بيرنشتاين: سهم بلوك فرصة شراء قوية

Investing.com - صنّف بيرنشتاين شركة بلوك على أنها "أفضل فكرة جديدة" في مذكرة يوم الأربعاء، مستشهدًا بالعديد من المحفزات لعام 2025، بما في ذلك تسريع حجم المدفوعات الإجمالية لشركة سكوير (GPV)، والنمو الكبير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، وتقليل المخاطر التنظيمية، والإدراج المحتمل في S&P 500.

يعتقد المحللون أن مزيج بلوك من مكاسب الكفاءة وتحسينات المنتجات يمكن أن يطلق العنان لنمو قوي في الربحية في السنوات القادمة.

"نحن نرى إمكانية تسريع نمو أرباح "سكوير جي بي في" (بنسبة 2-3 نقاط مئوية) حتى عام 2025 لثلاثة أسباب رئيسية 1) تقليل العائق الناتج عن ضعف مبيعات المتجر نفسه، 2) الاختيارية من التحسينات الأخيرة للمنتجات، 3) تطوير قوة توزيع جديدة"، كتب برنشتاين.

ومع ذلك، فقد أشاروا أيضًا إلى أن العاملين الثاني والثالث "لا يزالان "قصة عرض لي"، مع اعتماد الكثير على التنفيذ.

وبعيدًا عن Square GPV، يرى بيرنشتاين أن المستثمرين قد ركزوا كثيرًا على هذا المقياس الوحيد، لأنه "يقود بشكل مباشر فقط حوالي 25% من إجمالي أرباح SQ."

هناك توقعات بتصحيح قاسي في 2025..هذه نصيحة بافيت لك!

يُعرف بافيت بقدرته على تجاوز محن السوق بأفضل شكل ممكن واستلهامًا منه يقدم InvestingPro استراتيجية أسهم بافيت وهي مكونة من أسهم في محفظة بافيت وأسهم تتوافق مع استراجيتجه الاستثمارية وهي أسهم واعدة قليلة المخاطر يمكنها أن تضمن لك التفوق على السوق في أوقات المحن.

اشترك الآن بخصم 50% واستفد من تقييمات السعر العادل وقوائم ProPicks AI وغيرها الكثير!

اشترك في InvestingPro الآن بأقل سعر مقابل القيمة مع خصم 50%..سارع باشترك الآن قبل أن ينتهي الخصم! اضغط هنا

وترى الشركة إمكانية قوية لنمو إجمالي أرباح تطبيق Cash App في منتصف العشرات، مدعومًا بزيادة انتشار الإيداع المباشر والتوسع في مبادرات الاقتراض والتجارة.

فيما يتعلق بالربحية، يسلط بيرنشتاين الضوء على أن بلوك يجني فوائد التحكم في عدد الموظفين بعد إعادة الهيكلة في عام 2024.

"وكتبوا: "نتوقع نموًا في الدخل التشغيلي في عام 2025 بنسبة 30٪ تقريبًا من الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء و50٪ تقريبًا.

بالإضافة إلى ذلك، ترى الشركة "خيارات لا تحظى بالتقدير الكافي من أجهزة تعدين البيتكوين، والتي يمكن أن تدفع نمو الدخل التشغيلي بشكل هادف على المدى المتوسط/الطويل."

مع تقييم جذاب "~ 24 ضعفًا في عام 2026 من إجمالي الربحية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً" وميزانية عمومية حيث "حوالي 16% من القيمة السوقية عبارة عن نقد"، يرى بيرنشتاين أن هناك مخاطرة ومكافأة مقنعة ل Block في عام 2025.