مورجان ستانلي ترفع تصنيف شركة ابليد ماتيريالس بعد تقليل المخاطر في الصين

Investing.com - رفعت مورجان ستانلي (NYSE:MS) تصنيف شركة ابليد ماتيريالس (NASDAQ:AMAT) إلى "متساوي الوزن" من "أقل من الوزن"، مشيرة إلى تقليل المخاطر جزئياً في توقعات الصين وأعمال ICAPS، لكنها حذرت من أن الضعف في المنطق المتقدم وذاكرة DRAM لا يزال مصدر قلق مع اقتراب السنة المالية 2026.

وفقاً للمحللين، تم الآن تقليل المخاطر في الصين وICAPS، والتقييم غير متطلب.

السعر المستهدف الجديد للشركة هو 158 دولار، بناءً على 17 ضعف تقديرات أرباح عام 2026 البالغة 9.31 دولار، والتي تقول إنها تتماشى مع المتوسط التاريخي لشركة ابليد ماتيريالس ولكنها لا تزال بخصم كبير مقارنة بنظرائها مثل KLA وLam Research (NASDAQ:LRCX).

ترى مورجان ستانلي أن الإيرادات من الصين وICAPS، وهو قطاع يخدم عقد أشباه الموصلات الناضجة، ستستقر حتى أكتوبر 2025 ولكنها لن تتعافى.

في الوقت نفسه، خفض البنك توقعاته لاستثمارات منطق المسبك وذاكرة DRAM، مما يؤثر على التقديرات الإجمالية. يتوقع أن تنخفض إيرادات DRAM لشركة ابليد ماتيريالس بنسبة 5% في السنة المالية 2025 و12% في السنة المالية 2026.

تقديرات الشركة للإيرادات وربحية السهم للسنة المالية 2026 أقل بنسبة 8% و10% من إجماع السوق، على التوالي. وعلى الرغم من النبرة السلبية حول أجزاء من الأعمال، قالت مورجان ستانلي إن التقييم الحالي لشركة AMAT وضعف أدائها مقارنة بالمنافسين يحد من مزيد من الانخفاض.

ومع ذلك، حذرت مورجان ستانلي من أن أي قيود تصدير أمريكية جديدة على معدات أشباه الموصلات إلى الصين يمكن أن تضر بالسهم، مقدرة انخفاضاً محتملاً في الإيرادات وربحية السهم بأكثر من 20% في السنتين الماليتين 2026 و2027 في مثل هذا السيناريو.

تشمل مخاطر الارتفاع استثمارات جديدة من مجموعة اٍنتل (NASDAQ:INTC) وسامسونج (KS:005930) في عمليات المسبك، والتي لا يشملها البنك حالياً في نموذجه.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا