أعلنت شركة Church & Dwight Co., Inc. (NYSE: CHD) عن ربع ثالث قوي لعام 2024، مع زيادة في المبيعات المعلنة بنسبة 3.8٪، متجاوزة النمو المتوقع البالغ 2.5٪. وأعلن الرئيس التنفيذي للشركة، مات فاريل، أن المبيعات العضوية ارتفعت بنسبة 4.3٪، مدفوعة بارتفاع الأحجام وعروض المنتجات الجديدة. بلغت ربحية السهم المعدلة للربع 0.79 دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 0.67 دولار.
على الرغم من مواجهة تحديات في قطاع فيتامينات الجومي، مما أدى إلى شطب أصول بقيمة 357 مليون دولار، شهدت Church & Dwight نمواً في كل من المبيعات الدولية والمنتجات المتخصصة. تظل الشركة حذرة بشأن اتجاهات المستهلكين في الربع الرابع ولكنها تتوقع نمواً في الإيرادات العضوية بنسبة 4٪ للعام الكامل ونمواً في ربحية السهم المعدلة بنحو 8٪.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت المبيعات المعلنة لشركة Church & Dwight بنسبة 3.8٪، مع ارتفاع المبيعات العضوية بنسبة 4.3٪.
- بلغت ربحية السهم المعدلة 0.79 دولار، متفوقة على التوقعات البالغة 0.67 دولار.
- ساهمت المنتجات المحلية والدولية والمتخصصة في النمو.
- شهدت الشركة شطب أصول بقيمة 357 مليون دولار في قطاع فيتامينات الجومي.
- تحسن الهامش الإجمالي بسبب الحجم والمزيج والإنتاجية، ولكن قابله ارتفاع في تكاليف التصنيع.
- ارتفعت نفقات التسويق بمقدار 18 مليون دولار على أساس سنوي، مشكلة 12.3٪ من صافي المبيعات.
- تظل الإدارة حذرة بشأن اتجاهات المستهلكين في الربع الرابع ولكنها متفائلة بشأن النمو على المدى الطويل.
توقعات الشركة
- توقع نمو الإيرادات العضوية بنسبة 4٪ ونمو المبيعات المعلنة بنسبة 3.5٪ للعام الكامل.
- نمو متوقع في ربحية السهم المعدلة بحوالي 8٪.
- من المتوقع أن يتوسع الهامش الإجمالي المعدل بحوالي 110 نقطة أساس.
- من المتوقع أن تتجاوز نفقات التسويق كنسبة من المبيعات 11٪.
- خطط للاستثمار في التسويق والمصاريف العمومية والإدارية لبناء الزخم لعام 2025.
النقاط السلبية
- أداء ضعيف لقطاع فيتامينات الجومي، مما أدى إلى شطب كبير للأصول.
- أبدت الإدارة حذراً بشأن اتجاهات المستهلكين في الربع الرابع.
- أثرت تكاليف التصنيع المرتفعة سلباً على الهامش الإجمالي.
النقاط الإيجابية
- شهدت المبيعات الدولية والمنتجات المتخصصة نمواً ملحوظاً.
- أداء جيد لمنتجات ARM & HAMMER للغسيل، بما في ذلك العروض الجديدة.
- تحسن معدل الضريبة الفعال، مع توقع معدل ضريبة فعال معدل للعام الكامل عند 22.5٪.
- بلغ النقد من الأنشطة التشغيلية للأشهر التسعة الأولى 864 مليون دولار.
الإخفاقات
- تحديات في قطاع الفيتامينات مع رسوم انخفاض قيمة ملحوظة.
- ارتفاع نفقات التسويق والمصاريف العمومية والإدارية مما يؤثر على الربحية.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- التعديلات الطفيفة في المخزون لا تؤثر بشكل كبير على التوقعات.
- ثقة الإدارة في اكتساب حصة سوقية من خلال الابتكار.
- من المتوقع أن يستقر قطاع الفيتامينات مع إطلاق منتجات جديدة في مارس-أبريل 2025.
- زيادة الاستثمارات التسويقية، مع التركيز على الإعلانات الرقمية والأسواق الدولية.
سلطت مكالمة أرباح Church & Dwight الأخيرة الضوء على ربع ثالث قوي، مع نمو كبير في المبيعات المعلنة والعضوية. ساهمت محفظة منتجات الشركة المتنوعة، بما في ذلك منتجات الغسيل الناجحة والتوسع الدولي، في هذا الأداء الإيجابي. ومع ذلك، واجه قطاع فيتامينات الجومي رياحاً معاكسة، مما أدى إلى شطب كبير للأصول. وفي المستقبل، تخطط الإدارة لتعزيز جهود التسويق والتركيز على الابتكار لدفع النمو المستقبلي، على الرغم من التحديات الحالية في اتجاهات المستهلكين وتكاليف التصنيع. تظل النظرة الاستراتيجية للشركة متفائلة بحذر، مع التركيز على النمو طويل الأجل واكتساب حصة في السوق.
رؤى InvestingPro
يتم توضيح الأداء القوي للربع الثالث لشركة Church & Dwight بشكل أكبر من خلال المقاييس الرئيسية من InvestingPro. يتماشى نمو إيرادات الشركة البالغ 6.41٪ على مدار الاثني عشر شهراً الماضية مع الزيادة المعلنة بنسبة 3.8٪ في مبيعات الربع الثالث، مما يدل على نمو متسق. وهذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظراً للتحديات التي واجهها قطاع فيتامينات الجومي.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على الاستقرار المالي لشركة Church & Dwight وسياساتها الصديقة للمساهمين. حافظت الشركة على مدفوعات الأرباح لمدة 50 عاماً متتالياً ورفعت توزيعات الأرباح لمدة 20 عاماً متتالياً. يؤكد هذا السجل من النمو المستمر في توزيعات الأرباح التزام الإدارة بإعادة القيمة للمساهمين، حتى في مواجهة تحديات السوق مثل تلك التي نراها حالياً في قطاع الفيتامينات.
بالإضافة إلى ذلك، تعمل Church & Dwight بمستوى معتدل من الديون، وتتجاوز أصولها السائلة الالتزامات قصيرة الأجل. تساهم هذه العوامل في المرونة المالية للشركة، وهو أمر حاسم للتنقل في حالات عدم اليقين في السوق والاستثمار في مبادرات النمو، مثل زيادة الإنفاق على التسويق المذكورة في مكالمة الأرباح.
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية (P/E) للشركة 31.84، وهو ما قد يبدو مرتفعاً للوهلة الأولى. ومع ذلك، تشير نصيحة من InvestingPro إلى أن Church & Dwight تتداول بنسبة P/E منخفضة نسبياً مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب، مع نسبة PEG تبلغ 0.39. يشير هذا إلى أن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنظر إلى آفاق نموه، بما يتماشى مع نظرة الإدارة المتفائلة للنمو على المدى الطويل واكتساب حصة في السوق.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة Church & Dwight، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا