Investing.com — فيما يلي ملخص Pro لأهم استنتاجات محللي وول ستريت للأسبوع الماضي.
مشتركو InvestingPro يحصلون دائمًا على أولوية الوصول إلى تعليقات المحللين المؤثرة في السوق والمدعومة بالذكاء الاصطناعي. قم بالترقية اليوم!
شركة نيتفليكس
ماذا حدث؟ يوم الاثنين، رفعت شركة MoffettNathanson تصنيف شركة نيتفليكس (NFLX) إلى "شراء" مع سعر مستهدف قدره 1,100 دولار.
*ملخص سريع: عجلة نمو نيتفليكس تدفع النمو؛ الإعلانات تفتح آفاقًا للهوامش. التوسع مستمر، متحديًا الحدود.
ما هي القصة الكاملة؟ ترفع MoffettNathanson توقعاتها مع ثقة متزايدة في قصة توسع هوامش نيتفليكس. يعكس نهج التقييم المحدث للشركة هذا النمو باستخدام مضاعف ربحية 29.5 مرة لعام 2027، مما يشير إلى نسبة PEG تبلغ 1.25 - لا تزال أقل من مؤشر S&P 500. لقد فازت نيتفليكس بشكل حاسم في حروب البث. السؤال الآن هو مقدار النمو المتبقي. عجلة نيتفليكس تعمل بكامل قوتها: المزيد من المشتركين يسمح بإنفاق أكبر على المحتوى، مما يدفع إلى مشاركة أفضل، والتي تغذي بدورها نمو المشتركين وقوة التسعير. تؤكد هذه الدورة الفاضلة على الميزة الدائمة لمكانة نيتفليكس كأول المتحركين في السوق.
تسلط الشركة الضوء على قدرة نيتفليكس المثبتة على سحب روافع متعددة لنمو الإيرادات الإضافية، مما يترجم إلى أرباح أقوى وتدفق نقدي حر. الآن، تقف نيتفليكس عند مفترق طرق فريد مع توسعها في مجال الإعلانات، مما يفتح مسارًا جديدًا للنمو. على الرغم من المخاوف السابقة بشأن تقديم نمو المشتركين، فإن إدخال الفئة المدعومة بالإعلانات يعمل بشكل فعال كخفض للسعر في الأسواق ذات التكلفة العالية، مما يوسع إجمالي السوق المستهدفة. تجذب هذه الفئة كلاً من المشتركين الحاليين الواعين بالميزانية والجدد، مما يخلق مصدرًا مزدوجًا للإيرادات من خلال الاشتراكات والإعلانات. وبالنظر إلى المستقبل، تعتقد MoffettNathanson أن نجاح الفئة الإعلانية سيدفع الهوامش إلى الارتفاع، دون وجود سقف في الأفق.
رالف لورين
ماذا حدث؟ يوم الثلاثاء، رفعت مجموعة غولدمان ساكس إنك (NYSE:GS) تصنيف شركة رالف لاورين (RL) إلى "شراء" مع سعر مستهدف قدره 286 دولار.
*ملخص سريع: غولدمان تدعم استراتيجية رالف لورين للنمو. المخاطر المحدودة والتنفيذ القوي يدفعان الأرباح.
ما هي القصة الكاملة؟ تسلط غولدمان الضوء على استراتيجية ارتقاء العلامة التجارية لـ RL كمحفز لمكاسب حصة السوق وتوسع الهوامش. يؤكد البنك على إمكانات النمو الجغرافي والفئوي الواسعة لـ RL، خاصة في القطاعات ذات الهوامش العالية والأسواق الأساسية، كمحركات رئيسية لوضوح الأرباح. التعرض المحدود لـ RL للمخاطر الاقتصادية الكلية على المدى القريب - مثل التعريفات الجمركية، وتراجع متاجر الأقسام، والضغط على المستهلكين ذوي الدخل المنخفض - يعزز توقعاتها بشكل أكبر.
عززت الأرباع الأخيرة الحالة الإيجابية، مع تسارع نمو المبيعات المقارنة، واستقرار قنوات البيع بالجملة في أمريكا الشمالية، وتوسع متوسط البيع بالتجزئة للوحدة مدفوعًا بتقليل الخصومات وتحولات مزيج المنتجات. في حين أن تفاؤل المستثمرين مرتفع بالفعل، تعتقد غولدمان أن تنفيذ RL للمبادرات الاستراتيجية سيحافظ على زخم نمو الأرباح.
يظل البنك واثقًا من قدرة RL على الاستفادة من موقعها وتقديم أداء مالي قوي في المستقبل.
شركة تسلا
ماذا حدث؟ يوم الأربعاء، رفعت Cantor Fitzgerald تصنيف شركة تسلا (NASDAQ:TSLA) إلى "زيادة الوزن" مع سعر مستهدف قدره 425 دولار.
*ملخص سريع: كانتور ترفع تصنيف تسلا، مستشهدة بمحفزات النمو. الإمكانات طويلة المدى تفوق المخاطر قصيرة المدى.
ما هي القصة الكاملة؟ ترفع كانتور تصنيف تسلا إلى "زيادة الوزن" بعد زيارة لمصنع أوستن جيجافاكتوري ومراكز بيانات Cortex AI الخاصة بها، مؤكدة على سعر مستهدف لمدة 12 شهرًا قدره 425 دولار. ترى الشركة الوسيطة أن انخفاض أسهم تسلا بنسبة 45% منذ بداية العام حتى الآن يمثل نقطة دخول مقنعة للمستثمرين على المدى الطويل، مدفوعة بالمحفزات القادمة. تشمل هذه إطلاق قطاع Robotaxi في يونيو 2025، وطرح القيادة الذاتية الكاملة (FSD) عالميًا في الصين وأوروبا، وإدخال سيارة بسعر أقل يبلغ 30,000 دولار في النصف الأول من عام 2025. علاوة على ذلك، يضيف روبوت Optimus من تسلا، المتوقع أن يبدأ الإنتاج بكميات كبيرة في عام 2026، وإطلاق شاحنة Semi في أواخر عام 2025 أو 2026 إلى سردية النمو.
على الرغم من الربع الأول الهادئ بسبب ضعف الطلب الأوروبي، وزيادة المنافسة الصينية، وسياسات إيلون ماسك المثيرة للجدل، تظل كانتور متفائلة. من المتوقع أن يعود قطاع السيارات في تسلا إلى النمو في عام 2025، مع توقع ارتفاع تخزين الطاقة والنشر بأكثر من 50%. ومع ذلك، قد تؤدي التعريفات الجمركية وإزالة ائتمانات ضريبة السيارات الكهربائية المحتملة إلى اعتدال نمو السيارات. تسلط الشركة الوسيطة الضوء على تعرض تسلا للصين (21% من إيرادات السنة المالية 2024) ومناطق أخرى (30%) كمخاطرة وفرصة على حد سواء. في النهاية، ترى كانتور إمكانات صعود على المدى الطويل من FSD، وRobotaxi، وتخزين الطاقة، وروبوتات Optimus كعناصر مركزية في حالة الاستثمار في تسلا.
ساوث ويست آيرلاينز (LUV)
ماذا حدث؟ يوم الخميس، رفعت UBS تصنيف Southwest Airlines Co (BVMF:S1OU34) إلى "شراء" مع سعر مستهدف قدره 36 دولار.
*ملخص سريع: UBS ترفع تصنيف LUV، مستشهدة بخطوات جريئة للربح. رسوم الأمتعة وتسريح العمال لتعزيز الهوامش.
ما هي القصة الكاملة؟ ترفع UBS تصنيف LUV مشيرة إلى خطوات شركة الطيران الحازمة لتعزيز الأداء المالي على الرغم من بيئة دورية صعبة. يسلط البنك الضوء على قرار LUV الأخير بفرض رسوم على الأمتعة المسجلة - وهي خطوة "مهما كلف الأمر" تشير إلى تركيز أكثر حدة على الربحية. في حين أن مخاطر التنفيذ لا تزال قائمة، تعتقد UBS أن هذه المبادرات العدوانية للإيرادات والتكاليف على وشك تحسين الهوامش ودفع نمو ربحية السهم.
يرفع البنك توقعاته لربحية السهم لعام 2025 إلى 1.68 دولار (من 1.54 دولار) وربحية السهم لعام 2026 إلى 2.55 دولار (من 2.10 دولار)، مع زيادة السعر المستهدف إلى 36 دولار (من 29 دولار). تعكس أسعار السوق الحالية حوالي 2.40 دولار في ربحية السهم للسنة المالية 2026، مما يشير إلى إمكانية الارتفاع.
يمكن أن يولد تحول LUV بعيدًا عن الأمتعة المجانية ما بين 275 مليون إلى 1.1 مليار دولار من الإيرادات السنوية، اعتمادًا على سلوك الركاب. بالإضافة إلى ذلك، يشير إدخال الاقتصاد الأساسي إلى استراتيجية تجزئة أكثر عدوانية، والتي تقدر UBS أنها يمكن أن تطلق العنان لما بين 900 مليون إلى 1.6 مليار دولار من الإيرادات الإضافية من خلال بيع مقاعد إضافية بمساحة أكبر للأرجل. من جانب التكلفة، يؤكد قرار LUV بتسريح 2,200 موظف - مما يترجم إلى 300 مليون دولار من التوفير السنوي - التزامها بتحسين الهامش.
بشكل جماعي، تضع هذه الإجراءات LUV في وضع مالي أقوى، حتى مع مواجهة قطاع الطيران الأوسع للرياح المعاكسة.
سوبر مايكرو كمبيوتر Super Micro Computer
ماذا حدث؟ يوم الجمعة، رفعت جي بي مورغان (NYSE:JPM) تشيس وشركاه تصنيف Super Micro Computer Inc (NASDAQ:SMCI) إلى "محايد" مع سعر مستهدف قدره 45 دولار.
*ملخص سريع: JPM أقل حذرًا بشأن Super Micro وسط ارتفاع الطلب على الخوادم. قد تواجه مكاسب الإيرادات ضغوطًا على الهوامش في المستقبل.
ما هي القصة الكاملة؟ ترفع JPM تصنيف Super Micro مشيرة إلى تقدم الشركة بعد الشكوك المتعلقة بلجنة الأوراق المالية والبورصات وموقعها للاستفادة من الطلب المتزايد على خوادم Blackwell، والتي تتمتع بمتوسط أسعار بيع أعلى.
يلاحظ البنك من المستوى الأول أن التوريد المتسارع من Nvidia (NASDAQ:NVDA) يعزز توقعات الإيرادات على المدى القريب، ومع ذلك يحذر من أن المنافسة المتزايدة قد تضغط على إجمالي الهوامش. النفقات المرتفعة المرتبطة بتحسينات الرقابة الداخلية وديناميكيات التسعير العدوانية تزيد من غموض توقعات الهامش.
في حين أن JPM ترفع توقعات الإيرادات لمدة 12 شهرًا، فإنها تتوقع اعتدال إجمالي الهامش والهامش التشغيلي في السنة المالية 2026، مما قد يحد من نمو ربحية السهم على الرغم من مكاسب الإيرادات القوية. يرفع فريق المحللين السعر المستهدف لديسمبر 2025 إلى 45 دولار، مطبقًا مضاعف ربحية 10 مرات - ارتفاعًا من 9 مرات - ولكنه يحافظ على خصم مقارنة بمضاعف Dell البالغ 11 مرة. يعكس هذا تحديات Super Micro، بما في ذلك مخاوف التدقيق والإيداع المستمرة، والانتقال المعلق للمدير المالي، وتحقيقات وزارة العدل غير المحلولة.
هذه العوامل، كما تجادل JPM، ستؤثر على الأرجح على التقييم حتى يتم حلها بالكامل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا