Investing.com - فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.
يحصل المشتركونفي InvestingPro دائمًا على تعليقات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. قم بالترقية اليوم!
برنشتاين يقول إن عليك امتلاك مايكروسوفت
كرر محللو بيرنشتاين تصنيفهم المتفوق على Microsoft (MSFT) مع سعر مستهدف يبلغ 511 دولارًا، مؤكدين على إمكانات النمو القوية للسهم.
في مذكرة صادرة يوم الخميس، سلطوا الضوء على إيرادات مايكروسوفت المتزايدة في مجال الذكاء الاصطناعي، والتي من المتوقع أن تتجاوز 10 مليارات دولار بحلول نهاية الربع القادم، كسبب رئيسي لتفاؤلهم.
تعتمد أعمال مايكروسوفت في مجال الذكاء الاصطناعي على عنصرين أساسيين: البرامج كخدمة (باستثناء GitHub Copilot) وAzure AI. أوضح بيرنشتاين أن Azure AI يولد إيرادات Azure AI بشكل أساسي من خلال الاستدلال للمؤسسات، بما في ذلك OpenAI، مما يوفر استقرارًا وهوامش ربح جذابة.
وأشار المحللون إلى أن "إيرادات الذكاء الاصطناعي من مايكروسوفت لا تتعرض للمخاوف المتعلقة بالإنفاق على التدريب على الذكاء الاصطناعي، بل يغلب عليها بدلاً من ذلك الاستدلال الاستدلالي الذي يتميز باستقرار أكبر وهوامش أفضل".
كما لفت المحللون الانتباه أيضًا إلى الارتفاع السريع لبرنامج Microsoft 365 Copilot، الذي حقق معدل إيرادات سنوية يتراوح بين 1 إلى 1.5 مليار دولار أمريكي خلال عامه الأول. وعلى الرغم من أن هذا الرقم أقل من التوقعات الأولية، إلا أن بيرنشتاين لا يزال متفائلاً بشأن إمكانات النمو على المدى الطويل.
وقد ذكروا أنه "على الرغم من أن حجمها أقل مما كان يأمله معظم الناس في هذه المرحلة، إلا أننا نعتقد أنها ستستمر في النمو والنمو بمعدل صحي لسنوات عديدة قادمة".
على الرغم من الركود الأخير في أداء سهم مايكروسوفت، إلا أن بيرنشتاين لا يزال متفائلًا بشأن توقعات عملاق التكنولوجيا.
وخلصت الشركة إلى القول: "مع عدم وصول سهم مايكروسوفت إلى أي مكان منذ شهور، فإننا نتبنى نظرة بناءة أكثر بكثير بشأن الإعداد ونعتقد أنه في غضون أقل من عام ستعود معنويات المستثمرين إلى - عليك امتلاك مايكروسوفت".
بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) يرفع سعر Tesla PT
رفع بنك أوف أمريكا سعره المستهدف لسهم Tesla (TSLA) إلى 400 دولار من 350 دولارًا، مشيرًا إلى ثقة أقوى في النمو بعد زيارة أخيرة لمصنع جيجا تكساس التابع لشركة Tesla في أوستن. تضمنت الزيارة اجتماعات مع علاقات المستثمرين، وجولات في المصنع، واختبار القيادة، مما أتاح لنا رؤية ثاقبة لعمليات تسلا الحالية والآفاق المستقبلية.
وذكر المحللون: "لقد منحتنا الرحلة ثقة متزايدة في أن تسلا في وضع جيد للنمو في عام 2025+ مع أعمالها الأساسية في السيارات الكهربائية (ستوسع السيارات الجديدة من نطاق أعمالها) وإطلاق عرضها الروبوتية الآلية، وعلى المدى الطويل من استثماراتها في Optimus"، كما ذكر المحللون، مجددين تصنيفهم للشراء على السهم.
أشار بنك أوف أمريكا إلى التطورات التي حققتها تسلا في تقنية القيادة الذاتية الكاملة (FSD)، واصفًا قدرات الإصدارين الأخيرين، 12.5 و13.2، بأنها "مثيرة للإعجاب ومحسنة كثيرًا عن الإصدارات السابقة".
أظهرت تسلا الملاحة الذاتية القيادة على الطرقات الصعبة ومعدلات التدخل المتوقعة مرة واحدة فقط كل 10,000 ميل - وهو إنجاز يتماشى مع إطلاقها المخطط له في عام 2025 لسيارة الأجرة الآلية.
كما أشار المحللون أيضاً إلى التقدم السريع الذي أحرزته تسلا في مجال حوسبة الذكاء الاصطناعي، حيث تم نشر 50,000 شريحة H100 التي توفر ميزة كبيرة على المنافسين مثل وايمو. ويدعم هذا التوسع خطط تسلا الطموحة في مجال الروبوتات الآلية وتطوير برنامج الروبوت أوبتيموس.
من المقرر أن يقوم روبوت Optimus، المستخدم حالياً داخلياً في مهام مثل فرز 4680 خلية بطارية، بتوسيع نطاق الإنتاج إلى 1000 وحدة بحلول عام 2025. ويتوقع بنك أوف أمريكا أن يؤدي التدريب المعزز وموارد الحوسبة الموسعة إلى تسريع قدرات Optimus، مما قد يقلل من تكاليف الإنتاج بشكل كبير بحلول عام 2026.
واستشرافاً للمستقبل، يتوقع البنك أن يتحول نمو هامش الربح في تسلا من الأجهزة إلى البرمجيات، مستفيداً من الخدمات ذات الهامش المرتفع مثل خدمات الحوسبة الآمنة والاتصال. اقترح المحللون أيضًا أن مبادرات تسلا في مجال الذكاء الاصطناعي والروبوتات يمكن أن تبرر زيادة الأسهم لتوسيع قدرة الحوسبة - وهي خطوة يعتقدون أن المستثمرين سينظرون إليها بشكل إيجابي.
HSBC يبدأ برودكوم في الاحتفاظ بالأسهم
بدأ بنك HSBC تغطية شركة Broadcom (AVGO) بتصنيف محتجز والسعر المستهدف عند 160 دولارًا، مشيرًا إلى الاتجاه الصعودي المحدود لأرباح السنة المالية 25 وسط تباطؤ النمو في القطاعات الرئيسية والتحديات المحتملة في السنة المالية 2026 (السنة المالية 26).
في حين لا تزال Broadcom لاعبًا مهمًا في قطاع الذكاء الاصطناعي، مدفوعًا بأعمال السيليكون المخصصة وشبكات الذكاء الاصطناعي، أعرب بنك HSBC عن مخاوفه بشأن تباطؤ الزخم.
ويتوقع البنك أن تنمو إيرادات الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASIC) للسنة المالية 24 بنسبة 185% على أساس سنوي، ولكنه يتوقع تباطؤًا حادًا إلى 23% في السنة المالية 25.
"نتوقع أن ينخفض نمو إيرادات ASIC إلى 23% على أساس سنوي في السنة المالية 25، على الرغم من إضافة عميلين جديدين، نظرًا لتباطؤ النمو في تخصيص السعة على الرقاقة على الركيزة (CoWoS)"، كما ذكر HSBC.
وتقل تقديرات البنك لإيرادات ASIC للسنة المالية 25 البالغة 10 مليارات دولار بنسبة 5% عن الإجماع، مما يسلط الضوء على التحديات التي تواجهها Broadcom في مواكبة المنافسين مثل NVIDIA وAMD (AMD)، والتي من المتوقع أن تشهد نموًا في إيرادات وحدة معالجة الرسومات بالذكاء الاصطناعي بنسبة 139% و124% على التوالي.
أقرت HSBC بالتحديثات المخطط لها لخط إنتاج محول الذكاء الاصطناعي من Broadcom، بما في ذلك الانتقال إلى Tomahawk 5 الأعلى سعرًا. ومع ذلك، حتى في ظل سيناريو متفائل حيث يشكل Tomahawk 5 30% من مزيج المنتجات، فإن HSBC يقدر الزيادة المحتملة في ربحية السهم بنسبة 3% فقط، مما يشير إلى تأثير محدود على الأرباح.
وبالنظر إلى السنة المالية 26، أشار بنك HSBC إلى المخاطر المحتملة، بما في ذلك تباطؤ الزخم من VMware (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز:VMW)، والتي استحوذت عليها Broadcom في عام 2023، والخسارة المحتملة لحصة السوق اللاسلكية إذا قامت Apple (AAPL) بتطوير وحدات Wi-Fi داخلية.
لا يزال التقييم مصدر قلق آخر ل HSBC، حيث يتم تداول Broadcom عند 27 ضعفًا لأرباح السنة المالية 25، وهو أعلى بكثير من مضاعفها التاريخي البالغ 18 ضعفًا وأعلى من نظيراتها NVIDIA و AMD. على الرغم من ريادة Broadcom في مجال حلول الذكاء الاصطناعي المخصصة، إلا أن HSBC يتوقع تباطؤ نمو إيرادات الذكاء الاصطناعي، مما قد يقلل من الحماس تجاه السهم.
قامت Citi بترقية سهم HPE إلى الشراء على أساس النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي
قام محللو سيتي بترقية سهم هيوليت باكارد إنتربرايز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز:HPE) إلى تصنيف شراء من محايد يوم الجمعة، مشيرين إلى النمو القوي القائم على الذكاء الاصطناعي وتحسن أساسيات الأعمال كعوامل رئيسية. كما تم رفع السعر المستهدف من 23 دولارًا إلى 26 دولارًا.
وسلط المحللون الضوء على الأداء القوي للشركة في مجال الذكاء الاصطناعي، مشيرين إلى أن "زخم خوادم الذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا في نتائج الربع الرابع من عام 2014، حيث لاحظت الشركة قوة في أنظمة الذكاء الاصطناعي."
