Investing.com - على الرغم من استمرار تراجع سهم شركة تسلا (NASDAQ:TSLA)، لا تزال بعض المؤسسات المالية الكبرى في وول ستريت متفائلة بشأن مستقبل الشركة. فقد انخفض السهم بنسبة تقارب 2% يوم الخميس ليصل إلى 231.71 دولارًا، بعد أن أكد المحلل ألكسندر بوتر من بنك Piper Sandler على تصنيفه للسهم عند "زيادة الوزن" (Overweight). ورغم تخفيضه السعر المستهدف من 500 دولار إلى 450 دولارًا، لا يزال يتوقع ارتفاعًا بنسبة 90% من المستوى الحالي.
وفي مذكرة للمستثمرين، قال بوتر: "تسلا لا تزال تستحق تصنيف زيادة الوزن. تقلبات السوق ليست بالأمر الجديد، لكن المخاطر أصبحت أعلى حاليًا. تقييم تسلا عاد إلى مستوياته قبل الانتخابات، ولم يكن هذا أول انخفاض كبير في سعر السهم، وربما لن يكون الأخير. نحن نؤمن بقدرة تسلا على إعادة تشكيل أسواق النقل والطاقة عالميًا."
انضم إلى إنفستنغ برو اليوم واحصل على تقارير شاملة عن أسهم الشركات المبتكرة مثل تسلا، مع تحليلات مدعومة بالذكاء الاصطناعي لمساعدتك في بناء محفظة استثمارية ناجحة!
تراجع التوقعات مع ضعف المبيعات
قرر بوتر، إلى جانب العديد من المحللين، خفض تقديرات تسليمات تسلا لعام 2025، مشيرًا إلى أن ضعف المبيعات ليس مرتبطًا فقط بالسياسات الحالية.
وخلال الأشهر الماضية، تراجع سهم تسلا بنسبة 35% خلال الشهر الماضي و41% منذ بداية العام، مما يجعله الأسوأ أداءً ضمن مجموعة "السبعة العظماء" (Magnificent Seven) التي تضم كبرى شركات التكنولوجيا.
العوامل المؤثرة على أداء تسلا
1. انخفاض الطلب العالمي
شهدت تسلا تراجعًا في الطلب على سياراتها، خاصة في الأسواق الرئيسية مثل الصين، حيث قدمت الشركة عروض تمويل بفائدة 0% على طراز "موديل Y" لتحفيز المبيعات. ووفقًا لجمعية سيارات الركاب الصينية، باعت تسلا 26,677 سيارة فقط في فبراير، مسجلة انخفاضًا بنسبة 11.16% على أساس سنوي و20% مقارنة بشهر يناير.
أما في أستراليا، فقد تراجعت المبيعات بنسبة 72% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، وفقًا لمجلس السيارات الكهربائية الأسترالي.
2. تراجع أسعار السيارات المستعملة
في الولايات المتحدة، تتراجع أسعار سيارات تسلا المستعملة، بما في ذلك طرازات Cybertruck وModel 3 وModel S وModel Y وModel X، في ظل منافسة قوية من شركات مثل جنرال موتورز (NYSE:GM) وفورد (F)، حيث يتجه بعض المستهلكين نحو السيارات الهجينة بدلاً من الكهربائية بالكامل.
3. العوامل السياسية وتأثيرها على تسلا
تشير تحليلات شركة Mizuho إلى أن العوامل الجيوسياسية، بما في ذلك علاقة إيلون ماسك بإدارة الرئيس السابق دونالد ترامب، قد أثرت على نظرة المستثمرين للشركة. وأُبلغ عن أعمال تخريب استهدفت معارض تسلا ومحطات الشحن في عدة مواقع بالولايات المتحدة.
4. عمليات بيع من قبل كبار المستثمرين
أظهرت بيانات موقع Yahoo Finance أن مسؤولي تسلا باعوا أسهمًا بقيمة تفوق 100 مليون دولار خلال الشهر الماضي، مما أثار تساؤلات حول ثقتهم في مستقبل الشركة.
تقييم سهم تسلا: هل لا يزال مبالغًا في سعره؟
يعتقد بعض المحللين أن مستقبل تسلا يعتمد بشكل متزايد على تقنيات الذكاء الاصطناعي، مثل السيارات ذاتية القيادة والروبوتات الآلية. ومع ذلك، يرى جوزيف سباك، المحلل في بنك UBS، أن هذه التقنيات لا تزال غير ناضجة لتحقيق أرباح ملموسة في المستقبل القريب.
وقال سباك: "تحولت رؤية المستثمرين لتسلا نحو الذكاء الاصطناعي، لكننا نعتقد أن هذه الفرص لا تزال غير ناضجة، فيما يعكس سعر السهم توقعات مستقبلية قد تكون مبالغًا فيها." وأضاف أن السهم يتم تداوله حاليًا عند 90 ضعف الأرباح المتوقعة لعام 2025، وهو تقييم مرتفع برأيه.
بناءً على ذلك، حافظ سباك على تصنيفه "بيع" لسهم تسلا، محددًا سعره المستهدف عند 225 دولارًا.
تقييم سهم تسلا وفقًا لحسابات إنفستنغ برو
1. (القيمة العادلة):
(المتوسط): يبلغ المتوسط للقيمة العادلة لسهم تسلا 243.91 دولارًا. هذا يعني أن المحللين والموديلات الاستثمارية ترى أن السعر العادل للسهم هو حوالي 243.91 دولار.
(الارتفاع المتوقع): هناك احتمال لارتفاع السعر بنسبة 4.0% عن السعر الحالي. هذا يشير إلى أن هناك فرصة لتحقيق مكاسب إضافية إذا تم شراء السهم عند سعره الحالي.
(الغموض): مستوى الغموض مرتفع (HIGH)، مما يعني أن هناك عدم يقين كبير في التقديرات والتوقعات المتعلقة بالسهم. قد يكون ذلك بسبب ظروف السوق أو أحداث غير متوقعة قد تؤثر على أداء الشركة.
(نطاق الانتشار): يتراوح نطاق الانتشار بين 216.36 و279.01 دولارًا. هذا النطاق يعكس الاختلافات في التقديرات بين المحللين والموديلات المختلفة.
2. (نطاق السوق):
يُظهر نطاق السعر لسهم تسلا خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية، حيث بلغ أدنى سعر 139 دولارًا وأعلى سعر 489 دولارًا. السعر الحالي للسهم هو 236.26 دولارًا، وهو ما يمثل نقطة قريبة من أعلى نقطة في هذا النطاق. هذا يساعد المستثمرين على فهم كيف تحرك السهم في الماضي وكيف يمكن أن يتحرك في المستقبل.
3. (أهداف المحللين):
استنادًا إلى تحليلات 42 محللًا، فإن الهدف السعري المتوسط لسهم تسلا هو 339.77 دولارًا. هذا يعني أن المحللين يعتقدون أن السهم لديه إمكانية للارتفاع بشكل كبير من سعره الحالي. يتراوح هدف السعر بين 120 و550 دولارًا، مما يعكس الاختلافات في وجهات نظر المحللين.
4. (الموديلات الاستثمارية):
استنادًا إلى 12 موديل استثماري مختلف، فإن القيمة العادلة لسهم تسلا هي 243.91 دولارًا. هذا يؤكد على أن الموديلات الاستثمارية تتفق إلى حد كبير مع توقعات المحللين فيما يتعلق بالقيمة العادلة للسهم.
5. (صحة المالية):
الصحة المالية لتسلا يتم تحديدها بناءً على تصنيف الشركة على أكثر من 100 عامل مقارنة بالشركات الأخرى في قطاع الاستهلاك الكاملي (Consumer Discretionary) والعمل في الأسواق الاقتصادية المتقدمة.
(الأداء العادل): الصورة تعرض مؤشرات الأداء المالي لشركة تسلا في خمسة مجالات رئيسية:
(صحة التدفقات النقدية): حصلت الشركة على تقييم "3" من 5، مما يشير إلى أداء جيد في هذا المجال.
(صحة النمو): حصلت الشركة على تقييم "3" من 5، مما يشير إلى أداء متوسط في هذا المجال.
(صحة الربحية): حصلت الشركة على تقييم "3" من 5، مما يشير إلى أداء متوسط في هذا المجال.
(زخم السعر): حصلت الشركة على تقييم "2" من 5، مما يشير إلى أداء أقل من المتوسط في هذا المجال.
(القيمة النسبية): حصلت الشركة على تقييم "1" من 5، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مبالغًا فيه نسبيًا.
رغم الانخفاض الحاد في سعر سهم تسلا، لا يزال البعض يرون فرصًا للنمو، خصوصًا في مجالات النقل الذكي والطاقة المتجددة. ومع ذلك، تواجه الشركة تحديات كبيرة تتعلق بضعف الطلب، المنافسة الشرسة، والتأثيرات السياسية.
بالنظر إلى تقييمات المحللين والمؤشرات المالية، يبدو أن سهم تسلا عند مستويات سعرية مرتفعة مقارنة بأدائه الحالي، مما يجعله استثمارًا يتطلب الحذر، خاصة في ظل عدم اليقين المستمر في الأسواق العالمية.
مع إنفستنغ برو، يمكنك الوصول إلى تحديثات فورية حول أداء أسهم الشركات الكبرى مثل تسلا، بما في ذلك القيمة العادلة ونطاق السوق، لتحقيق أقصى استفادة من استثماراتك.