Investing.com - وفقًا لمحللي Evercore ISI، فإن عمليات البيع الأخيرة في أسهم إنفيديا (NVDA)، والتي أثارتها المخاوف بشأن اختراق الشركة الصينية الناشئة DeepSeek في مجال الذكاء الاصطناعي، هي فرصة شراء قبل تقرير أرباح شركة صناعة الرقائق المقرر صدوره في وقت لاحق من هذا الشهر.
كيف تتأكد أن هذا السهم يستحق الشراء الآن؟
توفر لك أداة InvestingPro قدرة تحليلة كبيرة لأي سهم اعتمادًا على البيانات المالية للسهم والصحة المالية وعوامل الصعود والهبوط بناء على معلومات موثوقة.
كذلك تتيح أداة InvestingPro القيمة العادلة لجميع الأسهم بناء على مقاييس واضحة للمشتركين، مع توفير متوسط مستهدفات البنوك الاستثمارية والمحللين وصناديق التحوّط مما يجعل الشراء بناء على معلومات استثمارية قوية.
اشترك في InvestingPro الآن بأقل سعر مقابل القيمة مع خصم يصل لـ 45%..سارع باشترك الآن! اضغط هنا
تأخرت أسهم إنفيديا عن S&P 500 بنسبة 9% خلال الشهر الماضي حيث سارع المستثمرون إلى تقليل تعرضهم للمخاطر، قلقين من تأثير DeepSeek على الطلب الكلي على الذكاء الاصطناعي.
وعلاوة على ذلك، فإن التحول المحتمل لدورات حوسبة الذكاء الاصطناعي من وحدات معالجة الرسومات الخاصة بشركة إنفيديا إلى وحدات ASIC، والتأخير في إصدار بلاكويل، قد أضاف أيضًا إلى المشاعر السلبية.
ومع ذلك، تشير Evercore، مستشهدةً بالتحقق من قنواتها مع كبار مهندسي الذكاء الاصطناعي في كبرى شركات الحوسبة الفائقة، إلى أنه في حين أن DeepSeek تقدم تحسينات في التكلفة، إلا أنه يُنظر إليها على أنها "تطورية وليست ثورية".
من المتوقع أن تؤدي التكاليف المنخفضة لكل دورة حوسبة أو تكلفة كل توكن إلى زيادة الطلب على توكنات الذكاء الاصطناعي، مما يؤدي إلى نماذج أكثر دقة وتطوير أسرع للنماذج متعددة الأوضاع التي تتدرب على أنواع مختلفة من البيانات.
فيما يتعلق بظهور ASICs، يعتقد البنك الاستثماري أن إنفيديا ستظل على الأرجح المنصة المفضلة بسبب نظامها البيئي القوي للبرامج ودعم المجتمع، مما يجعلها تتقدم بسنوات على منافسيها مثل AMD (AMD) وAWS.
ووفقًا ل Evercore، يعتقد خبراء الصناعة أن التطورات البرمجية التي حققتها إنفيديا، مثل NIMS وNIMS وNeMo، ستستمر في زيادة الطلب على وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها. توفر هذه الأدوات للمؤسسات المرونة بين بائعي السحابة وعمليات النشر داخل الشركة، بالإضافة إلى تسهيل تطوير ونشر نماذج اللغات الكبيرة (LLMs).
وعلاوة على ذلك، فإن الابتكارات مثل LiquidAI، التي تقوم بتدريب النماذج أثناء عملية الاستدلال، تؤكد الحاجة إلى منصات قابلة للبرمجة مثل وحدات معالجة الرسومات من إنفيديا.
قال محللو Evercore بقيادة مارك ليباكيس في مذكرة إن أحد الخبراء "كان يرى أن NVDA من المرجح أن تطور منصات الاستدلال الأكثر كفاءة".
فيما يتعلق بتأخير بلاكويل، فإن الإجماع هو أن الزيادة قد تم تأجيلها إلى منتصف عام 2025 من النصف الأول من عام 2025.
على الرغم من أن بعض شركات المعالجة الفائقة قد تؤخر عمليات الشراء، إلا أن الطلب على وحدات معالجة الرسومات من إنفيديا لا يزال مرتفعًا، وفي غياب Blackwell’s B100، من المتوقع أن يشتري العملاء طراز H100 الحالي بدلاً من ذلك.
وبشكل عام، قالت شركة Evercore إن أطروحتها طويلة الأجل، والتي قُدمت لأول مرة منذ ثماني سنوات وتم التأكيد عليها مؤخرًا، تدعم مكانة إنفيديا في السوق.
يتداول سهم إنفيديا حاليًا عند نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للأشهر الاثني عشر المقبلة (NTM) البالغة 29 ضعفًا، وهو ما يعني أن سهم إنفيديا يقع حاليًا في النصف السفلي من نطاق 8 سنوات من 20 ضعفًا إلى 65 ضعفًا وأقل من متوسط 8 سنوات البالغ 36 ضعفًا.
"تتمحور دعوتنا حول سهم NVDA في الربع الثاني من العام الحالي في 25 فبراير. نحن نرى أن الخطر الأكبر في مكالمتنا هو أن دفع بلاكويل قد يُترجم إلى دفع شحنات NVDA في الهواء،" كما قال المحللون.
واختتموا قائلين: "على المدى الطويل، نرى أن خطر استحواذ رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة على الحصة هو الخطر الأكبر، ومع ذلك، تشير الفحوصات الأخيرة إلى أن هذا الخطر اسمي، على الأقل على المدى القريب".