في الربع الثالث من عام 2024، أبلغت مجموعة KION (KGX.DE) عن نتائج مالية قوية رغم المناخ الاقتصادي الصعب. قدم الرئيس التنفيذي روب سميث والمدير المالي كريستيان هارم الأداء المالي للشركة، مؤكدين على توجيهات ضيقة للعام الكامل مع توقعات الحفاظ على هامش EBIT ذو رقمين.
حققت الشركة إيرادات بلغت 2.8 مليار يورو وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب بلغت 220 مليون يورو للربع الثالث، مع تدفق نقدي حر ملحوظ بلغ 229 مليون يورو. تم تسليط الضوء على الشراكات الاستراتيجية والاستثمارات في الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي، إلى جانب التركيز على إدارة الضغوط الحالية والتموضع للنمو المستقبلي.
النقاط الرئيسية
- بلغ حجم الطلبيات لمجموعة KION في الربع الثالث من عام 2024 2.4 مليار يورو، مع وصول الإيرادات إلى 2.8 مليار يورو.
- بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب للربع 220 مليون يورو، مع هامش EBIT بنسبة 8.1%.
- كان التدفق النقدي الحر قوياً عند 229 مليون يورو، رغم زيادة النفقات المالية والضريبية.
- تم تضييق توجيهات الإيرادات للعام الكامل إلى 11.4 مليار يورو - 11.6 مليار يورو، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب بين 850 مليون يورو و910 مليون يورو.
- تم تحديد توجيهات التدفق النقدي الحر بين 570 مليون يورو و650 مليون يورو، مع توقع عائد على رأس المال المستثمر بين 8.1% و8.7%.
- شملت الخطوات الاستراتيجية مركز أتمتة جديد في بلجيكا، وشراكة مع Eurofork، وتمويل كرسي أستاذية في جامعة دورتموند التقنية.
نظرة الشركة المستقبلية
- تم تضييق توقعات الإيرادات للعام الكامل إلى 11.4 مليار يورو - 11.6 مليار يورو.
- من المتوقع أن تكون الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب بين 850 مليون يورو و910 مليون يورو.
- تم تحديد توجيهات التدفق النقدي الحر عند 570 مليون يورو - 650 مليون يورو.
- تهدف الإدارة إلى الحفاظ على هامش EBIT ذو رقمين حتى عام 2024.
- من المتوقع أن يشهد الربع الرابع انخفاضاً في التدفق النقدي الحر بسبب تمويل المعاشات التقاعدية والاستحواذ على وكيل ITS.
النقاط السلبية
- انخفاض بقيمة 10 مليون يورو في حجم الطلبيات، بشكل رئيسي من منطقة آسيا والمحيط الهادئ وقطاع معدات المستودعات الصغيرة.
- عدم اليقين في مزيج الطلبيات والتأثيرات المحتملة من مفاوضات الأجور.
- ضغوط كبيرة لتخفيض المخزون في السوق الأمريكية، مما يؤثر على الوحدات والقيمة.
النقاط الإيجابية
- تم رفع توجيهات الإيرادات لحلول سلسلة التوريد (SCS) بمقدار 100 مليون يورو.
- زادت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب لـ SCS بمقدار 20 مليون يورو.
- انخفاض أولي إيجابي في أسعار الفائدة، رغم استمرار عدم اليقين الاقتصادي الكلي.
الإخفاقات
- كان حجم الطلبيات في الربع الثالث أضعف من المتوقع بسبب الضعف الموسمي وتردد العملاء.
- انخفض حجم الطلبيات في قطاع التجارة الإلكترونية إلى 30% من المستويات القياسية السابقة.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي روب سميث المنافسة القوية، مع زيادة الصين للصادرات بسبب التباطؤ المحلي.
- أشار المدير المالي كريستيان هارم إلى تحسن هوامش الربح الإجمالي لـ SCS رغم انخفاض الإيرادات.
- الشركة مهيأة للنمو في أمريكا الشمالية، رغم تحديات تخفيض المخزون في الولايات المتحدة.
في مكالمة الأرباح الأخيرة، قدمت قيادة مجموعة KION نظرة مفصلة عن أداء الشركة وتوجهها الاستراتيجي في ضوء عدم اليقين في السوق. مع التركيز على الابتكار والكفاءة، تتنقل مجموعة KION في مشهد عالمي معقد مع إظهار المرونة في نتائجها المالية.
تشير البيانات المستقبلية للشركة إلى التزام بالحفاظ على الربحية والاستفادة من الشراكات الاستراتيجية لتعزيز النمو على المدى الطويل. مع استمرار تقلب الأسواق، فإن الاستثمارات الاستراتيجية والتوجيهات المالية الحكيمة لمجموعة KION تضعها في موقف يمكنها من التكيف والازدهار في البيئة الاقتصادية المتطورة.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء المالي الأخير لمجموعة KION مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 14.4 إلى تقييم جذاب نسبياً، خاصة مع الأخذ في الاعتبار نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن KION "تتداول بمضاعف ربحية منخفض نسبة إلى نمو الأرباح على المدى القريب." يتم دعم وجهة النظر هذه للتقييم بشكل أكبر من خلال نسبة PEG البالغة 0.5، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لآفاق نموه.
ينعكس التدفق النقدي الحر القوي للشركة، الذي تم تسليط الضوء عليه في تقرير الأرباح، في نصيحة InvestingPro التي تنص على أن "التقييم يشير إلى عائد تدفق نقدي حر قوي." وهذا يتماشى مع التدفق النقدي الحر المبلغ عنه لـ KION والبالغ 229 مليون يورو للربع الثالث والتوجيهات المرتفعة للعام الكامل.
تظهر إيرادات KION البالغة 12.83 مليار دولار على مدار الاثني عشر شهراً الماضية الحضور السوقي الكبير للشركة. يظهر نمو الإيرادات بنسبة 2.51% خلال هذه الفترة، رغم أنه متواضع، استمرار التوسع رغم ظروف السوق الصعبة. نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 20.51% مثير للإعجاب بشكل خاص، مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية والربحية، وهو ما يتماشى مع تركيز الإدارة على الحفاظ على هامش EBIT ذو رقمين.
يؤكد عائد توزيعات الأرباح للشركة البالغ 1.22% ونصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن KION "حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 11 عاماً متتالياً" على التزامها بعوائد المساهمين. وهذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظراً للنمو الكبير في توزيعات الأرباح بنسبة 276.03% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 6 نصائح إضافية لمجموعة KION، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا