مكالمة الأرباح: نتائج الربع الثالث لشركة فيرفاكس القابضة تظهر نمواً قوياً في الأرباح

أعلنت شركة فيرفاكس القابضة (FFH) عن نتائج قوية للربع الثالث حيث تجاوزت صافي الأرباح مليار دولار، مسجلة زيادة بنسبة 18% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وتعكس أداء الشركة مساراً تصاعدياً قوياً مدفوعاً بمكاسب كبيرة في محفظتها الاستثمارية وعمليات تأمين قوية. كما يضيف تعيين بوب سامبسون كرئيس تنفيذي لشركة ريفرستون والتصنيفات الإيجابية للقوة المالية من S&P وAM Best وFitch إلى النظرة المستقبلية المتفائلة للشركة.

النقاط الرئيسية

• أعلنت فيرفاكس القابضة عن زيادة بنسبة 18% في صافي الأرباح، متجاوزة مليار دولار للربع الثالث من عام 2024.

• ساهمت عمليات التأمين وإعادة التأمين بمبلغ 1.1 مليار دولار في الأرباح، مع دخل اكتتاب بلغ 390 مليون دولار.

• أظهرت المحفظة الاستثمارية مكاسب كبيرة بلغت 1.3 مليار دولار، مع وصول دخل الفوائد وتوزيعات الأرباح إلى 610 مليون دولار.

• ارتفعت القيمة الدفترية للسهم بنسبة 11.7% إلى 1,033 دولار، مما يعكس الصحة المالية للشركة.

• زادت الأقساط المكتتبة الإجمالية بنسبة 13.9% لتصل إلى 8.2 مليار دولار، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى دمج شركة الخليج للتأمين.

• تم الإعلان عن تعيين بوب سامبسون كرئيس تنفيذي جديد لشركة ريفرستون، اعتباراً من 1 يناير 2025.

• تلقت تصنيفات القوة المالية ترقيات، مع نظرة مستقبلية إيجابية من وكالات التصنيف الائتماني.

نظرة مستقبلية للشركة

• تتوقع فيرفاكس دخلاً تشغيلياً مستقراً قدره 4 مليارات دولار سنوياً على مدى السنوات الثلاث إلى الأربع القادمة.

• بلغت النسبة المجمعة للشركة 102.4، مع نسبة معدلة 98.3 ونسبة مخصومة 83.9%.

• يعد النمو في الأسواق الدولية، بما في ذلك الأرجنتين والهند، مجالاً للتركيز للتوسع المستقبلي.

النقاط السلبية

• انخفض الدخل التشغيلي من الشركات غير التأمينية إلى 49 مليون دولار من 126 مليون دولار على أساس سنوي.

• واجهت الشركة خسائر كوارث بقيمة 434 مليون دولار، مما أثر على النسبة المجمعة.

النقاط الإيجابية

• تقدر قيمة محفظة الدخل الثابت لفيرفاكس، والتي تتكون بشكل أساسي من سندات الخزانة الأمريكية، بـ 49 مليار دولار، بينما يبلغ إجمالي الأسهم 20 مليار دولار.

• من المتوقع أن تعزز عمليات الاستحواذ والشراء الملحوظة، مثل Sleep Country Canada وPeak Achievement، الأرباح المستقبلية.

• حقق صندوق Marval، باستثمار قدره 50 مليون دولار من فيرفاكس الهند، عائداً سنوياً يزيد عن 22% على مدى السنوات الخمس الماضية.

الإخفاقات

• أعلنت الشركة عن مصروفات قبل الضرائب بقيمة 732 مليون دولار متعلقة بعقود التأمين.

• كانت أرباح الأسهم من Eurobank وPoseidon كبيرة، ولكن أظهر الدخل التشغيلي غير التأميني انخفاضاً.

أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة

• ناقش بيتر كلارك معدل الضريبة الفعلي، الذي ارتفع إلى 25.1%، ومن المتوقع أن يتراوح بين 22% إلى 25% في المستقبل.

• تجري الشركة مراجعة اكتوارية كاملة في الربع الرابع، مع الإبلاغ عن تطور احتياطي إيجابي بقيمة 300 مليون دولار للعام.

• تم إصدار التقرير المرحلي للربع الأول لشركة فيرفاكس الهند، مع توجيه الاستفسارات إلى علاقات المستثمرين الخاصة بهم.

أظهرت فيرفاكس القابضة مرونة مالية ونمواً في الربع الثالث من عام 2024، مع أرباح كبيرة وعمليات استحواذ استراتيجية تضع الشركة في موقع يؤهلها لمواصلة النجاح. وعلى الرغم من بعض الانخفاضات التشغيلية وخسائر الكوارث، تظل النظرة العامة إيجابية، مدعومة بنتائج استثمارية قوية وترقيات في تصنيفات القوة المالية. يشير التركيز الاستراتيجي للشركة على ربح الاكتتاب بدلاً من النمو والتوسع في الأسواق الدولية إلى نهج استباقي للحفاظ على صحتها المالية وتعزيزها.

رؤى InvestingPro

تدعم مقاييس ورؤى رئيسية من InvestingPro نتائج الربع الثالث القوية لشركة فيرفاكس القابضة. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 7.45 إلى أنها تتداول بمضاعف أرباح منخفض، وهو ما يتماشى مع إحدى نصائح InvestingPro. يشير مقياس التقييم هذا إلى أن فيرفاكس قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية بالنسبة لإمكانات أرباحها، خاصة في ضوء أدائها القوي في الربع الأخير.

يؤكد نمو إيرادات الشركة بنسبة 16.23% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية ونمو مثير للإعجاب بنسبة 27.6% في الربع الأخير قدرة فيرفاكس على توسيع أعمالها، بما يتفق مع الزيادة المبلغ عنها في الأقساط المكتتبة الإجمالية. يكمل هذا المسار النمو نمو قوي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 106.28% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية، مما يعكس تحسن الكفاءة التشغيلية والربحية للشركة.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء أيضاً على أن فيرفاكس حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 23 عاماً متتالياً، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين. ويتجلى ذلك أيضاً في عائد توزيعات الأرباح للشركة البالغ 1.2% ونمو كبير في توزيعات الأرباح بنسبة 50% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية. تتماشى مدفوعات الأرباح المتسقة والمتزايدة هذه مع المركز المالي القوي للشركة والنظرة الإيجابية التي نوقشت في تقرير الأرباح.

من الجدير بالذكر أن فيرفاكس تتداول بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً، حيث يبلغ السعر الحالي 96.18% من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً. ينعكس هذا الأداء في العائد السعري الإجمالي المثير للإعجاب البالغ 51.42% خلال العام الماضي، مما يشير إلى ثقة قوية من المستثمرين في اتجاه الشركة وإدارتها.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية، مع توفر 11 نصيحة إضافية لشركة فيرفاكس القابضة. يمكن أن توفر هذه الرؤى الإضافية سياقاً قيماً لفهم وضع الشركة في السوق وآفاقها المستقبلية.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا