لا فائز في الحرب.. البعبع يسقط الجميع والفيدرالي يسقط الدولار

Investing.com - تشير أحدث قراءة لمؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة إلى إمكانية تراجع ضغوط الأسعار وبلوغ التضخم ذروته، بينما سارع مسؤولي الفيدرالي إلى القضاء على موجة التفاؤل من خلال تأكيد على أن دورة التشديد النقدي لم تقترب من ذروتها بعد.

وفي المقابل، ساهم بيان توقعات الخريف للمملكة المتحدة في تصعيد ضغوط أزمة تكاليف المعيشة بعد ارتفاع معدل التضخم إلى أعلى مستوياته في 41 عاماً بوصوله إلى 11.1% في أكتوبر.

وفي اليابان ارتفاع معدل التضخم إلى أعلى مستوياته في 40 عاماً واستقراره فوق مستوى 2% للشهر السابع على التوالي، وبنك اليابان يتمسك بسياسة التحفيز النقدي.

بينما ضعف البيانات الأمريكية تدفع بالدولار إلى التراجع ومؤشره يحوم بالقرب من 106 بعد تراجعه من مستوى 113 مما يعطي مجالًا لتفوق أقرانه الرئيسيين.

عاجل: الذهب يقفز بجنون.. والجنيه بالأدنى على الإطلاق

تصاعد الضغوط

شكل تراجع نمو مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي في أكتوبر مفاجئة غير متوقعة للأسواق، إذ سجلت قراءة المؤشر نمواً بنسبة 0.2% على أساس شهري، أي أقل من التقديرات البالغة 0.4%.

وانخفض معدل النمو السنوي من 8.4% إلى 8.0%، وكان مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة) مستقراً خلال الشهر الماضي، إذ ارتفع بنسبة 0.3% مقابل مكاسب متوقعة بنسبة 0.5%، وانخفض مؤشر أسعار المنتجين للخدمات للمرة الأولى منذ نوفمبر 2020 وتراجع تضخم أسعار السلع.

عاجل: سقوط مدوي.. ولكن هناك استثناء

كما تباطأت وتيرة مؤشر أسعار المنتجين الأساسي على أساس سنوي إلى 6.7% مقابل 7.1%، وتوفر أحدث بيانات مؤشر أسعار المنتجين دليلاً إضافياً بعد أرقام مؤشر أسعار المستهلكين التي جاءت أقل من المتوقع والتي تشير إلى أن التضخم في الولايات المتحدة من الممكن أن يكون قد بلغ ذروته.

ومن جهة المستهلك، جاءت مبيعات التجزئة أقوى من المتوقع، مسجلة أعلى معدل نمو في ثمانية أشهر، حيث ارتفعت أسعار مبيعات التجزئة والتجزئة الأساسية (باستثناء السيارات والوقود) في أكتوبر بنسبة 1.3%، مما يشير إلى أن المستهلك الأمريكي يبدو في حالة جيدة على الرغم من الارتفاع الحاد لأسعار الفائدة هذا العام.

عاجل: السعودية تدعم قطر

سوق العمل

من جهة أخرى، انخفضت طلبات الحصول على إعانة البطالة الحكومية هامشياً بشكل غير متوقع الأسبوع الماضي وظلت بالقرب من أدنى مستوياتها التاريخية، مما يؤكد قوة سوق العمل في الوقت الذي بدأت فيه بعض الأجزاء أخرى من الاقتصاد في التباطؤ.

وعلى الرغم من الجهود الحثيثة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للتحكم في وتيرة نمو الاقتصاد وكبح جماح التضخم، إلا أن معدلات التوظيف تواصل نموها بوتيرة قوية.

أزمة الفيدرالي

قد تساهم البيانات الأخيرة في تعقيد الأمور أمام العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الذين يضغطون من أجل رفع أسعار الفائدة بوتيرة أبطأ خلال الأشهر المقبلة.

ويتمسك المسؤولون بالتأكيد على أن التضخم ما يزال مرتفعاً بشكل غير مقبول وأنه يجب أن تنخفض قراءات مؤشر أسعار المستهلكين الشهرية بوتيرة متتالية للتأكد من أن ضغوط الأسعار تتجه إلى مستويات تتسق مع المستوى المستهدف للبنك المركزي والبالغ 2%.

عاجل: واشنطن لا نسعى للصراع مع الصين

تناقض الفيدرالي

وأشار نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، لايل برينارد، إلى تفضيل رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في وقت مبكر من الشهر المقبل، لكنه أضاف أنه ما يزال هناك لدينا عمل إضافي بحاجة للتنفيذ فيما يتعلق برفع معدلات الفائدة.

في حين صرحت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، أن الاستراتيجية تتمثل في رفع الأسعار ثم الصمود لبعض الوقت.

عاجل: صفر باقية.. الصين تسجل أول وفاة بـ6 أشهر

واتبع جيمس بولارد، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس نبرة مماثلة، ودعا إلى رفع سعر الفائدة لتتراوح في نطاق 5% - 5.25% على الأقل.

وقال نيل كاشكاري رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، لم نصل إلى هذه المرحلة بعد فيما يتعلق بالتوقف عن رفع سعر الفائدة، وأضاف أنه يريد الاقتناع بأن معدل التضخم توقف عن الصعود.

عاجل: الريبل تتدخل.. الانهيار قد ينتهي

تراجع الدولار

تعرض الدولار لضربة قوية بعد صدور بيانات ضعيفة عن التضخم وإمكانية قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بإبطاء وتيرة تشديد السياسات النقدية.

وعلى الرغم من تحسن مبيعات التجزئة، إلا أن مؤشر الدولار الأمريكي ظل يحوم حول مستوى 106 بعد أن وصل إلى 113 في الفترة الأخيرة، لينهي تداولات الأسبوع مغلقاً عند مستوى 106.969.

اليورو يستيقظ

واستفاد اليورو من ضعف الدولار ووصل إلى أعلى مستوياته عند 1.04 قبل أن يتراجع إلى 1.03.

وأنهت العملة الموحدة تداولات الأسبوع مغلقة عند مستوى 1.0325.

عاجل: شركة سعودية ومنظمة ترامب.. مشروع  عملاق

الين

أدى ضعف الين الياباني إلى زيادة التداعيات السلبية على الاقتصاد، وانكمش الاقتصاد الياباني بشكل غير متوقع بنسبة 0.3% في الأشهر الثلاثة حتى سبتمبر (بمعدل سنوي 1.2%)، متراجعاً للمرة الأولى منذ العام الماضي.

وعلى الرغم من تزايد ضغوط الأسعار، يرفض بنك اليابان الانضمام إلى مسيرة رفع أسعار الفائدة العالمية، وظل حاكم بنك اليابان هاروهيكو كورودا ملتزماً بحجته القائلة بأن تكاليف السلع العالمية تمثل نصف عوامل ارتفاع الأسعار، وهي عوامل مؤقتة.

توجهات الأوروبي

ووفقاً للتقارير تميل المناقشات الأولية للبنك المركزي الأوروبي تجاه رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع الشهر المقبل ما لم يكن هناك تسارع مفاجئ في وتيرة التضخم قبل ذلك الحين.

وضمن الأسباب التي تم الاستشهاد بها، جاء تزايد مخاطر الركود في المقدمة، هذا إلى جانب إمكانية تراجع ضغوط أسعار المستهلكين، واحتمال أن يساهم رفع معدل الإيداع بمقدار 50 نقطة أساس إلى 2%.

الصين تدق الطبول

تراجع أداء الاقتصاد الصيني في أكتوبر على خلفية التدابير التي تم اتخاذها بعد تزايد حالات الاصابة بفيروس كوفيد-19 في وقت سابق، وتعطيل لأنشطة الأعمال وتدمير معنويات المستهلك.

إذ تباطأ نمو الناتج الصناعي إلى 5% مقابل 6.3% في العام السابق وانكمشت مبيعات التجزئة للمرة الأولى منذ مايو، متراجعة بنسبة 0.5% عن العام السابق.

وظل معدل البطالة مرتفعا عند مستوى 5.5%. وشهد شهر أكتوبر تزايد حالات الإصابة بالفيروس، حيث شددت السلطات الضوابط قبل مؤتمر الحزب الشيوعي وعدم التشجيع على السفر خلال عطلة العيد الوطني التي تستمر أسبوعاً.

واتخذت بكين مؤخراً أقوى في خطواتها حتى الآن لدعم استقرار سوق العقار وتقليل العبء الاقتصادي الناجم عن سياسات صفر كوفيد، مما أدى إلى تفاؤل المستثمرين.

اليابان التضخم بقمة 40 عاماً

أدى ارتفاع التضخم العالمي والزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة في كافة أنحاء العالم إلى تقويض التعافي بعد جائحة كوفيد في ثالث أكبر اقتصاد على مستوى العالم.

وتسارعت وتيرة نمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على مستوى البلاد في أكتوبر إلى أسرع معدل يسجله منذ فبراير 1982، إذ ارتفع إلى 3.6% على أساس سنوي مقابل 3.0% الشهر السابق بعد أن أدى ضعف الين الياباني إلى دفع تكاليف الواردات والمنتجات نحو الارتفاع.

وظل معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين أعلى من مستوى بنك اليابان المستهدف البالغ 2% للشهر السابع على التوالي.

عاجل: ماسك يفجر المفاجأة.. عودة الوحش

آفاق قاتمة لأسواق النفط

تلاشت موجة عابرة من التفاؤل والتي نتجت عن قرارات تخفيف الصين لبعض قيود الحجر الصحي الأسبوع الماضي، حيث أصبح من الواضح أن حالات كوفيد المتزايدة هناك ستستمر في إعاقة حركة السفر.

كما أدت البيانات الاقتصادية الضعيفة من الصين إلى تقليص إمكانية زيادة استهلاك النفط وزيادة تشديد أوضاع السوق.

وواصلت أسعار النفط تراجعها في ظل توجيه المستثمرين تركيزهم مرة أخرى نحو المخاوف المتعلقة بتوقعات الطلب بعد هدوء وتيرة التوترات الجيوسياسية.

وأنهى خام غرب تكساس الوسيط ومزيج خام برنت تداولات الأسبوع دون مستوى 90 دولار للبرميل.

عاجل: العاصفة تشتد بعد الانهيار.. حظر ودعاوى