FXNEWSTODAY - ارتفع الين الياباني في السوق الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، ليواصل مكاسبه لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، مسجلًا أعلى مستوى في 2024، وتحديدًا منذ ديسمبر 2023، وهو على وشك تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي، بفضل تزايد آمال تقلص فروق أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة.
أدت تعليقات حادة من صناع السياسات النقدية في بنك اليابان إلى ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية للمرة الثالثة هذا العام، في انتظار المزيد من البيانات الاقتصادية عن النمو والتضخم والأجور في البلاد.
أشارت بعض التقارير الإعلامية العالمية إلى أن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل سيكون صعبًا، مما دفع المتداولين إلى زيادة الرهانات على خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس.
نظرة سعرية
• سعر صرف الين الياباني اليوم: تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.8% إلى (140.65¥)، وهو الأدنى منذ ديسمبر 2023، مقارنة بسعر افتتاح تعاملات اليوم عند (141.80¥)، وسجل أعلى مستوى عند (141.87¥).
حقق الين الياباني عند تسوية يوم الخميس ارتفاعًا بحوالي 0.4% مقابل الدولار الأمريكي، في ثالث مكسب يومي على التوالي، بفضل تعليقات حادة لأحد أعضاء البنك المركزي الياباني التي عززت احتمالات زيادة أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية هذا العام.
التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، ارتفع الين الياباني حتى اللحظة بحوالي 1.1% مقابل الدولار الأمريكي، وهو بصدد تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي، بسبب تجدد الضغط على صفقات الكاري ين.
تعليقات حادة
قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الياباني "جونكو ناكاجاوا" يوم الأربعاء إن بنك اليابان سيواصل رفع أسعار الفائدة إذا تحرك الاقتصاد والتضخم بما يتماشى مع توقعاته.
وأوضح ناكاجاوا أن أسعار الفائدة الحقيقية لا تزال عند مستوى منخفض للغاية، وأن البنك المركزي سيعدل مستوى التيسير النقدي إذا تحققت التوقعات الاقتصادية.
وحذر ناكاجاوا من مخاطر ارتفاع الأسعار المحتملة في البلاد، وأكد أنه يرى ظروفًا مالية ميسرة حتى مع رفع أسعار الفائدة، واقترح أن يراجع البنك المركزي خططه لخفض مشتريات سندات الحكومة اليابانية في الاجتماعات المقبلة.
وقال عضو مجلس إدارة بنك اليابان "ناوكي تامورا" يوم الخميس إن البنك المركزي يجب أن يرفع أسعار الفائدة إلى 1% على الأقل في النصف الثاني من السنة المالية المقبلة، لكنه أضاف أنه من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة ببطء وعلى عدة مراحل.
وفي الأسبوع الماضي، قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان "هاجيمي تاكاتا" إن البنك المركزي يجب أن يستمر في رفع أسعار الفائدة إذا كان بإمكانه تأكيد أن الشركات ستستمر في زيادة الإنفاق والأجور.
الفائدة اليابانية
لا يزال المتداولون يرون فرصة أقل لرفع أسعار الفائدة اليابانية في اجتماع البنك المركزي الياباني في أكتوبر المقبل، مع ارتفاع احتمالات وجود زيادة ثالثة في أسعار الفائدة اليابانية في ديسمبر القادم إلى 90%.
الفائدة الأمريكية
• ذكرت تقارير في صحيفتي وول ستريت جورنال وفايننشال تايمز أن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل سيكون صعبًا.
عقب البيانات أعلاه ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة CME: ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر الجاري من 14% إلى 45%، وتراجع تسعير احتمالات الخفض بنحو 25 نقطة أساس من 86% إلى 55%.
• قال الخبير الاستراتيجي في OCB "كريستوفر وونغ": إن بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية المرتفعة والتقارير الإعلامية حول معضلة خفض أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أدت إلى إحياء الرهانات على خفض كبير في أسعار الفائدة الفيدرالية الأسبوع المقبل.
فروق أسعار الفائدة
لقد باع المستثمرون الين بلا هوادة لعدة أشهر، نظرًا لانخفاض أسعار الفائدة في اليابان مقارنة بأي مكان آخر، خاصة الولايات المتحدة، الأمر الذي أدى إلى تراكم المواقف الهبوطية على العملة اليابانية، والتي اضطر البعض إلى تفكيكها.
خلقت فروق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان فرصة تجارية مربحة للغاية، حيث يقترض المتداولون الين بأسعار منخفضة للاستثمار في الأصول المسعرة بالدولار للحصول على عائد أعلى، والمعروفة باسم تجارة "الكاري تريد".
وبعد قرارات البنك المركزي الياباني ومجلس الاحتياطي الفيدرالي أواخر يوليو الماضي، تقلصت فروق أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة إلى 525 نقطة أساس لصالح أسعار الفائدة الأمريكية، وهي أقل فجوة منذ يوليو 2023.
وفي ضوء الاحتمالات الحالية، فمن المتوقع أن تتقلص الفجوة إلى 500 نقطة أساس فقط في سبتمبر الجاري، مع وجود فرصة قوية لتقلص الفجوة إلى 475 نقطة أساس إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بنحو 50 نقطة أساس.