Investing.com - فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.
يحصل المشتركون في InvestingPro دائمًا على تعليقات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. قم بالترقية اليوم!
في إطار تعزيز الخيارات الاستثمارية للمستخدمين، ومع بداية العام الجديد، أعلنت منصة InvestingPro عن إضافة استراتيجيتين جديدتين طال انتظارهما ضمن استراتيجيات ProPicks AI، وهما "أفضل أسهم المالية والطاقة" (SAFE10) و"نجوم تاسي" (TASI20)، المصممتان خصيصًا لتمكين المستثمرين من تحقيق أقصى استفادة من السوق السعودية.
سيتي بنك يخفض السعر المستهدف لسهم إنفيديا قبل الأرباح
خفضت Citi السعر المستهدف لسهم إنفيديا (NVDA) من 175 دولارًا إلى 163 دولارًا قبل تقرير أرباح الشركة في 26 فبراير ولكنها حافظت على تصنيف الشراء.
واستشهدت الشركة بالمخاوف بشأن قيود انتشار الذكاء الاصطناعي على المدى المتوسط والضعف المحتمل في الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي كعوامل وراء الانخفاض الأخير للسهم.
وكتبت Citi: "نحن نضع نموذجًا لمبيعات يناير/ أبريل في الربع الأول ونعتقد أن التوقعات تشير إلى مبيعات بقيمة 38 مليار دولار / 42.5 مليار دولار تقريبًا لمبيعات يناير/ أبريل في الربع الأول نظرًا لمؤشرات سلسلة التوريد الخاصة بشركة بلاكويل لتكثيفها بشكل أكثر أهمية في منتصف هذا العام".
يراقب المستثمرون عن كثب أرباح إنفيديا ومؤتمر GTC في مارس للحصول على تحديثات حول بنية Blackwell واتجاهات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. ظلت أسهم إنفيديا في نطاق محدود منذ يونيو، مع انخفاض هوامش الربح الإجمالية مما أثر على المعنويات.
وقال سيتي بنك: "نتوقع أن تنخفض الهوامش الإجمالية في الربع الرابع من أبريل"، مشيرًا إلى أن المخاطر المتعلقة بالصين ساهمت في خفض تقديرات ربحية السهم بنسبة 7% للسنتين التقويميتين 2025 و2026.
ومع ذلك، لا تزال Citi إيجابية بشأن إمكانات إنفيديا على المدى الطويل. كتب المحللون: "نعتقد أن سهم NVDA يقترب من مستويات دعم التقييم، حيث يتم تداوله عند منتصف 20’s P/E وخصم 25٪ على متوسط الأقران ASIC".
يستمر الطلب على الذكاء الاصطناعي في دفع التفاؤل، ولكن الشكوك على المدى القريب قد تُبقي السهم تحت الضغط حتى ظهور توجيهات أوضح.
بايبر ساندلر يقول الشراء بعد ضعف الأرباح في سهم جوجل (NASDAQ:GOOG) Google
انخفض سهم جوجل بأكثر من 7% يوم الأربعاء، بعد يوم واحد من إعلان الشركة عن نتائج متباينة للربع الرابع، ولكن بايبر ساندلر يرى أن التراجع فرصة للشراء.
نمت إيرادات شركة ألفابيت المالكة لشركة جوجل (GOOGL) بنسبة 12% على أساس سنوي في الربع الرابع، متجاوزةً التوقعات بشكل طفيف، على الرغم من أن الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات جاءت أقل من التوقعات.
كان أداء البحث واليوتيوب جيدًا، حيث زادت إيرادات البحث بنسبة 1% عن تقديرات {{0|بايبر ساندلر} } ويوتيوب بنسبة 4%، مدعومًا بالإنفاق على الإعلانات السياسية. ومع ذلك، وعلى الرغم من نمو Google Cloud بنسبة 30% على أساس سنوي، فقد انخفضت بنسبة 3% عن تقديرات الشركة.
قال الرئيس التنفيذي للشركة "سوندار بيتشاي" إن روبوت الدردشة الآلي الخاص بالشركة قد تم تطبيقه في جميع منتجات جوجل السبعة، وسلط الضوء على زيادة اعتماد Vertex (VRTX) الذكاء الاصطناعي و Flash 2.0.
وفي الوقت نفسه، تجاوزت الشركة هدفها المتمثل في تحقيق عائدات السحابة/اليوتيوب التي بلغت 100 مليار دولار، لتصل إلى 110 مليار دولار.
كتب المحللان توماس تشامبيون وجيمس كالاهان: "كان نمو البحث بقيادة الخدمات المالية وتجارة التجزئة".
بالنسبة لعام 2025، توقعت المديرة المالية الجديدة روث بورات أن تبلغ النفقات الرأسمالية حوالي 75 مليار دولار، أي أعلى بكثير من تقديرات ستريت البالغة 58 مليار دولار وتتجاوز {{0|بايبر ساندلر} } توقعات الشركة السابقة البالغة 62 مليار دولار. ومن المتوقع أيضًا أن يتسارع نمو الاستهلاك بعد ارتفاعه بنسبة 28% في عام 2024.
{{0{0||بايبر ساندلر} }} خفضت تقديراتهم لجوجل بشكل طفيف ولكنها لا تزال إيجابية بشأن أساسياتها على الرغم من بعض القيود على السحابة.
أبقى المحللون على تصنيف زيادة الوزن على السهم، قائلين إنهم "مشترون عند الضعف".
يقول ويلز فارجو (WFC) إن أسهم ميتا وجوجل "في وضع غير مواتٍ" وسط تهديدات التعريفة الجمركية
يرى محللو Wells Fargo أن أسهم Meta Platforms Inc (META) وGoogle هي "الأكثر وضعًا غير مواتٍ" لأسهم الإنترنت بعد الأوامر التنفيذية التي أصدرها الرئيس ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على الواردات المكسيكية ومعظم الواردات الكندية و10% على البضائع القادمة من الصين.
كما ألغت الأوامر أيضًا الإعفاء الجمركي بموجب المادة 321 من الإعفاء الجمركي للحد الأدنى، والذي كان يسمح في السابق للواردات التي تقل قيمتها عن 800 دولار أمريكي بدخول الولايات المتحدة بدون رسوم جمركية. وأشار محللون إلى أنه في حين أن تيمو وشين وغيرهما من التجار عبر الحدود قد بدأوا بالفعل في نقل البضائع عبر الحدود تحسبًا للتغييرات في الحد الأدنى، فإن التعريفات الجمركية على المكسيك وكندا ترفع الآن التكاليف حتى بالنسبة لتلك الشحنات.
ونتيجة لذلك، من المتوقع "ارتفاع الأسعار للمستهلكين الأمريكيين للسلع منخفضة التكلفة عبر الحدود".
يُنظر إلى أمازون (AMZN) وإتسي (ETSY) على أنهما أكبر المستفيدين بسبب انخفاض المنافسة من البائعين الصينيين عبر الحدود. وجاء في المذكرة: "يؤدي إغلاق القسم 321 إلى تضييق فجوة التسعير؛ ونعتقد أن ETSY وAMZN في وضع أفضل".
يُقدّر المحللون أن تيمو وشي إن ومتجر تيك توك سيحققان 78 مليار دولار من مبيعات التجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة في عام 2025، بزيادة 40% على أساس سنوي، مستحوذين على 6% من السوق.
بالنسبة لشركة Etsy، يمكن أن يؤدي انخفاض المنافسة إلى تحسين كفاءة التسويق. يمكن أن تضيف العودة إلى تكاليف اكتساب العملاء التي شوهدت في الربع الثالث من عام 2022 حوالي 20٪ إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء لعام 2025. من المتوقع أن تستفيد أمازون من ارتفاع متوسط قيم الطلبات، والتي يقدر المحللون أنها سترتفع بنسبة 40 نقطة أساس تقريبًا إلى هوامش الدخل التشغيلي لعام 2025.
وفي الوقت نفسه، فإن ميتا وجوجل "الأكثر تعرضًا لاتجاهات التجارة الإلكترونية عبر الحدود"، حيث يقدر أن 11% من إيرادات إعلانات Meta و7% من إيرادات بحث Google تأتي من المعلنين في الصين.
في حين أن تعرض Meta قد يكون محدودًا إلى حد ما بسبب تغيير الإنفاق الإعلاني، ترى ويلز فارجو تأثيرًا كبيرًا من التغييرات التي تحركها الرسوم الجمركية في التجارة عبر الحدود.
يقول كبير الاستراتيجيين السابقين في بنك جي بي مورجان (NYSE:JPM) إن سهم بالانتير هو سهم "ميمي ميجا كاب
أطلق ماركو كولانوفيتش كبير الاستراتيجيين السابقين في جي بي مورجان على شركة بالانتير تكنولوجيز إنك (PLTR) سهم "ميمي ميجا كاب" بعد صعودها السريع الأخير.
وفي تغريدة له على تويتر، شكك كولانوفيتش في تقييمها، وكتب قائلاً: "بغض النظر عن الطريقة التي ينظر بها المرء إلى التقييمات، فإن ذلك ليس منطقيًا. تهانينا للاستثنائية الأمريكية، الآن هناك رأس مال ضخم ميمي (+ أرباح زاحفة زاحفة زائدة)."
قفزت الأسهم بنسبة 24% يوم الثلاثاء، تلتها قفزة أخرى بنسبة 9.8% يوم الخميس. وقد أدى هذا الارتفاع إلى دفع القيمة السوقية لشركة بالانتير إلى تجاوز القيمة السوقية للشركة 250 مليار دولار، مما يضعها بين أكبر الشركات الأمريكية العامة.
ويُسلط تصريح "كولانوفيتش" الضوء على الارتفاع السريع للسهم، مدفوعًا بالإثارة بشأن الذكاء الاصطناعي والعقود الحكومية. وقد شهدت شركة بالانتير، التي كانت في يوم من الأيام شركة متخصصة في مجال الدفاع والتحليلات، ارتفاعًا في تقييمها بسبب التكهنات حول آفاق الذكاء الاصطناعي.
على الرغم من الشكوك، لا يزال المستثمرون الصاعدون ملتزمين بالسهم، حيث يقع السهم في قلب جدل بين أولئك الذين يرون أنه رائد في مجال الذكاء الاصطناعي وآخرين، مثل كولانوفيتش، الذين يرون أن مكاسبه مبالغ فيها.
سهم AMD يتراجع وسط ضعف زخم الذكاء الاصطناعي
تراجعت شركة آدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD) يوم الأربعاء بعد أن خفضت Citi تصنيف السهم من الشراء إلى محايد، مستشهدة بتباطؤ نمو الذكاء الاصطناعي، وضعف الرافعة المالية للهامش، والمخاوف بشأن تراكم المخزون. يوسع هذا التخفيض من الاتجاه الهبوطي الأخير لشركة AMD.
خفضت Citi أيضًا السعر المستهدف للسهم من 175 دولارًا إلى 110 دولارات، مشيرة إلى أنه من المتوقع أن تكون إيرادات AMD للذكاء الاصطناعي ثابتة إلى منخفضة في النصف الأول من عام 2025، متخلفة عن أقرانها.
وكتبت سيتي: "لم تقدم AMD توجيهات بشأن إيرادات الذكاء الاصطناعي، ويبدو أن إيرادات AMD للذكاء الاصطناعي ثابتة إلى منخفضة للنصف الأول من عام 2025 مع تخفيف الهامش".
في حين أعلنت AMD عن إيرادات الربع الرابع أفضل من المتوقع بقيمة 7.66 مليار دولار أمريكي، متجاوزةً بذلك الإجماع (7.51 مليار دولار أمريكي) وتقديرات سيتي بنك (7.50 مليار دولار أمريكي)، أثار المحللون مخاوف بشأن احتمال تراكم مخزون وحدة المعالجة المركزية بعد شحنات الربع الرابع القوية من كل من AMD وإنتل (INTC).
على الرغم من نمو الإيرادات بنسبة 12% على التوالي في الربع الرابع، أشار المحللون إلى أن هامش الربح الإجمالي ارتفع بنسبة 90 نقطة أساس فقط، حتى مع ارتفاع المبيعات بنسبة 31% في النصف الثاني من عام 2024، مما يشير إلى ضعف الرافعة التشغيلية.
كانت توجيهات AMD للربع الأول التي بلغت 7.10 مليار دولار أعلى بقليل من التوقعات، لكن سيتي بنك حذر من أن ضعف زخم الذكاء الاصطناعي ومخاطر تصحيح مخزون وحدة المعالجة المركزية قد يضغط على النتائج المستقبلية. خفضت الشركة تقديراتها للإيرادات وربحية السهم لعام 2025.
وخلصت Citi إلى القول: "قمنا بتخفيض تصنيف AMD من الشراء إلى الحياد نظرًا لتباطؤ نمو الذكاء الاصطناعي (مضاعف أقل)، وضعف الرافعة المالية، ومخاطر تصحيح المخزون".