Investing.com - تهيمن شركتان راسختان على قمة قائمة الشركات الأكثر قيمة في العالم لما يقرب من عقد من الزمان: آبل ومايكروسوفت. انضمت إليهما مؤخرًا في هذه المكانة المرموقة شركة إنفيديا، التي شهدت قيمة أسهمها ارتفاعًا صاروخيًا مدفوعًا بالطلب المتزايد على وحدات معالجة الرسومات الرائدة التي تنتجها. تجاوزت هذه الشركات الثلاث، في أوقات مختلفة، حاجز التريليون دولار في قيمتها السوقية، على الرغم من أن آبل هي الوحيدة التي تحافظ على هذا الإنجاز في الوقت الراهن. يلاحظ وجود فجوة واضحة تفصل بين هذا الثلاثي العملاق والمجموعة التالية من الشركات ذات رؤوس الأموال السوقية الضخمة.
لكن هناك شركة واحدة تتمتع بالقدرة على الانضمام إلى هذا النادي الحصري، بل وتجاوز تقييم إنفيديا ومايكروسوفت وآبل (NASDAQ:AAPL) خلال السنوات الخمس إلى السبع القادمة، ويبدو سهمها حاليًا ذا قيمة استثنائية: إنها شركة أمازون (NASDAQ:AMZN).
وهنا ستسأل عن سبب اختيار أمازون كمرشح لخلافة الكبار وتصدر السوق العالمي..وهو بالضبط ما سألناه لأداة WarrenAI وهي أحدث أدوات الاستثمار من InvestingPro وتتمكن من اعطاء إجابات تفصيلية عن أي سهم أو أصل.
وقد جاءت الإجابة مفصلة ويمكنكم أيضًا الحصول على الطاقات الاستثمارية الكبرى من WarrenAI والاستفادة منه كمحلل مالي فائق السرعة والجودة بأقل من 30 ريال شهريًا عند الاشتراك في InvestingPro.
لماذا يمكن لأمازون التفوق على كبار السوق؟
تستحوذ أمازون اليوم على مواقع قيادية راسخة في عدد من القطاعات الحيوية وسريعة النمو. ففي مجال التجارة الإلكترونية، تتربع أمازون على القمة بلا منازع، مستحوذة على حصة سوقية ضخمة وتستمر في توسيع نطاق وصولها إلى المستهلكين في جميع أنحاء العالم. وفي قطاع الحوسبة السحابية، تعتبر أمازون Web Services (AWS) الرائدة بلا منافس، حيث توفر البنية التحتية والخدمات الأساسية لعدد لا يحصى من الشركات والمنظمات. بالإضافة إلى ذلك، تعد أمازون واحدة من أكبر قنوات الإعلان الرقمي على مستوى العالم، حيث تجذب إنفاقًا إعلانيًا متزايدًا من الشركات التي تسعى للوصول إلى جمهورها الواسع عبر الإنترنت. حققت الشركة هذا النمو الهائل من خلال تبني رؤية استراتيجية تركز على تحقيق مكاسب طويلة الأجل، حتى لو استلزم ذلك بعض التضحيات على المدى القصير. وقد بدأت هذه الاستراتيجية تؤتي ثمارها بشكل واضح في السنوات القليلة الماضية، كما يتضح من النمو القوي في التدفق النقدي الحر للشركة والتوسع المستمر في هامش التشغيل، حيث سجلت أمازون أرقامًا قياسية في كلا المؤشرين خلال عام 2024.
تشير التحليلات إلى أن هذا الاتجاه التصاعدي في الربحية من المرجح أن يستمر خلال عام 2025 وما بعده. استثمرت أمازون بشكل كبير على مدى العامين الماضيين في إعادة هيكلة وتحديث شبكتها اللوجستية في الولايات المتحدة بهدف خفض التكاليف وتحسين أوقات التسليم، وقد بدأت الآن في جني ثمار هذه الاستثمارات من خلال زيادة الكفاءة والربحية. علاوة على ذلك، يمثل قطاع الإعلانات ذو الهامش الربحي المرتفع جزءًا لا يتجزأ من أعمال أمازون في مجال التجزئة، ومن المتوقع أن يشهد نموًا سريعًا مع توسيع الشركة لمخزونها الإعلاني ليشمل المزيد من إعلانات الفيديو في Prime Video وسوقها الإلكتروني.
استثمارات استراتيجية في الذكاء الاصطناعي والخدمات اللوجستية تفتح آفاقًا واسعة للنمو المستقبلي
تستكشف أمازون باستمرار آفاقًا جديدة للنمو، ولا تتردد في الدخول إلى أسواق جديدة عندما تلوح في الأفق فرص واعدة. وهناك مجالان رئيسيان تستعد فيهما أمازون للاستفادة من بنيتها التحتية الهائلة لتقديم خدمات فريدة يصعب على المنافسين مجاراتها: الذكاء الاصطناعي والخدمات اللوجستية. ففي مجال الذكاء الاصطناعي، لا تقتصر إمكانات أمازون على توفير قوة الحوسبة الخام، بل تمتد لتشمل تقديم خدمات متقدمة تساعد الشركات على تحقيق أقصى استفادة من النماذج اللغوية الكبيرة. وقد أطلقت الشركة بالفعل أمازون Bedrock لمساعدة العملاء على الاستفادة من النماذج الأساسية المطورة من قبل أطراف أخرى، وتخصيصها ببياناتهم الخاصة لإنشاء تطبيقات ذكاء اصطناعي مبتكرة. تقوم أمازون أيضًا بتطوير تطبيقات ذكاء اصطناعي خاصة بها للمستهلكين، وتوفير أطر عمل متكاملة للشركات لتطوير تطبيقاتها الخاصة أو وكلاء الذكاء الاصطناعي الداخليين بسهولة. من المرجح أن هذه لا تزال المراحل المبكرة من تطور الذكاء الاصطناعي، وتتمتع أمازون بموقع استراتيجي يؤهلها لتكون من بين المستفيدين الرئيسيين من هذا النمو المستمر.
أما الفرصة الأخرى فتكمن في قطاع الخدمات اللوجستية. أنشأت أمازون بالفعل شبكة واسعة ومتطورة من مراكز التنفيذ والمستودعات في جميع أنحاء الولايات المتحدة، وقد تجاوزت حجم شحناتها أي شركة نقل أخرى في البلاد خلال عام 2022. وكما ذكرنا سابقًا، قامت الشركة مؤخرًا بتجديد شامل لنظامها اللوجستي لزيادة كفاءة هذه الشبكة الضخمة إلى أقصى حد. تقدم أمازون حاليًا خدمات لوجستية محدودة للتجار خارج سوقها الإلكتروني، لكنها تدرس إطلاق خدمة لوجستية متكاملة لأطراف ثالثة في المستقبل، وهو ما يمثل فرصة نمو هائلة. بالنظر إلى أن أمازون تستطيع في الغالب الاستفادة من بنيتها التحتية وأنظمتها الحالية، فإن الأرباح الإضافية المتأتية من خدماتها اللوجستية يمكن أن تكون رافعة نمو رئيسية أخرى لأعمالها.
مسار نمو أسرع يمهد الطريق لتجاوز قادة السوق الحاليين
مع وجود مراكز قيادية في العديد من الأسواق سريعة النمو واستمرار ظهور فرص جديدة، قد يكون الأمر مجرد مسألة وقت قبل أن تتجاوز أمازون إنفيديا و Microsoft و آبل لتصبح واحدة من أكثر الشركات قيمة في العالم. يبدو سهم الشركة حاليًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية نسبيًا، حيث يبلغ مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل حوالي 29.5 وقت كتابة هذا التحليل. بينما يعتبر هذا المضاعف أعلى من مضاعفات أكبر ثلاث شركات في السوق، إلا أنه منخفض نسبيًا بالنسبة لأمازون، خاصة عند مقارنته بمتوسط مضاعفات شركات التجزئة الأخرى حاليًا أو بمضاعف السعر إلى الأرباح التاريخي للشركة.
علاوة على ذلك، ترسم أمازون مسارًا واضحًا لزيادة تدفقها النقدي الحر بشكل كبير على مدى السنوات القليلة المقبلة، مدفوعة بنمو AWS وزيادة ربحية عمليات البيع بالتجزئة. تشير التقديرات إلى أنه بحلول عام 2030، يمكن للشركة بسهولة تجاوز 100 مليار دولار من التدفق النقدي الحر السنوي. (تجدر الإشارة إلى أن المحللين اعتقدوا سابقًا أن أمازون ستصل إلى هذا المستوى بحلول العام المقبل، لكن خطط أمازون لإنفاق 100 مليار دولار على النفقات الرأسمالية هذا العام وزيادة حالة عدم اليقين الاقتصادي أدت إلى خفض هذه التقديرات.) ومع عائد تدفق نقدي حر بنسبة 2%، ستصل قيمتها السوقية إلى 5 تريليونات دولار، بينما سيؤدي عائد بنسبة 2.5% إلى قيمة سوقية قدرها 4 تريليونات دولار. حتى لو لم تتجاوز أمازون إنفيديا و Microsoft و آبل بحلول ذلك الوقت، فإن ذلك لا يزال يمثل فرصة استثمارية جذابة للغاية، خاصة مع تقييمها السوق
بالنهاية، تجدر الإشارة إلى أن الميزات التي ذُكرت في هذا المقال ليست سوى جزء بسيط من أدوات InvestingPro المفيدة في مواجهة انهيارات الأسواق. في الواقع، يقدم InvestingPro مجموعة كاملة من الأدوات التي تتيح للمستثمرين معرفة ما يجب عليهم فعله دائمًا في الأسواق، مهما كانت الظروف. ويشمل ذلك:
-
استراتيجيات سوق الأسهم ProPicks AI المُدارة بالذكاء الاصطناعي والتي يُعاد تقييمها شهريًا.
-
ماسح الأسهم المطور فائق القوة للأسهم متصل بأكثر من 1200 مقياس وعشرات الآلاف من الأسهم.
-
قاعدة بيانات لمراكز المستثمرين والمليارديرات وصناديق التحوط.
-
مقالات تحليل وأخبار البنوك الاستثمارية الحصرية عن الأسهم
-
بيانات ProTips الموجزة للأسهم، حيث يقوم محللونا بالعمل نيابة عنك ويقدمون ملخصات هامة وجاهزة ومبسطة للأسهم.
-
والعديد من الأدوات الأخرى التي تساعد عشرات الآلاف من المستثمرين على التفوق على أداء السوق كل يوم!
انضم إلينا في InvestingPro واستفد من الانهيار لشراء الأسهم بأسعار مخفضة!