أكدت Citi على أن الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي نمت بنسبة تزيد عن 300% على أساس سنوي في الربع الرابع، لتصل إلى 1.5 مليار دولار. ويتوقعون استمرار النمو في إيرادات الذكاء الاصطناعي بمعدل سنوي يتجاوز 25% حتى عام 2026، مدفوعًا بزيادة الاعتماد على الذكاء الاصطناعي في المؤسسات والتطورات مثل تقنية التبريد السائل.
كما برز أيضًا خط أنابيب HPE القوي، حيث تم تأمين طلبات بقيمة 3.5 مليار دولار بعد الربع الرابع، مما يؤكد على موطئ قدمها القوي في حلول الذكاء الاصطناعي السحابية الخاصة. يرى محللو Citi أن هذا الأمر يمثل عنصرًا رئيسيًا في استراتيجية HPE للمضي قدمًا.
كان الانتعاش في مجال الشبكات أمرًا إيجابيًا آخر أبرزته Citi، مع نمو الطلبات لثلاثة أرباع متتالية.
على الرغم من أن إيرادات الربع الرابع كانت ثابتة على أساس ربع سنوي، إلا أن المحللين يتوقعون المزيد من الارتفاع بعد الانتهاء من صفقة الاستحواذ على شركة Juniper. ويقدرون أن الصفقة قد تؤدي إلى زيادة في ربحية السهم بنسبة تصل إلى 16% بحلول السنة المالية 26، وتعزيز هامش الربح لشركة HPE، وزيادة مساهمة الشبكات في إجمالي المبيعات إلى ما بين 25% و30%.
علاوة على ذلك، أشارت Citi إلى قوة السحابة الهجينة.
"نمت عائدات السحابة الهجينة بنسبة 18% على أساس سنوي و22% على أساس ربع سنوي، وجاءت أفضل بكثير من المتوقع على الطلب في السحابة الخاصة والاعتماد المستمر على تخزين HPE Alletra."
كما أشار المحللون أيضًا إلى تحسن الطلب على الخوادم والفرص الجديدة القائمة على الذكاء الاصطناعي كعناصر أساسية لمسار النمو المستدام لشركة HPE.
بنك أوف أميركا يضاعف ترقية كريدو بعد نتائج الربع الثالث
قام محللو بنك أوف أميركا للأوراق المالية بترقية كريدو تكنولوجي (CRDO) مرتين من تحت الأداء إلى الشراء، بعد تقرير الأرباح القوي الذي دفع السهم إلى الارتفاع بأكثر من 30٪ في تعاملات ما قبل السوق يوم الثلاثاء. كما رفعت الشركة أيضًا بشكل كبير هدفها السعري لأسهم Credo إلى 80 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا من 27 دولارًا أمريكيًا.
تفوقت Credo على التوقعات في نتائجها المالية للربع الثالث من العام المالي وقدمت توقعات متفائلة، مما دفع بنك أوف أميركا إلى زيادة تقديراته لأرباح السهم للسنة المالية 2026 و2027 بنسبة 65% و88% إلى 1.01 دولار و1.51 دولار على التوالي.
ويعكس السعر المستهدف الجديد البالغ 80 دولارًا أمريكيًا مضاعف ربحية السهم للسنة التقويمية 2026 بمقدار 60 ضعفًا، بما يتوافق مع النطاق الأعلى للشركات المماثلة.
عزا المحللون هذا التعديل إلى تحول شركة Credo نحو نموذج نمو أكثر ربحية، مدعومًا بدورة اعتمادها المتعددة السنوات لمنتجات الكابلات (TADAWUL:2370) الكهربائية النشطة (AEC)، والتي تلعب دورًا حاسمًا في مجموعات الذكاء الاصطناعي الموفرة للطاقة.
ويتوقع بنك أوف أميركا نصفًا ثانيًا قويًا للسنة المالية 2025، مدفوعًا بالطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي من شركة أمازون (AMZN) لخدمات الويب، وهي عميل ومستثمر رئيسي في Credo.
كتب المحللون بقيادة Vivek Arya: "استندت وجهة نظرنا الحذرة السابقة إلى افتراضات TAM المحدودة لـ AEC، لكن مكالمة أرباح CRDO عالجت هذه المخاوف بشكل جيد، مع وجود عملاء بنسبة 3 أضعاف 10٪، وزخم متزايد في المجالات المجاورة الأخرى".
كما سلط التقرير الضوء أيضًا على توسيع محفظة منتجات Credo وزيادة تعرضها لتقنيات الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك شركة NVIDIA Corporation (NVDA) وحدات معالجة الرسومات وشريحة الذكاء الاصطناعي Trainium2 من أمازون. وتضع هذه التطورات شركة Credo في وضع يؤهلها للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي المستمرة.
من ناحية أخرى، حذر بنك أوف أميركا من المخاطر المحتملة، بما في ذلك تقييم Credo المتميز، والتعرض للتغيرات في معنويات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، والمنافسة المتزايدة في سوق الذكاء الاصطناعي من لاعبين مثل Marvell (MRVL) Technology و Broadcom.