Investing.com - فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعريفات جمركية على الواردات من كندا والمكسيك والصين، مما أدى إلى تفاقم المخاوف بشأن التأثير غير المؤكد لزيادة التوترات التجارية العالمية. شركة ألفابيت التابعة لشركة جوجل (NASDAQ:GOOG) (GOOGL) وعملاق التجارة الإلكترونية أمازون (AMZN) تسجل عوائد ربع سنوية، وكذلك شركتا إيلي ليلي (LLY) ونوفو نورديسك (NVO). وفي الوقت نفسه، قد تقدم بيانات الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة لمحة جديدة عن حالة الطلب على العمالة في أكبر اقتصاد في العالم - ومن المحتمل أن تكون عاملاً في مسار سعر الفائدة الفيدرالي في المستقبل. إليك نظرة على ما يحدث في الأسواق خلال الأسبوع المقبل.
كيف تتأكد أن هذا السهم يستحق الشراء الآن؟
توفر لك أداة InvestingPro قدرة تحليلة كبيرة لأي سهم اعتمادًا على البيانات المالية للسهم والصحة المالية وعوامل الصعود والهبوط بناء على معلومات موثوقة.
كذلك تتيح أداة InvestingPro القيمة العادلة لجميع الأسهم بناء على مقاييس واضحة للمشتركين، مع توفير متوسط مستهدفات البنوك الاستثمارية والمحللين وصناديق التحوّط مما يجعل الشراء بناء على معلومات استثمارية قوية.
اشترك في InvestingPro الآن بأقل سعر مقابل القيمة مع خصم يصل لـ 45%..سارع باشترك الآن! اضغط هنا
1. ترامب يفرض رسومًا جمركية على كندا والمكسيك والصين
من المقرر أن تكون التعريفات الجمركية، التي كانت مصدرًا طويل الأمد لعدم اليقين بالنسبة للأسواق في الأشهر الأخيرة، في صدارة اهتمامات الأسواق هذا الأسبوع.
فقد وقّع الرئيس ترامب يوم السبت الماضي أمرًا تنفيذيًا يفرض رسومًا جمركية بنسبة 25% على الواردات من كندا والمكسيك، بالإضافة إلى فرض رسوم بنسبة 10% على السلع الواردة من الصين. وقال البيت الأبيض إن هناك "خططًا مبدئية" لدخول الرسوم الجمركية حيز التنفيذ يوم الثلاثاء.
وكان ترامب قد هدد في وقت سابق هذه الدول بموعد نهائي للرسوم الجمركية في الأول من فبراير من أجل دفعها إلى اتخاذ إجراءات لوقف تدفق المهاجرين غير الشرعيين والفنتانيل الأفيوني إلى الولايات المتحدة. ومع ذلك، وقبل عطلة نهاية الأسبوع، أشار ترامب إلى أنه لا يوجد الكثير مما يمكن أن تفعله هذه الدول لتجنب هذه الرسوم، التي قد تعطل تريليونات الدولارات من التجارة السنوية.
وقد جادل بعض الاقتصاديين بأن خطوة ترامب قد تؤدي أيضًا إلى زيادة الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة، مما قد يؤدي إلى إبطاء وتيرة التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. وفي الواقع، تبنى مسؤولو الاحتياطي الفدرالي نهج الانتظار والترقب لقرارات السياسة النقدية المستقبلية، مشيرين إلى التوقعات الاقتصادية الغامضة التي تخيم عليها احتمالات فرض الرسوم الجمركية.
وأغلقت أسواق الأسهم على انخفاض يوم الجمعة، متأثرةً بالقلق بشأن موقف ترامب التجاري. وقد أشار المحللون على نطاق واسع إلى نوع من عمليات البيع في الأسهم يوم الاثنين.
2. النفط
تضمنت التعريفات الجمركية استثناءً لمنتجات الطاقة من كندا، حيث تواجه هذه المواد رسومًا بنسبة 10%.
Crude oil وتشكل حوالي ربع إجمالي الواردات التي تتلقاها الولايات المتحدة من كندا، والتي تبلغ قيمتها حوالي 100 مليار دولار في عام 2023، وفقًا لبيانات مكتب الإحصاء الأمريكي التي نقلتها وكالة رويترز.
وأضاف ترامب أنه من المتوقع أن تعلن إدارته أيضًا عن رسوم جمركية أوسع نطاقًا مرتبطة بالنفط و natural gas في حوالي 18 فبراير، وهو تعليق أثار قفزة في أسعار النفط في تعاملات الساعات الممتدة يوم الجمعة.
في الأسبوع الماضي، أغلق كل من مؤشري الخام Brent و West Texas Intermediate على انخفاض، حيث يشعر المتداولون بالقلق من أن الارتفاع الحاد في تكاليف الوقود سيؤثر على النشاط الاقتصادي العالمي والطلب الأوسع على الطاقة.
3. بيانات الوظائف
في مكان آخر، سيحظى المستثمرون بفرصة تحليل بيانات سوق العمل الجديدة هذا الأسبوع، بما في ذلك تقرير الوظائف لشهر يناير يوم الجمعة.
يتوقع الاقتصاديون أن الولايات المتحدة قد أضافت 154,000 وظيفة الشهر الماضي، بانخفاض عن العدد الهائل البالغ 256,000 وظيفة في ديسمبر. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يأتي مؤشر معدل البطالة عند 4.1%، وهو ما يتطابق مع وتيرة الشهر السابق.
متوسط الدخل في الساعة ومن المتوقع أن يبلغ النمو 0.3%، وهو ما يعادل أيضًا معدل ديسمبر.
ستساعد هذه الأرقام في تحديد حالة الطلب على العمالة في بداية العام الجديد وقد تؤثر في كيفية تعامل بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي خفض أسعار الفائدة عدة مرات في عام 2024، مع السياسة النقدية في الأشهر القادمة.
وإلى جانب بقاء التضخم فوق المستوى الذي يستهدفه الاحتياطي الفيدرالي عند 2%، ساعد سوق الوظائف القوي في دعم قرار البنك المركزي الأسبوع الماضي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، وأشار إلى أنه ليس في عجلة من أمره لخفض تكاليف الاقتراض أكثر من ذلك.
4. ألفابيت وأمازون تصدران تقريرهما
على صعيد الأرباح، من المقرر صدور المزيد من النتائج من شركات التكنولوجيا الكبرى هذا الأسبوع.
ومن أبرز هذه الشركات شركة ألفابيت، الشركة الأم لشركة جوجل، وعملاق التجارة الإلكترونية أمازون، اللذان من المقرر أن يكشفا عن أرقامهما الفصلية يومي الثلاثاء والخميس على التوالي.
وكما كان الحال مع نظيرتي هاتين الشركتين في مجال التكنولوجيا الكبرى مايكروسوفت (MSFT) ومنصات ميتا (META) الأسبوع الماضي، من المرجح أن يحرص المحللون على سماع كيف ينظر المسؤولون التنفيذيون في ألفابيت وأمازون إلى استراتيجيات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي بعد ظهور نموذج ذكاء اصطناعي منخفض التكلفة من شركة DeepSeek الصينية الناشئة.
قالت شركة DeepSeek إن نموذجها أظهر أداءً مماثلاً لنموذج ChatGPT الخاص بشركة OpenAI، ولكنه استخدم بيانات أقل تقدماً ولم يكلف بناؤه سوى حوالي 6 ملايين دولار. وعلى الرغم من أن الشكوك لا تزال تحوم حول هذا التصريح، إلا أنه كان كافياً لإثارة قلق الأسواق الأسبوع الماضي وطرح تساؤلات حول ضرورة إنفاق مليارات الدولارات على الذكاء الاصطناعي من قبل بعض أبرز الشركات في وادي السيليكون.
من المقرر أيضًا أن تنشر مجموعة أشباه الموصلات كوالكوم (QCOM) ومصمم الرقائق آرم القابضة (ARM) أحدث عائداتهما هذا الأسبوع، بالإضافة إلى شركة أوبر (UBER).
وبعيدًا عن التكنولوجيا، من المقرر أن تعلن شركات الأدوية Eli Lilly (LLY) و نوفو نورديسك (NVO)، وكلاهما في طليعة الشركات التي كانت في طليعة الشركات التي شهدت ارتفاعًا كبيرًا في شعبية العلاجات الجديدة لإنقاص الوزن، ومن المتوقع أيضًا أن تصدر تقاريرها.
5. قرار بنك إنجلترا
يعقد بنك إنجلترا اجتماعه الأخير لوضع السياسات هذا الأسبوع، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض أسعار الفائدة ويلمح إلى المزيد من التخفيضات القادمة مع ركود الاقتصاد البريطاني.
يتوقع الخبراء الاقتصاديون أن يخفض بنك إنجلترا سعر الفائدة القياسي إلى 4.5% من 4.75% يوم الخميس، حيث سيقوم أيضًا بتحديث توقعاته للنمو الاقتصادي والتضخم.
منذ أن نشر بنك إنجلترا توقعاته الأخيرة في نوفمبر/تشرين الثاني، شهد الاقتصاد ركودًا وانخفضت مقاييس التضخم التي يراقبها واضعو أسعار الفائدة عن كثب الشهر الماضي.
وقد اتفق المحللون في بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) للأوراق المالية مع الإجماع، حيث توقعوا تصويت 8-1 لصالح التخفيض من قبل لجنة السياسة النقدية.
وقال محللو بنك أوف أميركا في مذكرة بتاريخ 31 يناير/كانون الثاني: "إن الانخفاض الأسرع من المتوقع في تضخم الخدمات وضعف النمو وتراخي سوق العمل يدعم قضية الخفض".