أعلنت شركة Reinsurance Group of America (RGA) عن ربع ثالث قياسي في عام 2024، حيث أفاد الرئيس التنفيذي توني تشينغ بزيادة كبيرة في أرباح التشغيل المعدلة للسهم وعائد قوي على حقوق الملكية. شهدت الشركة نشرًا كبيرًا لرأس المال ونموًا في الأعمال الجديدة، خاصة في آسيا وقطاع الأعمال التقليدية في الولايات المتحدة. ظل الأداء المالي قويًا مع دخل التشغيل المعدل قبل الضرائب ونمو الأقساط، كما حددت الشركة توقعات متفائلة للربع القادم وما بعده.
النقاط الرئيسية
- بلغت أرباح التشغيل المعدلة للسهم رقمًا قياسيًا قدره 6.13 دولار.
- بلغ العائد على حقوق الملكية خلال العام الماضي 15.5%.
- زاد نشر رأس المال بنسبة 50% عن عام 2023، ليصل إلى 1.4 مليار دولار.
- نمو ملحوظ في آسيا، خاصة في كوريا والصين وهونغ كونغ.
- نمت الأقساط في الولايات المتحدة بنسبة 6.7%، مع معدل ضريبة فعلي بلغ 23%.
- من المتوقع أن يولد استعادة الأعمال المعاد إسنادها 1.5 مليار دولار في القيمة طويلة الأجل.
- ارتفعت القيمة الدفترية للسهم إلى 151.79 دولار، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 10.4% منذ أوائل عام 2021.
- ارتفعت هوامش قيمة الأعمال السارية بمقدار 4.6 مليار دولار أو 13.9% منذ بداية العام حتى تاريخه.
نظرة الشركة المستقبلية
- أعربت RGA عن تفاؤلها بشأن استمرار النمو والأداء القوي مع دخول الربع الرابع من عام 2024.
- الشركة واثقة من خططها الاستراتيجية وفرص النمو، خاصة في آسيا.
النقاط السلبية
- أسفرت المراجعة الاكتوارية السنوية للافتراضات عن تأثير سلبي قدره 58 مليون دولار.
- من المتوقع أن تؤثر استعادة الأعمال المعاد إسنادها سلبًا على الدخل في البداية بمقدار 136 مليون دولار.
النقاط الإيجابية
- أفادت RGA عن مساهمة إيجابية في التدفق النقدي طويل الأجل بقيمة 100 مليون دولار من المراجعة الاكتوارية للافتراضات.
- كانت التجربة البيومترية إيجابية على مدار الأرباع الستة الماضية.
- تحسن عائد المحفظة غير المرتبطة بالفارق إلى 5.08%.
الإخفاقات
- واجهت الشركة تحديات في قطاع الحلول المالية الكندية.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- رأس المال الفائض قوي، مع أطر داخلية وتنظيمية وتحقق من طرف ثالث.
- التصنيف المالي من S&P هو -AA، ويعتبر قويًا مقارنة بالمنافسين.
- لم يتم رفع معدلات الاحتفاظ منذ 15 عامًا، مما يشير إلى ضرورة التعديل.
- أكدت الإدارة على الوضع التنافسي للشركة والربع القوي.
حققت شركة Reinsurance Group of America (الرمز: RGA) ربعًا قياسيًا بقيادة الرئيس التنفيذي توني تشينغ، معلنة عن أرباح تشغيل معدلة بلغت 6.13 دولار للسهم وعائد على حقوق الملكية بنسبة 15.5%. زاد نشر رأس المال للشركة في عام 2024 بنسبة 50% ليصل إلى 1.4 مليار دولار، مع تجاوز قيمة الأعمال الجديدة إجمالي العام السابق. كان نمو RGA قويًا بشكل خاص في آسيا، مع مساهمات كبيرة من كوريا والصين وهونغ كونغ، بالإضافة إلى صفقة ملحوظة في الولايات المتحدة مع American National.
من الناحية المالية، أفادت RGA عن دخل تشغيل معدل قبل الضرائب قدره 314 مليون دولار ونمو في الأقساط بنسبة 3.2% على أساس سنوي. استفادت الشركة من معدلات ضريبة فعلية أقل من المتوقع، في حين تم تعويض تأثير بقيمة 58 مليون دولار من مراجعة الافتراضات الاكتوارية بمساهمة إيجابية قدرها 100 مليون دولار في التدفقات النقدية المستقبلية. تتوقع الشركة أيضًا أن تولد استعادة الأعمال المعاد إسنادها بدءًا من عام 2025 قيمة طويلة الأجل تبلغ 1.5 مليار دولار.
نمت القيمة الدفترية للسهم في الشركة إلى 151.79 دولار، مما يعكس نموًا كبيرًا منذ أوائل عام 2021. ارتفعت هوامش قيمة الأعمال السارية إلى 37.6 مليار دولار، بزيادة 13.9% منذ بداية العام حتى تاريخه. تظل RGA متفائلة بشأن خططها الاستراتيجية وفرص النمو، خاصة في آسيا، والتي تدفعها التركيبة السكانية المسنة والخبرة في الأسواق المحلية.
فيما يتعلق بإدارة رأس المال، أفادت RGA عن وجود حوالي 700 مليون دولار من رأس المال الفائض وتوجيه نسبة تحويل التدفق النقدي الحر بنسبة 60%. أكد المديرون التنفيذيون في الشركة على الأهمية الاستراتيجية لشركة Ruby Re للقنوات الرأسمالية المستقبلية وتناولوا تحسين الميزانية العمومية وإجراءات إدارة المحفظة.
خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، ناقش المديرون التنفيذيون أرباح الشركة المستقرة والتقلبات المنخفضة، مشيرين إلى أن معدلات الاحتفاظ لم يتم رفعها منذ 15 عامًا، مما استلزم التدارك. سلطوا الضوء على ربحية كتلة أعمالهم خلال جائحة كوفيد-19، مما يشير إلى المرونة ضد تقلبات الوفيات. كشفت الأسئلة حول رأس المال الفائض أن الشركة لديها نظرة قوية لرأس مالها، مع دمج الأطر الداخلية والتنظيمية، وتلقي التحقق من طرف ثالث. التصنيف المالي للشركة هو -AA من S&P، والذي تعتبره الإدارة قويًا مقارنة بالمنافسين. أكدت الملاحظات الختامية على الربع القوي والزخم المستمر، مختتمة مكالمة الربع الثالث.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الربع الثالث القياسي لشركة Reinsurance Group of America (RGA) في عام 2024 بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. ينعكس الأداء المالي القوي للشركة في قيمتها السوقية البالغة 14.2 مليار دولار وإيرادات بلغت 21.38 مليار دولار للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. يتماشى هذا مع نمو الأقساط المبلغ عنه ونشر رأس المال القوي المذكور في مكالمة الأرباح.
تظهر بيانات InvestingPro أن نمو إيرادات RGA يبلغ 27.13% للاثني عشر شهرًا الماضية، مع نمو ربع سنوي بنسبة 17.37% في الربع الثاني من عام 2024. يدعم مسار النمو هذا النظرة المتفائلة للشركة وخطط التوسع، خاصة في آسيا وقطاع الأعمال التقليدية في الولايات المتحدة.
تتضح ربحية الشركة من نسبة السعر إلى الربحية البالغة 16.52، وهي منخفضة نسبيًا مقارنة بإمكانات نمو أرباحها. يتم التأكيد على ذلك من خلال نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن RGA "تتداول بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب." يشير هذا المقياس إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنظر إلى أدائه القوي وآفاق نموه.
تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أن RGA "رفعت توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية"، وهو ما يتوافق مع القوة المالية المبلغ عنها للشركة واستراتيجية إدارة رأس المال. يوضح عائد توزيعات الأرباح البالغ 1.69% ونمو توزيعات الأرباح بنسبة 11.25% في الاثني عشر شهرًا الماضية التزام RGA بعوائد المساهمين.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم 9 نصائح إضافية لـ RGA، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ووضعها في السوق.
تكمل هذه الرؤى من InvestingPro تقرير الأرباح، مما يوفر للمستثمرين نظرة أكثر شمولاً للوضع المالي لـ RGA وآفاقها المستقبلية. بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى التعمق أكثر في الأداء المالي والسوقي لـ RGA، يوفر InvestingPro ثروة من البيانات والتحليلات الإضافية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا