مع اقتراب موسم الأرباح، تستعد جي بي مورغان تشيس وشركاه (NYSE: NYSE:JPM) وويلز فارغو للإعلان عن نتائجهما للربع الثالث يوم الجمعة، حيث يتجه اهتمام المستثمرين إلى توقعات صافي دخل الفوائد (NII) للبنوك في ضوء بيانات الوظائف القوية الأخيرة التي ألقت بظلال من عدم اليقين على مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
من المتوقع أن تكشف المؤسستان الماليتان عن انخفاض في الأرباح للربع الثالث، ويُعزى ذلك إلى تقلص الدخل من الفوائد بينما يستمر الطلب على القروض في الركود. يواجه القطاع المصرفي، الذي استفاد سابقًا من ارتفاع في صافي دخل الفوائد مع رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، الآن انعكاسًا في حظوظه.
وفقًا لستيفن بيغار، محلل مصرفي في أرغوس للأبحاث، من المتوقع أن تؤدي عوامل مثل ضعف نمو القروض، وارتفاع الودائع، وزيادة في مخصصات خسائر القروض بسبب ارتفاع معدل البطالة إلى الضغط على الهوامش وتخفيض صافي دخل الفوائد بشكل معتدل.
أشارت بيتسي غراسيك من مورغان ستانلي، في تقرير بتاريخ 30 سبتمبر، إلى أنه مع توقع خفض آخر بمقدار 150 نقطة أساس في أسعار الفائدة بحلول منتصف عام 2025 وتوقعات بأن الاقتصاد الأمريكي سيتجنب الركود، من المرجح أن يتحول التركيز بسرعة إلى التوقعات المستقبلية.
قد تكون أقسام التداول قد استفادت من عودة تقلبات السوق، إلا أن إيراداتها من المتوقع أن تنخفض مقارنة بالربع الثاني بسبب التباطؤ الموسمي المعتاد، كما لاحظ محللو وكالة موديز.
تواجه الصناعة مشكلة طويلة الأمد تتمثل في ضعف قروض المكاتب، لكن البنوك قد جمعت احتياطيات كبيرة لتغطية الخسائر المحتملة. على الجانب الاستهلاكي، بدأت حالات التأخر في سداد القروض في الاستقرار حيث شددت البنوك معايير الإقراض استجابة لأزمة البنوك العام الماضي، كما صرح التنفيذيون في الصناعة في الأشهر الأخيرة.
بالنظر إلى التوقعات للبنوك الأمريكية الستة الكبرى، من المتوقع أن تعلن جي بي مورغان تشيس وشركاه عن انخفاض بنحو 8% في ربحية السهم (EPS) إلى 4.00﷼ من 4.33﷼، مع انخفاض صافي دخل الفوائد عن الربع الثاني. توقع ساول مارتينيز، محلل في HSBC، انخفاضًا بنسبة 1.2% في صافي دخل الفوائد لجي بي مورغان بسبب تقلص هوامش الودائع وركود نمو القروض.
من المتوقع أن تشهد مجموعة بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) انخفاضًا في ربحية السهم بنحو 14% إلى 0.77﷼ من 0.90﷼ عندما تعلن عن نتائجها في 15 أكتوبر. من المتوقع أن تنخفض ربحية السهم لسيتي جروب إنك بنحو 20% إلى 1.30﷼ من 1.63﷼، مع إعلان البنك عن نتائجه في نفس اليوم. كما يُتوقع أن تنخفض ربحية السهم لويلز فارغو بنحو 14% إلى 1.28﷼ من 1.48﷼.
من ناحية أخرى، من المتوقع أن تشهد مجموعة غولدمان ساكس إنك (NYSE:GS) قفزة كبيرة بنسبة 35% في ربحية السهم إلى 7.36﷼ من 5.47﷼، مدعومة بتحسينات في الخدمات المصرفية الاستثمارية. ومع ذلك، قد تشهد إيرادات التداول انخفاضًا بنسبة 10%، وفقًا لتحذير الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون الشهر الماضي. من المتوقع أن تعلن مورغان ستانلي عن زيادة بنسبة 14% في ربحية السهم إلى 1.58﷼ من 1.38﷼، مع استحقاق الأرباح في 16 أكتوبر.
مع استعداد البنوك للكشف عن صحتها المالية، ستتركز أنظار السوق على تأثير اتجاهات أسعار الفائدة وقدرة البنوك على التنقل في المشهد الاقتصادي المتغير.
ساهمت رويترز في هذا المقال.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا