قام محللو RBC Capital Markets بتخفيض تصنيف سهم Kenvue (NYSE:KVUE) يوم الثلاثاء، مشيرين إلى التحديات في قطاع صحة البشرة والجمال للشركة، وخاصة مع علامتها التجارية Neutrogena.
حافظت الشركة على سعرها المستهدف (PT) ولكنها غيرت تصنيف السهم إلى أداء قطاعي من أداء متفوق.
انخفضت أسهم الشركة بنسبة تقارب 1% في تداولات ما قبل افتتاح السوق.
شهدت Kenvue، التي طرحت أسهمها للاكتتاب العام في مايو 2023، ضغوطًا مستمرة على قطاع صحة البشرة والجمال، مما أدى إلى خسائر في حصتها السوقية. وعلى الرغم من الأداء القوي في قطاعي الرعاية الذاتية والصحة الأساسية، فقد شهدت Neutrogena، وهي مساهم رئيسي في مبيعات Kenvue، انخفاضًا كبيرًا في انتشارها في الأسر الأمريكية واتجاهات بطيئة في حصتها السوقية.
وأشار المحللون: "نقدر أن Neutrogena هي علامة تجارية بقيمة 1.5 مليار دولار على الأقل، مما يجعلها تشكل على الأقل ثلث مبيعات قطاع صحة البشرة والجمال (أو ما يقرب من 10% من إجمالي مبيعات KVUE)".
وأضافوا: "نتيجة للتحديات التي تواجهها Neutrogena في الولايات المتحدة، فقدت Kenvue حصة سوقية كبيرة في علاجات حب الشباب، ومرطبات ومنظفات الوجه، ومنتجات مكافحة الشيخوخة، والعناية بالبشرة من أشعة الشمس، ومستحضرات التجميل".
وفقًا لـ RBC، استفاد منافسو Kenvue من تراجع Neutrogena. فقد اكتسبت علامات تجارية مثل La Roche Posay وCeraVe وHero وOlay حصصًا سوقية على حساب Neutrogena.
أصبحت CeraVe، على وجه الخصوص، أكثر شعبية بين الفئات العمرية الأصغر، مستفيدة من المؤثرين على وسائل التواصل الاجتماعي ومنصات مثل TikTok، مما أثر على مكانة Neutrogena في السوق.
توقعات RBC لأداء KVUE على المدى الطويل أقل من تقديرات الإجماع. تتوقع الشركة أن يستمر قطاع صحة البشرة والجمال في التخلف عن نمو الفئة حتى عام 2024 وحتى عام 2025.
على وجه التحديد، فإن توقعات المحللين للمبيعات العضوية وربحية السهم (EPS) لشركة Kenvue في عام 2025 أكثر تحفظًا من الإجماع، مما يشير إلى الشك في احتمالات تعافي القطاع.
فيما يتعلق بالتقييم، يتم تداول سهم Kenvue الآن بعلاوة مقارنة بالمستويات التاريخية ونظرائها في صناعة المنتجات المنزلية والعناية الشخصية (HPC).
وقال المحللون إن التقييم الحالي للسهم يقترب مما تعتبره الشركة قيمة عادلة، وبدون أداء أقوى من قطاع صحة البشرة والجمال، من الصعب تبرير المزيد من الارتفاع لسهم Kenvue.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها