الفقاعة على وشك الانفجار! تحذيرات من انهيار كارثي في الأسواق يشبه الدوت كوم

Investing.com - حذر المستثمر الملياردير راي داليو من أن الحماس المفرط للمستثمرين تجاه الذكاء الاصطناعي قد أدى إلى ظهور "فقاعة" في الأسهم الأمريكية تشبه فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات وبداية الألفية.

وقال داليو لصحيفة فايننشال تايمز إن "التقييمات وصلت إلى مستويات مرتفعة بالتزامن مع وجود مخاطر في أسعار الفائدة، وهذا المزيج قد يؤدي إلى انفجار الفقاعة".

كيف يمكنك الاستثمار بنجاح من خلال الاستفادة من البيانات التي لا يحصل عليها أحد سواك؟ اكتشف ذلك مع InvestingPro: استفد من عرض رأس السنة! آخر فرصة للحصول على InvestingPro بخصم 50%! اضغط هنا وراجع المؤشرات الرئيسية مثل القيمة العادلة لأي شركة بناءً على أكثر من عشرة نماذج مالية، حيث يمكنك من خلالها تجنب الفقاعة عبر معرفة الأسهم المقومة بأعلى من قيمتها الحقيقية وبالتالي معرضة لخطر الهبوط الحاد.

تحذيرات من فقاعة الذكاء الاصطناعي

عبّر داليو، مؤسس صندوق التحوط بريدجووتر أسوشيتس وأحد أبرز الشخصيات في وول ستريت، عن قلقه من أن الطفرة في أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية قد تجاوزت الحد المعقول. يأتي ذلك في وقت يستمر فيه القلق من تكاليف الاقتراض المرتفعة، وهو ما تعزز بعد أن خفض مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة هذا العام.

وأضاف داليو: "ما نحن فيه الآن مشابه جدًا لما كنا عليه بين عامي 1998 و1999. بعبارة أخرى، هناك تكنولوجيا جديدة رئيسية ستغير العالم بالتأكيد وستكون ناجحة، لكن البعض يخلط بين نجاح التكنولوجيا ونجاح الاستثمارات".

ذكريات أزمة الدوت كوم

شهدت أواخر التسعينيات ارتفاعًا في تقييمات شركات التكنولوجيا مدفوعة بأسعار الفائدة المنخفضة واعتماد الإنترنت، تلتها تصحيحات قاسية عندما شدد الاحتياطي الفيدرالي بقيادة آلان غرينسبان سياسته النقدية.

مؤشر ناسداك 100 ارتفع بمقدار الضعف في عام 1999 لكنه فقد حوالي 80% من قيمته بحلول أكتوبر 2002. وبالمقارنة، تضاعف المؤشر نفسه منذ بداية عام 2023 بفضل ارتفاع أسهم شركات مثل إنفيديا المتخصصة في رقائق الذكاء الاصطناعي.

منافسة صينية جديدة

تعرضت أسهم وول ستريت لضربة يوم الإثنين بعد أن أعلنت شركة الذكاء الاصطناعي الصينية DeepSeek عن نموذج ذكاء اصطناعي جديد ينافس نماذج OpenAI وMeta، ولكنه أقل تكلفة ويتطلب أجهزة أقل تطورًا. تسببت هذه الأخبار في فقدان إنفيديا نحو 600 مليار دولار من قيمتها السوقية في يوم واحد.

يثير نجاح DeepSeek تساؤلات حول العوائد المحتملة لمئات مليارات الدولارات التي استثمرتها شركات وادي السيليكون في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وقدرة الصين على المنافسة رغم القيود الأمريكية المفروضة على استيراد الشرائح المتطورة.

أعلنت OpenAI، المدعومة من مايكروسوفت، الأسبوع الماضي عن خطة لاستثمار ما يصل إلى 500 مليار دولار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وفي يوم الإثنين، أزاح مساعد DeepSeek الذكاء الاصطناعي تطبيق ChatGPT من قائمة التطبيقات المجانية الأكثر تحميلًا على متجر آبل (NASDAQ:AAPL).

الذكاء الاصطناعي والصراع الجيوسياسي

رغم تقاعد داليو من رئاسة بريدجووتر في 2021، إلا أنه لا يزال عضوًا في مجلس إدارتها، ودائمًا ما يدعو إلى التعامل الاقتصادي مع الصين. لكنه حذر من أن الرهانات في مجال الذكاء الاصطناعي عالية بشكل استثنائي.

وقال داليو: "الحرب التكنولوجية بين الصين والولايات المتحدة أكثر أهمية من الربحية، ليس فقط من أجل التفوق الاقتصادي، ولكن أيضًا للتفوق العسكري". وأضاف: "من سيهتم بالربحية وحدها لن يفوز في هذا السباق".

أكد داليو أن الدعم الحكومي لتطوير الذكاء الاصطناعي أمر حتمي نظرًا لأهمية الفوز في السباق العالمي، حتى لو كان ذلك على حساب الأرباح.

وأشار إلى أن النظام الاقتصادي العالمي يتحرك نحو "سياسة أكثر توجهًا نحو المجمع الصناعي"، حيث سيكون هناك تدخل حكومي قوي في الأنشطة الاقتصادية بسبب الأهمية الكبيرة للذكاء الاصطناعي.

وختم داليو بالقول: "الرأسمالية وحدها — ودافع الربح وحده — لا يمكنهما الفوز في هذه المعركة".

كيف تحمي نفسك من الفقاعات؟

كيف تعمل استراتيجيات الاستثمار؟

يقوم النموذج المبتكر للذكاء الاصطناعي على Investing.com بتحليل البيانات المالية التاريخية لتصنيف الأسهم بناءً على أدائها السابق.

• يتعلم هذا النظام التعرف على المعايير المالية المختلفة وعلاقتها بأداء الأسهم بمرور الوقت، ويقوم بتحديد الأوزان النسبية لكل معيار.
  
  

• يتم تصنيف أفضل الأسهم في مجموعات مختلفة وفقًا للمعايير التي يعتبرها Investing.com الأكثر أهمية للمستخدمين، مثل التفوق على ستاندرد أند بورز 500 والسيطرة على داو جونز.
  
  

مميزات ProPicks

• ProPicks: محافظ استثمارية مدارة بالذكاء الاصطناعي مع أداء مثبت.
  
  

• ProTips: معلومات مبسطة لتحليل البيانات المالية المعقدة.
  
  

• أداة بحث متقدمة: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على توقعاتك، مع الأخذ في الاعتبار مئات المقاييس المالية.
  
  

• بيانات مالية تاريخية: لتحليل مفصل لآلاف الأسهم.
  
  

هل تريد معرفة كيف يدير المستثمرون الناجحون محافظهم؟ استغل عرض العام الجديد الآن! احصل على InvestingPro بخصم 50% واطلع على استراتيجيات أفضل المستثمرين، بالإضافة إلى أكثر من 100 توصية شهرية للأسهم بناءً على تحليلات مدعومة بالذكاء الاصطناعي. إذا كنت مهتمًا، اضغط هنا لمزيد من التفاصيل!