قام بنك أوف أمريكا للأوراق المالية يوم الأربعاء بتعديل توقعاته لشركة Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)، حيث رفع السعر المستهدف إلى 210 دولارات من 206 دولارات سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم.
يأتي هذا التحرك بعد تقرير صافي إيرادات Alphabet للربع الثالث، والذي تجاوز التوقعات عند 74.5 مليار دولار، مقارنة بـ 72.8 مليار دولار المتوقعة. ويُعزى هذا التفوق بشكل كبير إلى المكاسب الكبيرة في قطاع الحوسبة السحابية والإيرادات الأخرى.
أشار المحلل من بنك أوف أمريكا للأوراق المالية إلى أن إيرادات البحث في Alphabet شهدت زيادة سنوية بنسبة 12.2٪، بما يتماشى مع التوقعات، بينما نمت إيرادات YouTube بنسبة 12٪، وهو ما يفوق التوقعات قليلاً. ومع ذلك، شهد كلا القطاعين تباطؤًا في النمو على أساس ربع سنوي.
بشكل ملحوظ، تفوق قطاع الحوسبة السحابية في الأداء، حيث تسارع النمو إلى 35٪ على أساس سنوي، متجاوزًا توقعات الشارع البالغة 29٪. بالإضافة إلى ذلك، تحسنت هوامش الحوسبة السحابية بمقدار 582 نقطة أساس على أساس ربع سنوي، لتصل إلى 17٪.
تجاوزت الإيرادات الأخرى لـ Alphabet أيضًا التقديرات، حيث بلغت 3.2 مليار دولار، مما ساهم بمقدار 0.16 دولار في تجاوز ربحية السهم. تم الإبلاغ عن ربحية السهم عند 2.12 دولار، وهو ما يفوق بكثير توقعات الشارع البالغة 1.85 دولار.
اقترح المحلل أن الفوائد على مستوى الشركة من الذكاء الاصطناعي تفوق أي رياح معاكسة محتملة للاضطراب، مما يضع Alphabet كمستفيد صافٍ من الذكاء الاصطناعي، كما يتضح من أداء الحوسبة السحابية في الربع الثالث والبحث في الربع الثاني.
على الرغم من المحفزات السلبية المحتملة مثل طرح المنتجات من المنافسين والإجراءات التنظيمية، يعتقد المحلل أن السوق قد يقلل من قيمة الفوائد التي يمكن أن تجنيها Alphabet من الذكاء الاصطناعي في العام المقبل. علاوة على ذلك، مع بقاء عدد الموظفين في الشركة ثابتًا نسبيًا على أساس سنوي، هناك توقع بأساس تكلفة مواتٍ يمكن أن يدفع نمو قوي في ربحية السهم.
يستند رفع السعر المستهدف إلى توقعات أعلى لربحية السهم الأساسية لعام 2025 ومضاعف سعر إلى الأرباح (P/E) ثابت عند 22، بالإضافة إلى الاحتياطيات النقدية. مع سعر السهم بعد ساعات التداول عند 181 دولارًا، يقدر المحلل أن أعمال البحث الأساسية لـ Google يتم تداولها بمضاعف جذاب يبلغ 15 ضعف ربحية السهم المتوقعة لعام 2025، مقارنة بمضاعف S&P 500 البالغ 21.
في أخبار أخرى حديثة، تم منح Google التابعة لـ Alphabet Inc. وقفًا مؤقتًا لإعادة الهيكلة الإلزامية لمتجر Play الخاص بها من قبل قاضٍ في المحكمة الجزئية الأمريكية في كاليفورنيا، وسط دعوى قضائية جارية لمكافحة الاحتكار مع Epic Games.
كما كانت الشركة موضوع اهتمام المحللين، حيث حافظت TD Cowen على تصنيف "شراء" لسهم Alphabet وتوقعت زيادة بنسبة 13.0٪ على أساس سنوي في إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024. رفعت Truist Securities الهدف السعري لسهم Alphabet وأكدت تصنيف "شراء"، متوقعة أداءً قويًا في قطاعات البحث وYouTube والحوسبة السحابية في Alphabet.
كما اقترحت Evercore ISI احتمالية ارتفاع سهم Alphabet، مستشهدة بفحوصات إيجابية لقنوات الإعلان داخل الربع، بينما خفضت مجموعة غولدمان ساكس إنك الهدف السعري لسهم Alphabet. هذه تطورات حديثة ولا تشير إلى الأداء المستقبلي.
بالإضافة إلى ذلك، وقعت Google اتفاقية مع Kairos Power لتأمين الكهرباء من المفاعلات النمطية الصغيرة، مما يمثل سابقة لعملاق التكنولوجيا. تتماشى هذه الخطوة مع اتجاه متزايد بين شركات التكنولوجيا لتلبية احتياجاتها المتزايدة من الطاقة من خلال الطاقة النووية.
أخيرًا، تم التأكيد على براعة Google في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال جوائز نوبل الأخيرة الممنوحة لخبرائها، مما يدل على مساهمات الشركة الكبيرة في هذا المجال.
رؤى InvestingPro
يتم تأكيد المركز المالي القوي لـ Alphabet وأدائها في السوق بشكل أكبر من خلال البيانات الحديثة من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 2.1 تريليون دولار، مما يعكس موقعها المهيمن في صناعة التكنولوجيا. نسبة السعر إلى الأرباح لـ Alphabet البالغة 24.16 جديرة بالملاحظة بشكل خاص عند النظر إليها جنبًا إلى جنب مع نسبة PEG البالغة 0.5 للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بإمكانات نموه.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على القوة المالية لـ Alphabet، مشيرة إلى أن الشركة "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" وأن "التدفقات النقدية يمكن أن تغطي بشكل كافٍ مدفوعات الفائدة." تتوافق هذه العوامل مع النظرة الإيجابية للمحلل حول إدارة التكاليف في الشركة وإمكانية نمو ربحية السهم.
علاوة على ذلك، يدعم نمو إيرادات Alphabet بنسبة 13.38٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية وهامش دخل التشغيل القوي البالغ 31.03٪ ملاحظات محلل بنك أوف أمريكا للأوراق المالية حول أداء الشركة عبر مختلف القطاعات، لا سيما في الحوسبة السحابية والبحث.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق لإمكانات Alphabet، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا