخفاض إيرادات الربع الثالث بحوالي 5 ملايين﷼.
استجابة للتحديات الأخيرة، عملت آي بي جي بنشاط على تقليل مستويات مخزونها وأبلغت عن تدفق نقدي تشغيلي قوي، والذي ارتفع بنسبة 4% على أساس سنوي في النصف الأول من عام 2024.
على الرغم من هذه الجهود، حافظت سيتي على تصنيف "بيع" لأسهم آي بي جي فوتونيكس وخفضت السعر المستهدف إلى 50﷼ من 68﷼، مما يعكس خفضاً كبيراً بنسبة 26% تقريباً. يستند هذا التعديل إلى انخفاض تقديرات الأرباح لكل سهم لعام 2024.
أبلغت آي بي جي فوتونيكس عن إيرادات مستقرة وتدفق نقدي تشغيلي قوي في الربع الثاني، منهية الربع بميزانية عمومية قوية، تتضمن 1.1 مليار﷼ نقداً وبدون ديون. تتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الثالث بين 210 مليون﷼ و240 مليون﷼. هذه هي التطورات الأخيرة لشركة آي بي جي فوتونيكس.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل ستيفل، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقاً إضافياً حول الوضع المالي لشركة آي بي جي فوتونيكس وأدائها في السوق. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.4 مليار﷼، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 25.26، مما يعكس توقعات المستثمرين على الرغم من التحديات الأخيرة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن آي بي جي فوتونيكس تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما يتماشى مع ملاحظة ستيفل حول الوضع المالي القوي للشركة. قد يوفر هذا الأساس الصلب مرونة للشركة في التعامل مع ظروف السوق الحالية والتموضع للتعافي المحتمل في عام 2025.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف، مما قد يشير إلى الثقة في آفاق الشركة على المدى الطويل على الرغم من البيع الأخير لشركتها التابعة الروسية وانخفاض التقديرات.
من الجدير بالذكر أن إيرادات آي بي جي فوتونيكس للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 بلغت 1.11 مليار﷼، مع نمو في الإيرادات بنسبة -18.96% خلال نفس الفترة. يتماشى هذا الانخفاض مع تعليقات المحلل حول ضعف الطلب في الأسواق الأوسع.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة آي بي جي فوتونيكس، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا