Investing.com - قام بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) بمراجعة التصنيفات على اثنين من اللاعبين الرئيسيين في قطاع المعادن الثمينة، حيث قام بتخفيض تصنيف شركة باريك جولد كورب (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز:GOLD) إلى محايد ورفع تصنيف شركة كينروس جولد (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز:KGC) إلى شراء.
تأتي هذه المراجعات في الوقت الذي تستعد فيه الشركات للإعلان عن أرباحها للربع الرابع من العام المالي 2024، بدءًا من باريك جولد وكينروس جولد ورويال جولد (NASDAQ:RGLD) في 12 فبراير 2025. سيبدأ موسم الأرباح بعد ذلك على قدم وساق في الأسبوع الممتد من 17 إلى 21 فبراير 2025.
هل تثق بهذا التحليل؟
إليك قراءة في تقارير أرباح الشركات التاريخية.. وتقييم للسعر العادل لأسهم هذه الشركات. لا تفوت فرص الصعود واشترك الآن بأقل سعر لتحديد نقاط قوة الأسهم.
يركز المحللون على العديد من الموضوعات الرئيسية، بما في ذلك متوسط أسعار الذهب، الذي بلغ 2,661 دولارًا للأونصة في الربع الرابع من عام 2024، مما يدل على زيادة بنسبة 7٪ على أساس ربع سنوي وارتفاع كبير بنسبة 35٪ على أساس سنوي. ومع ارتفاع أسعار الذهب بنسبة 6٪ إضافية على أساس سنوي في عام 2025، من المتوقع أن تكون التعليقات على الأرباح إيجابية.
قال محللو بنك أوف أميركا بقيادة لوسون ويندر في مذكرة: "من المتوقع أن تحقق تغطيتنا للمعادن الثمينة في أمريكا الشمالية تدفقات نقدية حرة (FCF) تبلغ حوالي 3 مليارات دولار في الربع الرابع من عام 24، مع توقع المزيد في عام 2025E".
"مع التوليد القوي لصافي التدفقات النقدية الأجنبية، سينصب التركيز على أولويات تخصيص رأس المال. تشير التعليقات الأخيرة إلى النمو كأولوية على عوائد رأس المال. أما الشركات التي تعطي الأولوية لعائدات رأس المال، فينبغي أن ترى أسعار أسهمها تتفوق على عوائد رأس المال".
تأتي ترقية بنك أوف أميركا المزدوجة لأسهم كينروس وسط ثقة البنك في قدرة شركة التعدين على معالجة المخاوف السابقة مثل عمر المنجم (TADAWUL:4162) واستدامة الإنتاج وتكاليف الوحدة.
فقد رفع المحللون توقعاتهم لإنتاج كينروس من الذهب المكافئ للأوقية في عام 2026 إلى 2 مليون أوقية ذهب مكافئ (GEO) ورفعوا توقعاتهم لأرباح السهم الواحد (EPS).
على الرغم من تخوف السوق بشأن عمليات الاستحواذ المحتملة من قبل شركة Kinross، إلا أن الشركة أظهرت انضباطًا، والذي يدعم، إلى جانب إمكانية زيادة عوائد رأس المال من خلال إعادة شراء الأسهم في عام 2025، توقعات أكثر إيجابية.
من ناحية أخرى، يُعزى تخفيض تصنيف Barrick Gold إلى زيادة المخاطر في التوجيه، لا سيما مع استمرار الخلاف الضريبي وخلافات الإتاوات التي أدت إلى إغلاق منجم لولو-غونكوتو في مالي والتحديات التي تواجه تكثيف العمليات في منجم بويبلو فيجو في جمهورية الدومينيكان.
ونتيجة لذلك، قام بنك أوف أميركا بتخفيض تقديرات صافي قيمة الأصول (NAV) لشركة Barrick Gold بنسبة 5% إلى 15.60 دولار للسهم الواحد وخفض سعره المستهدف إلى 18 دولارًا من 21 دولارًا.