في المرحلة الحالية التي تتسم بعدم اليقين بالنسبة لأسواق الأسهم في الهند، من الضروري أن تكون لدينا رؤية واضحة للمستقبل. وتلعب اجتماعات المحللين، مثل الاجتماع الذي عقدته مؤخرًا شركة ماهيندرا وماهيندرا (M&M)، دورًا هامًا في توفير هذا الوضوح. وعلى الرغم من عدم تقديم أهداف جديدة، إلا أن الاجتماع أعاد التأكيد على المعلومات المعروفة بشكل فعال، مما يوفر سببًا قويًا للمستثمرين لمواصلة المشاركة. يوجز تقرير برنشتاين الأخير الخطوط العريضة للنتائج الرئيسية ويحافظ على تصنيف Outperform لشركة M&M.
تعمل شركة إم آند إم على تحقيق التوازن بين طموحاتها في مجال السيارات الكهربائية (EV) مع استمرار أهمية سيارات محرك الاحتراق الداخلي (ICE (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز:ICE)). وتتوقع الشركة أن تظل السيارات ذات محرك الاحتراق الداخلي تمثل 70% من أحجامها بحلول السنة المالية 30. وتماشيًا مع ذلك، تخطط شركة M&M لإطلاق تسعة طرازات جديدة، بما في ذلك ست سيارات تعمل بمحرك الاحتراق الداخلي. كما كشفت الشركة أيضًا عن ثلاث سيارات كهربائية تعمل بالبطاريات (BEV) - XUV.E8 و XUV.E9 و BE.05 - من المقرر إطلاقها في 2025/26.
بمناسبة العيد..موقع إنفستنج يمنح خصم 40% على الباقة الشهرية!
هذا العرض متاح في أسبوع العيد فقط..فلا تضيعه واشترك بأقل من 40 ريال لمدة شهر!
تعدك هذه السيارات الكهربائية الكهربائية الكهربائية بأسعار تنافسية دون التضحية بهوامش الربح، وتتميز ببطاريات LFP بقدرة 60-80 كيلووات ساعة التي توفر نطاقاً رائداً في السوق. تستهدف هذه الطرازات العملاء المتميزين، وستتباهى هذه الطرازات بميزات متقدمة مثل شاشات العرض العريضة من الساحل إلى الساحل وشاشات العرض العريضة والركن الأوتوماتيكي وأنظمة مساعدة السائق الآلي المتقدمة.
في حين أن التوقعات قصيرة الأجل لقطاع المزارع لا تزال غير مؤكدة بسبب ظروف الرياح الموسمية المتقلبة، فإن استراتيجية النمو طويلة الأجل لشركة M&M ترتكز على منطق قوي. وسلطت الشركة الضوء على الطلب الكبير غير المستغل على الجرارات، مشيرة إلى أنه لتحقيق أهداف الحبوب الغذائية للسنة المالية 30، ستحتاج الهند إلى 17 مليون جرار زراعي، مقارنة بـ 8 ملايين جرار حاليًا. وبالإضافة إلى ذلك، تركز شركة M&M على الأدوات الزراعية والصادرات والمركبات الكهربائية على المركبات الهجينة، إلى جانب الفرص المتاحة في المركبات الكهربائية ثلاثية العجلات (EV 3Ws) والمركبات التجارية المتوسطة والثقيلة (MHCVs).
شهدت شركة M&M ارتفاعًا كبيرًا في تقييمها خلال الشهر الماضي، مدفوعًا بحماس السوق، والاهتمام الذي أعقب الانتخابات في المناطق الريفية، والتوقعات المتفائلة بشأن الرياح الموسمية. نمت أحجام سيارات الدفع الرباعي للشركة بنسبة 25% على أساس سنوي للسنة المالية 25 حتى الآن.
ومع توقعات النمو المستمر وإطلاق الطرازات الجديدة المتوقعة خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، يبدو أن إعادة تقييم شركة M&M مستدامًا. على الرغم من أن شركة M&M والسوق الأوسع ليست رخيصة من حيث التقييم، إلا أن الشركة لا تزال استثمارًا مقنعًا مقارنة بالسوق.
رفعت بيرنشتاين تقديراتها لأرباح شركة إم آند إم بنسبة 9-10% ورفعت السعر المستهدف من 2,630 روبية هندية إلى 3,200 روبية هندية، مؤكدةً على تصنيفها المتفوق على أساس تقييم مجموع الأجزاء (SOTP)، مع تقييم الأعمال الأساسية عند 18 ضعفًا مقابل 15 ضعفًا في السابق.
مصدر الصورة: InvestingPro+
ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى معرفة أن السهم قد ارتفع بالفعل بنسبة 113.3% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يجعل من الحكمة انتظار انخفاض الأسعار.
أيضًا، لدى InvestingPro رأي مخالف تمامًا بشأن العداد. بعد أخذ 14 نموذجًا ماليًا في الاعتبار، تأتي القيمة العادلة عند 2,040 روبية هندية وهي أقل بنسبة 31.1% من السعر السوقي للسهم البالغ 2,961 روبية هندية. من الواضح أنه بعد تضاعف القيمة خلال الـ 12 شهرًا الماضية، أصبحت التقييمات الآن مرتفعة. في حين أن بيرنشتاين متفائل بشأن شركة ماهيندرا وماهيندرا، إلا أن تقييماتها وفقًا للقيمة الدفترية والمقابل الدفتري والمقابل المالي/الإيرادات والمقابل الربحي وما إلى ذلك (وكلها مدرجة في حساب القيمة العادلة) تبدو باهظة الثمن.
بمناسبة العيد..موقع إنفستنج يمنح خصم 40% على الباقة الشهرية!
هذا العرض متاح في أسبوع العيد فقط..فلا تضيعه واشترك بأقل من 40 ريال لمدة شهر!