Investing.com - يبدو أن الطريق الوحيد أمام الجنيه هو الانخفاض، وفقًا لبنوك عالمية، حيث يرتفع الجنيه عن قيمته الحقيقية في حدود 10%، أي أن المستويات المحتملة ربما تتجاوز الـ 21 جنيه للدولار.
وترى بنوك جولدمان ساكس ودويتشه بنك (ETR:DBKGn) وسيتي جروب أن حاجة مصر لقرض من صندوق النقد الدولي ستدفع السلطات النقدية في البلاد إلى خفض قيمة العملة المحلية بشكل تدريجي.
عاجل: النفط ينقلب للارتفاع بعد توقعات الطاقة الدولية
ويستقر الجنيه خلال هذه اللحظات قرب مستويات 19.2 جنيه وفقًا للسعر الرسمي في البنك المركزي.
وفي سوق العقود الآجلة وفقًا لبيانات بلومبرج سجل الجنيه في عقود التسليم خلال 3 أشهر مستويات 21 جنيه للدولار، بينما اقترب من مستويات الـ 24 جنيه للدولار في عقود تسليم عام.
عاجل: سقوط جديد وبيانات صادمة.. البحر هو الحل
أعلى من قيمته 10%
قال بنك بنك جولدمان ساكس إن العملة مُبالغ فيها بنسبة 10٪ وأن السبيل الوحيد هو انخفاض الجنيه المصري، حيث تجري مصر محادثات مع صندوق النقد الدولي للحصول على قرض بعد أن تعرضت لصغوط مالية كبيرة بفعل أزمات الطاقة والغذاء العاالمية.
وفقا للبنوك العالمية من المحتمل أن تترك العملة - التي تقول أكبر البنوك في العالم إنها باهظة الثمن - لمصر خيارات قليلة إلى جانب السماح لها بالضعف أكثر.
من وجهة نظر دويتشه (ETR:DPWGn) بنك إيه جي وجولدمان ساكس (NYSE:GS) جروب إنك، فإن العملة مسعرة بأكثر من قيمتها بنحو 10٪ وفقًا لسعر الصرف الفعلي الحقيقي، في حين أن شركة سيتي جروب (NYSE:C) لديها تقدير أقل بنسبة 5٪.
عاجل: تصريح يُخيف الأسواق بشأن الفائدة والتضخم
21 في العقود الآجلة
تقول وكالة بلومبرج "تتزايد الحاجة الملحة للقرض والعملة الصعبة للاقتصاد الذي تبلغ قيمته 400 مليار دولار على الرغم من انخفاض قيمة العملة بأكثر من 15٪ منذ مارس الماضي".
وألقى ارتفاع الدولار منذ ذلك الحين بثقله على عملات شركائه التجاريين وغيرهم من أقرانهم من البلدان النامية.
يحتاج الجنيه إلى تخفيض بنحو 23٪ لمساعدة الاقتصاد على التكيف وتقليص فجوة التمويل وجذب الاستثمارات، وفقًا لبلومبرج إيكونوميكس.
ويتوقع متداولو المشتقات أيضًا مزيدًا من الانخفاضات، حتى بعد أن سجلت العملة المصرية 11 أسبوعًا من الخسائر في السوق الخارجية.
في سوق العقود الآجلة غير القابلة للتسليم، كان العقد لمدة ثلاثة أشهر حوالي 21 لكل دولار يوم الأربعاء أضعف بنسبة 9٪ من السعر الفوري في الخارج، بينما اقترب من مستويات الـ 24 في العقود الآجلة تسليم عام
عاجل: سقوط عنيف بعد صدمة البيانات
القروض والاحتياطي
تقول بلومبرج ايكونوميكس "قد يكون صانعو السياسة قلقين بشأن الآثار الجانبية لتخفيض قيمة العملة، مثل ارتفاع التضخم، الأمر الذي قد يؤثر على القدرة الشرائية لدى المواطنين.
وقالت بلومبرج ايكونوميكس "قد ينتهي الأمر بمصر إلى إضعاف عملتها، لكن بأقل مما يحتاجه الاقتصاد".
ولجأت مصر إلى صندوق النقد الدولي للحصول على مساعدة جديدة في مارس، حيث حصلت على تعهدات بأكثر من 22 مليار دولار من الودائع والاستثمارات من المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وقطر.
عاجل: بيانات مفاجئة تهز الأسواق.. انقلاب عنيف
وفي انعكاس للضغط المتزايد على مالية مصر، انخفض صافي الاحتياطيات الدولية للبنك المركزي إلى 33.14 مليار دولار في يوليو، وهو أدنى مستوى منذ يونيو 2017.
وتأتي التكهنات بأن صندوق النقد الدولي سيطالب بمزيد من المرونة في الجنيه كجزء من الشروط المرتبطة بحزمة جديدة دفعت العملة أقرب نحو أدنى مستوى قياسي وصل إليه في عام 2016.
عاجل:تنقلب رأسًا على عقب.. ارتفاع صاروخي فجأة
استياء الصندوق
ومع ذلك، قال محللو سيتي جروب إن مدى ما تبقى من المبالغة في تقييم الجنيه ينبغي أن يثير استياء صندوق النقد الدولي، الذي يبدو أنه يتمتع بشروط إقراض أكثر صرامة في معظم الأسواق.
وأضافوا : "لقد استمر المستثمرون في تسعير المزيد من التخفيضات في قيمة العملة"، في ضوء الانخفاض في صافي الأصول الأجنبية.
في عام 2016، وافقت الحكومة على برنامج صندوق النقد الدولي بقيمة 12 مليار دولار وخفضت قيمة العملة، والتزمت بإجراءات أثرت في جاذبيتها للمستثمرين الأجانب.
بسبب ارتفاع أسعار الفائدة في مصر واستقرار الجنيه وسجلها الحافل في التحركات الصديقة للسوق، ضخ الأجانب مليارات الدولارات.
عاجل: النفط يهبط بفعل المفاجآت.. واشنطن تحتفل
هروب الأجانب
قالت الحكومة المصرية في مايو إن المستثمرين الأجانب سحبوا نحو 20 مليار دولار من سوق الدين المحلي منذ بداية العام الجاري، وذلك نتيجة رفع نسب الفائدة في البنوك المركزية حول العالم، وأهمهم الفيدرالي الأمريكي.
عاجل: سقوط مدوٍ وارتفاع جنوني.. عاصفة بالأسواق
فقدت السندات المحلية في البلاد 2.2٪ هذا الشهر، مما يجعلها الأسوأ أداءً في الأسواق الناشئة، وفقًا لمؤشرات بلومبرج، وذلك بعد تراجع الطلب الأجنبي.
وقالت آنا فريدمان وكريستيان ويتوسكا من دويتشه بنك ريسيرش في تقرير "استمرار دورة التشديد سيسهم في تجديد اهتمام المستثمرين بالأسواق المحلية ويمكن أن يخفف بعض ضغوط أسعار الصرف."
"نتوقع مزيدًا من الضعف في العملة، لكننا نتوقع المزيد من الانخفاض التدريجي في قيمة العملة بدلاً من الانخفاض الحاد."
عاجل: ضربة جديدة لهيمنة الدولار
بيانات المركزي المصري
وأعلن البنك المركزي صعود معدل التضخم السنوي الأساسي المعدل من جانبه خلال شهر يوليو الماضي إلى 15.6% مقابل 14.6% في يونيو.
وقال البنك المركزي، في بيان على موقعه الإلكتروني، إن المعدل الشهري للتضخم الأساسي ارتفع إلى 1.5% في يوليو الماضي مقابل 1.2% في يونيو، ومقابل 0.6% في ذات الشهر من العام السابق.
ويستهدف البنك المركزي معدل التضخم السنوي في المدن عند مستوى 7% (بزيادة أو نقصان 2%) في المتوسط خلال الربع الرابع من عام 2022.
بيد أن المركزي المصري قال في مارس الماضي بعد رفع الفائدة وتعويم الجنيه إنه سيتسامح مؤقتاً مع تضخم فوق ذلك المستوى.
عاجل: صعود هائل.. ارتفاعات بالجملة
بيانات التعبئة والإحصاء
وأمس الأربعاء كشفت بيانات صادرة عن الجهاز المركزي المصري للتعبئة العامة والإحصاء أن تضخم أسعار المستهلكين في المدن المصرية ارتفع إلى 13.6% في يوليو تموز متجاوزاً التوقعات بالاستقرار عند مستوى 13.2% المسجل في يونيو.
وارتفع التضخم الأساسي على أساس شهري بنسبة 1.3% مقارنة بانخفاضه بنسبة 0.1% في يونيو، يأتي ذلك تزامنا مع رفع أسعار الوقود في مصر بنحو 50 قرش.