في مكالمة الأرباح الفصلية الأخيرة، قدم الرئيس التنفيذي لشركة باركلاند (الرمز: PKI) بوب إسبي والمدير المالي مارسيل تيونيسن تفاصيل أداء الشركة في الربع الثالث، والذي لم يلب التوقعات بشكل أساسي بسبب انخفاض هوامش التكرير التي أثرت على النتائج بحوالي 140 مليون دولار.
بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للربع 431 مليون دولار، حيث ساهمت العمليات الكندية بمبلغ 200 مليون دولار، بانخفاض طفيف عن العام السابق.
على الرغم من الرياح الاقتصادية المعاكسة، شهدت باركلاند نمواً في أعمالها للبيع بالتجزئة والتجارية وزادت حصتها السوقية في قطاع الوقود والخدمات في كندا، حيث تحتل الآن المرتبة الثانية كأكبر بائع تجزئة.
النقاط الرئيسية
- بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لباركلاند في الربع الثالث 431 مليون دولار، حيث ساهمت العمليات الكندية بمبلغ 200 مليون دولار.
- واجهت الشركة نقصاً في الأداء المالي بسبب انخفاض هوامش التكرير، مما أثر على النتائج بحوالي 140 مليون دولار.
- نمت أعمال البيع بالتجزئة والتجارية بنسبة 2٪، مع مكاسب في الحصة السوقية في كندا.
- بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للقطاع الدولي 152 مليون دولار، بانخفاض 11٪ على أساس سنوي.
- سجلت العمليات الأمريكية زيادة بنسبة 4٪ في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لتصل إلى 54 مليون دولار.
- تخطط باركلاند لتعديل توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2024 بانخفاض حوالي 250 مليون دولار.
نظرة مستقبلية للشركة
- تهدف باركلاند إلى خفض نسبة الرافعة المالية إلى الحد الأدنى من المستهدف البالغ 2 إلى 3 مرات بحلول نهاية عام 2025.
- تركز الشركة على استراتيجيات النمو العضوي وتعطي الأولوية لفرص تخصيص رأس المال ذات العائد المرتفع.
- ناقش المديرون التنفيذيون التقدم نحو معدل تشغيل قدره 2 مليار دولار، مع نظرة متحفظة بسبب ديناميكيات السوق.
النقاط السلبية
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لقطاع التكرير إلى 49 مليون دولار من 88 مليون دولار في العام السابق.
- انخفض التدفق النقدي المتاح على مدى الـ 12 شهراً الماضية بنسبة 16٪ عن عام 2023، ليصل إلى 627 مليون دولار أو 3.58 دولار للسهم.
النقاط الإيجابية
- أظهر قطاع التسويق والتوريد نمواً بنسبة 2٪ على أساس سنوي.
- تتفاءل باركلاند بتحقيق أهداف عام 2028 على الرغم من الضغوط على سعر السهم.
- تكتسب الشركة حصة سوقية في كل من كندا والولايات المتحدة وتتوقع تحسينات في سوق ائتمانات الكربون.
الإخفاقات
- فشلت الشركة في تحقيق الأهداف المالية المتوقعة بسبب انخفاض هوامش التكرير.
- تم تخفيض توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لعام 2024 بحوالي 250 مليون دولار.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تناولت الإدارة أسئلة حول نسب الرافعة المالية وإعادة شراء الأسهم، مشيرة إلى أن القرارات ستستند إلى ظروف السوق.
- تمت مناقشة العوامل المؤثرة على معدلات الاستحواذ، بما في ذلك مبيعات ائتمانات الكربون وواردات الديزل المتجدد.
- لوحظ تباين في سلوك المستهلكين عبر المناطق، مع طلب قوي في الأسواق الدولية وضعف في المناطق الشمالية للولايات المتحدة.
تتضمن استراتيجية باركلاند المستقبلية نهجاً متوازناً لتخصيص رأس المال، مع التركيز على توزيعات الأرباح والنمو العضوي وخفض الرافعة المالية كمجالات رئيسية للتركيز. كما تدرس الشركة إعادة شراء الأسهم بشكل انتهازي. على الرغم من التحديات الإقليمية واتجاهات السوق العالمية المتمثلة في انخفاض الهوامش، تقوم باركلاند بتنقل استراتيجي في دخول الأسواق والخروج منها لتحسين عملياتها. يؤكد صمود الشركة في كندا، والذي يُعزى إلى كفاءة سلسلة التوريد، والتوقعات المتفائلة بتحقيق معدل تشغيل قدره 60 مليون دولار في الولايات المتحدة بحلول الربع الرابع، على مرونتها الاستراتيجية في مشهد سوق متقلب.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا