أعلنت شركة VICI Properties Inc. (NYSE: VICI)، وهي صندوق استثمار عقاري متخصص في عقارات الكازينوهات، عن وضع مالي قوي في مكالمة أرباحها للربع الثالث في 1 نوفمبر 2024. أعلنت الشركة عن زيادة في الأموال من العمليات المعدلة (AFFO) بنسبة 4.9% لتصل إلى 0.57 دولار للسهم، وحدثت توجيهاتها للأموال من العمليات المعدلة للسنة الكاملة لتتراوح بين 2.36 مليار دولار و2.37 مليار دولار. سلط المديرون التنفيذيون الضوء على الاستثمارات الاستراتيجية في سوق لاس فيغاس، ونهج منضبط للاستحواذات، وشراكات إيجابية في قطاعي الألعاب وغير الألعاب.
النقاط الرئيسية
- أعلنت VICI Properties عن سيولة إجمالية تبلغ حوالي 2.9 مليار دولار، منها 160 مليون دولار نقدًا.
- يبلغ إجمالي الديون 17.1 مليار دولار، مع نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة السنوية 5.4 ضعفًا.
- ارتفعت الأموال من العمليات المعدلة للسهم في الربع الثالث بنسبة 4.9% لتصل إلى 0.57 دولار؛ تم تحديث التوجيهات للسنة الكاملة إلى ما بين 2.36 مليار دولار و2.37 مليار دولار.
- تحافظ الشركة على استراتيجية الاستقلال في أسواق رأس المال، مع قوة استثمارية تصل إلى مليار دولار.
- يُنظر إلى التركيز على ألعاب الكازينو، خاصة في لاس فيغاس، كمحرك رئيسي للنمو.
- نشرت VICI 230 مليون دولار من خلال القروض واتفاقيات صناديق نمو ممتلكات الشركاء.
- تم التأكيد على العلاقات الإيجابية مع الأمم القبلية وإمكانية فرص الألعاب التجارية المستقبلية.
- تستكشف الشركة استثمارات في قطاعي الألعاب وغير الألعاب، بما في ذلك مرافق الرياضة للشباب.
نظرة الشركة المستقبلية
- تثق VICI Properties في مزيج من الاستثمارات في مجالي الألعاب وغير الألعاب لعام 2025.
- تدرس الشركة المزيد من الاستثمارات في قطاع الرياضة للشباب.
- تتطلع VICI إلى توسيع بصمتها الدولية، لا سيما في كندا.
النقاط السلبية
- تقر الإدارة بالمخاطر الفريدة المرتبطة بهياكل الألعاب القبلية.
- تؤثر تقلبات الصناعة والتذبذبات في عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات على أنشطة المعاملات.
النقاط الإيجابية
- تؤدي شراكات VICI مع كيانات مثل Great Wolf وCanyon Ranch أداءً جيدًا.
- أبلغت MGM عن معدل إشغال بنسبة 94% في الربع الثالث، مما يظهر مرونة في سوق لاس فيغاس.
- ترى الشركة إمكانات نمو حول مثلث لاس فيغاس الرياضي، دون الإعلان عن استثمارات جديدة محددة في هذا الوقت.
الإخفاقات
- يواجه بعض المشغلين ضعفًا في شرائح المستهلكين الأقل دخلاً.
- تقدم الشكوك المتعلقة بالائتمان وحركة المرور في متاجر التجزئة صورة اقتصادية مختلطة.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- يستكشف الفريق بنشاط الفرص في أسواق الألعاب خارج الشريط وفي المناطق.
- تركز VICI على زيادة قاعدة الإيجارات بنحو 3% سنويًا، وهو ما يعادل حوالي 90 مليون دولار من الإيجارات الجديدة.
- يتم النظر في استثمارات مستقبلية في قطاع الرياضة للشباب، مع تزايد الطلب على المرافق الرياضية.
في الختام، تظهر VICI Properties أداءً ماليًا قويًا ونهجًا استراتيجيًا للنمو على الرغم من تحديات السوق الحالية. تظل قيادة الشركة ملتزمة باستكشاف فرص استثمارية متنوعة مع الحفاظ على شراكات قوية واستراتيجية استحواذ منضبطة. سيوفر حدث NAREIT القادم في لاس فيغاس المزيد من الرؤى حول مبادراتهم وتعاملهم مع شركاء البنوك.
رؤى InvestingPro
تواصل شركة VICI Properties Inc. (NYSE: VICI) إظهار قوة مالية ونمو استراتيجي، كما يتضح من تقرير أرباحها الأخير وبيانات إضافية من InvestingPro. ينعكس الأداء القوي للشركة في قيمتها السوقية البالغة 33.11 مليار دولار، مما يؤكد وجودها الكبير في صناعة صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة.
تكشف بيانات InvestingPro أن VICI يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 12.41، وهي منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب. يتوافق مقياس التقييم هذا مع إحدى نصائح InvestingPro، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بإمكانات أرباحه. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لـ VICI البالغة 1.29 تدعم أيضًا فكرة التقييم الجذاب المحتمل.
تتجلى الصحة المالية للشركة في هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب البالغ 99.02% للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، والذي يتوافق مع أداء الأموال من العمليات المعدلة القوي المُبلغ عنه. يعكس هذا الهامش المرتفع العمليات الفعالة لـ VICI وجودة محفظتها العقارية، لا سيما في قطاع الكازينوهات والألعاب.
إن التزام VICI بعوائد المساهمين جدير بالملاحظة، مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 5.45% ومعدل نمو توزيعات الأرباح بنسبة 10.9% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. تسلط نصيحة InvestingPro الضوء على أن VICI قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 6 سنوات متتالية، وهو ما يجب أن يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل ويتماشى مع المركز المالي القوي للشركة المذكور في مكالمة الأرباح.
يدعم تركيز الشركة على الاستثمارات الاستراتيجية والشراكات في قطاعي الألعاب وغير الألعاب نمو الإيرادات القوي بنسبة 12.01% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يشير مسار النمو هذا، إلى جانب استكشاف VICI للفرص في مرافق الرياضة للشباب والأسواق الدولية، إلى نهج متنوع للتوسع يمكن أن يدفع الأداء المستقبلي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية، مع 8 نصائح إضافية متاحة لـ VICI Properties. يمكن أن توفر هذه النصائح الإضافية سياقًا قيمًا لفهم مركز الشركة في السوق وآفاقها المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا