أعلنت شركة APi Group (APG) عن نتائج مالية متباينة للربع الثاني من عام 2024، مع تسجيلها أرباحاً وهامشاً قياسياً معدلاً قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، إلى جانب تسجيلها تدفقات نقدية حرة معدلة قياسية، على الرغم من الانخفاض الطفيف في صافي الإيرادات. وأغلقت الشركة ست عمليات استحواذ، بما في ذلك شركة Elevated Facility Services، ولا تزال الشركة على المسار الصحيح لتحقيق أهدافها طويلة الأجل لخلق القيمة.
تتوقع مجموعة APi تأثيراً إيجابياً لمزيج الأعمال على هوامش الربح، وهي واثقة من قدرتها على الوصول إلى هامش أرباح معدّل قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بنسبة 13% أو أكثر بحلول عام 2025. وتتوقع الشركة خفض صافي الرافعة المالية إلى أقل من 2.5 ضعف بحلول نهاية العام مع مواصلة استراتيجية الاندماج والاستحواذ، ويتبقى لديها حوالي 400 مليون دولار أمريكي بموجب تفويض إعادة شراء الأسهم.
النتائج الرئيسية
- حققت مجموعة APi أرباحًا وهامشًا قياسيًا معدلاً قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والتدفق النقدي الحر في الربع الثاني من عام 2024.
- انخفض صافي الإيرادات بنسبة 2% بسبب التأخير في تنفيذ المشاريع، ولكن من المتوقع أن تساهم في إيرادات العام 2024 بأكمله.
- نمت إيرادات قطاع خدمات السلامة بنسبة 4.4% لتصل إلى 1.28 مليار دولار أمريكي، مدفوعة بسلامة الحياة في الولايات المتحدة.
- انخفضت إيرادات قطاع الخدمات المتخصصة بنسبة 18.4% لتصل إلى 453 مليون دولار بسبب التأخير في المشاريع واستنزاف العملاء.
- وتواصل الشركة تركيزها على التدفق النقدي الحر وخفض نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- قدمت مجموعة APi Group توجيهات بانخفاض الإيرادات ولكنها زادت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين للربع الثالث وكامل عام 2024.
- إغلاق ست عمليات استحواذ في النصف الأول من عام 2024، مع التركيز على النمو العضوي طويل الأجل وعمليات الدمج والاستحواذ.
- تم تحديد سوق مراكز البيانات كمحرك هام للنمو، مع وجود فرص في مختلف القطاعات.
توقعات الشركة
- مجموعة APi واثقة من تحقيق هامش الأرباح المعدل قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 13% أو أكثر بحلول عام 2025.
- تتوقع تأثيرات مواتية لمزيج الأعمال على الهوامش بسبب نمو أعمال الخدمات.
- تخطط لمواصلة خفض الرافعة المالية وإعطاء الأولوية لعمليات الاندماج والاستحواذ بعد تحقيق أهداف خفض الرافعة المالية.
- تتوقع ارتفاع الأرباح المتتالية قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في الربع الرابع وتوسيع الهوامش في جميع قطاعات الأعمال.
- زيادة الأعمال المتراكمة مدفوعة بشكل أساسي بالنمو العضوي، مع جزء صغير من عمليات الاستحواذ.
أبرز الملامح الهبوطية
- انخفاض في صافي الإيرادات بسبب تأخر المشاريع.
- واجه قطاع الخدمات المتخصصة انخفاضاً في الإيرادات وانخفاضاً في الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- شهدت تأخيرات في المشاريع في مختلف الأسواق النهائية.
أبرز الملامح الصعودية
- تسجيل أرباح معدلة قياسية وهامش أرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين والتدفق النقدي الحر في الربع الثاني.
- نمو في قطاع خدمات السلامة، مع زيادة في الإيرادات بنسبة 4.4%.
- إغلاق ست صفقات استحواذ، مما يدل على استراتيجية قوية لعمليات الدمج والاستحواذ.
- تأثير الهامش الإيجابي المتوقع من زيادة أعمال المشاريع في الربع الثالث.
الأخطاء
- انخفض صافي الإيرادات بنسبة 2% تقريباً بسبب التأخير في تنفيذ المشاريع.
- انخفاض في إيرادات قطاع التدفئة والتهوية وتكييف الهواء والتبريد والتكييف يعوض بعض النمو في قطاع خدمات السلامة.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الشركة التأخير في المشاريع وتغييرات المقاول والتأخير في الأعمال الآسيوية.
- تتوقع نمواً متوسطاً من خانة واحدة في أعمال خدمات السلامة ونمواً منخفضاً من خانة واحدة في أعمال مشاريع السلامة في النصف الثاني من العام.
- من المتوقع أن يُظهر القطاع المتخصص نمواً عضوياً ثابتاً أو إيجابياً قليلاً في الربع الثالث ونمواً منخفضاً من خانة واحدة في الربع الرابع.
- ردود فعل إيجابية حول فريق القيادة وثقافة شركة Elevated التي تم الاستحواذ عليها مؤخراً.
أعربت مجموعة APi خلال مكالمة الأرباح عن التزامها القوي بأهدافها الاستراتيجية وثقتها في التغلب على التحديات الحالية لتحقيق نمو طويل الأجل. مع التركيز على توسيع الهامش، واستراتيجية الاستحواذ المنضبطة، والنمو العضوي، فإن الشركة تهيئ نفسها لتحقيق نمو قوي في النصف الثاني من عام 2024.
InvestingPro Insights
مع مرور شركة APi Group Corporation (APG) بمزيج من التحديات والإنجازات في الربع الثاني من عام 2024، توفر رؤى InvestingPro فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة وأداء السوق. لا تعكس البيانات والنصائح في الوقت الفعلي من InvestingPro الوضع الحالي لشركة APG فحسب، بل تقدم أيضًا استشرافًا للآفاق المستقبلية للشركة.
بيانات InvestingPro:
- القيمة السوقية (معدلة): 9.43 مليار دولار
- نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024: -19.1
- نمو الإيرادات في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني 2024: 0.75%
نصائح InvestingPro:
- من المتوقع أن ينمو صافي دخل APG هذا العام، بما يتماشى مع توقعات الشركة الإيجابية لزيادة هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات إلى 13% أو أكثر بحلول عام 2025.
- ويتوقع المحللون أن تحقق APG أرباحًا هذا العام، مما قد يطمئن المستثمرين بشأن قدرة الشركة على التغلب على انخفاض الإيرادات الحالية وتأخر المشاريع.
على الرغم من التقلبات الأخيرة في سعر سهم APG، إلا أن العائد القوي للشركة على مدى السنوات الخمس الماضية وتركيزها الاستراتيجي على توسيع الهامش وعمليات الاستحواذ المنضبطة والنمو العضوي يشير إلى مسار مرن طويل الأجل. بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول أداء الشركة وآفاقها المستقبلية. قم بزيارة https://www.investing.com/pro/APG لاكتشاف مجموعة كاملة من الرؤى المتاحة، بما في ذلك العديد من نصائح InvestingPro الإضافية التي يمكن أن تزيد من إبلاغ قرارات الاستثمار.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها