قام محللو تروست بإجراء تعديلات رئيسية على تصنيفاتهم لشركتي وول مارت ستورز (NYSE:WMT) ومجموعة كوستكو هولسيل (NASDAQ:COST)، حيث رفعوا تصنيف وول مارت ستورز إلى "شراء" بينما خفضوا تصنيف مجموعة كوستكو هولسيل (NASDAQ:COST) إلى "احتفاظ" في مذكرات منفصلة يوم الثلاثاء.
في حالة وول مارت ستورز، ترى تروست زخمًا قويًا في قدرة عملاق التجزئة على اكتساب حصة سوقية عبر مختلف مستويات الدخل.
"تواصل وول مارت ستورز اكتساب حصة سوقية عبر مستويات الدخل المختلفة بسبب تركيزها على السعر والراحة وتنوع المنتجات،" كما تذكر الشركة.
وتوضح أن نمو الشركة يأتي مدفوعًا بمصادر إيرادات ذات هوامش ربح أعلى مثل الإعلانات والعضوية والسوق الإلكتروني، والتي لا تعزز الأرباح فحسب، بل توسع أيضًا فجوات الأسعار، مما يساعد وول مارت ستورز على زيادة حصتها السوقية.
نتيجة لذلك، ترى تروست أن وول مارت ستورز هي شركة "هجومية ودفاعية ذات رأس مال ضخم"، مجادلة بأن الشركة تستحق "تقييمًا أعلى بكثير من التقييم التاريخي".
مع هذه النظرة المتفائلة، رفعت تروست السعر المستهدف لوول مارت ستورز إلى 89 دولار، ارتفاعًا من 76 دولار.
في الوقت نفسه، تم خفض تصنيف مجموعة كوستكو هولسيل من "شراء" إلى "احتفاظ"، حيث ذكرت تروست عدة أسباب لهذا التغيير.
"لا يزال العمل قويًا، وهي تكتسب حصة سوقية مقابل جميع فئات التجارة تقريبًا ولديها على الأرجح أعلى حواجز دخول في جميع قطاعات التجزئة، في رأينا،" قالت تروست.
ومع ذلك، تشير الشركة إلى أن التغييرات التشغيلية الأخيرة - مثل إدخال فحص بطاقات الهوية عند مداخل المتاجر وتغييرات التعبئة والتغليف لدجاجها - قد تخلق بعض الاحتكاك في المبيعات.
علاوة على ذلك، تؤكد المذكرة أن المحفزات الرئيسية لمجموعة كوستكو هولسيل "في المرآة الخلفية"، وأصبح تقييم السهم مرتفعًا، حيث يتم تداوله بحوالي 54 ضعف الأرباح المستقبلية، وهو "أعلى مستوى خلال عدة عقود".
مع ارتفاع سهم مجموعة كوستكو هولسيل بنحو 60% خلال العام الماضي، تستنتج تروست أن التقييم يترك "مجالًا ضئيلًا للخطأ" وتفضل البحث عن نقطة دخول أكثر جاذبية.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها