قام محللو سيتي برفع السعر المستهدف لأسهم Roku (NASDAQ:ROKU) من 60 دولار إلى 77 دولار، وهي خطوة تعكس تزايد ثقة البنك في مبادرات الشركة الهادفة إلى تسريع نمو إيرادات المنصة. وحافظ سيتي على تصنيف محايد للسهم.
وفقًا لمذكرة نُشرت يوم الثلاثاء، يعتمد السعر المستهدف الجديد على مضاعف التدفق النقدي الحر (FCF)، وهو تحول عن منهجية التقييم السابقة التي استخدمت مضاعف قيمة الشركة إلى المشترك (EV-sub).
يستند هذا القرار إلى أداء Roku الأخير في توليد التدفق النقدي الحر، وتركيز الإدارة على التدفق النقدي الحر، والتوقعات بأن الشركة ستنتج تدفقًا نقديًا حرًا أكثر أهمية في المستقبل. مع هذا التحديث في التقييم، يقيّم سيتي الآن Roku بحوالي 34 ضعف التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2025، بالإضافة إلى حوالي 16 دولار من صافي النقد لكل سهم، مما يؤدي إلى السعر المستهدف الجديد.
شهدت أسهم Roku زيادة بنسبة 45% تقريبًا منذ أن أعلنت الشركة عن نتائج الربع الثاني لعام 2024.
يعزو سيتي هذا الارتفاع إلى تزايد ثقة المستثمرين في استراتيجيات Roku لتعزيز إيرادات المنصة. تشمل هذه الاستراتيجيات التركيز بشكل أكبر على إيرادات الاشتراكات، وتحسين معدلات ملء الإعلانات من خلال استخدام منصات الطلب (DSPs) التابعة لجهات خارجية، وتحسين تحقيق الدخل من الشاشة الرئيسية.
يعتقد المحللون أن تقديرات الإجماع لـ Roku معقولة، مما يشير إلى أن الشركة من المتوقع أن تستحوذ على حصة أكبر من الإنفاق الإعلاني الرقمي العالمي الإضافي مما كانت عليه في الماضي، باستثناء فترة COVID.
تشير تقديرات الشارع إلى إيرادات إضافية تبلغ حوالي 205 مليون دولار من مبادرات Roku الجديدة، وهو ما يراه سيتي قابلاً للتحقيق.
وقال محللو سيتي: "نقدر أن Roku ستحتاج إلى دفع حوالي 9 ملايين اشتراك جديد أو تحسين معدلات ملء الإعلانات بنسبة 9% تقريبًا، لتحقيق إيرادات إضافية تبلغ حوالي 205 مليون دولار".
وأضافوا: "يبدو تحقيق هذه الأهداف معقولاً بالنسبة لنا. وبناءً على ذلك، نحن نتوقع إيرادات المنصة بما يتماشى نسبيًا مع توقعات الشارع".
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها