مكالمة الأرباح: أدفانتست تسجل أرقاماً قياسية وتوقعات متفائلة

أعلنت شركة أدفانتست كوربوريشن (6857.T)، وهي شركة رائدة في توفير معدات اختبار أشباه الموصلات، عن نتائج مالية قياسية للربع الثاني من السنة المالية 2024 في تقريرها المالي الأخير. شهدت الشركة ارتفاعاً كبيراً في المبيعات والدخل التشغيلي وصافي الدخل، مع تجاوز هامش التشغيل 30% لأول مرة منذ الربع الثاني من السنة المالية 2022.

وبدافع من الطلب القوي على أشباه الموصلات عالية الأداء، وخاصة تلك المتعلقة بتقنيات الذكاء الاصطناعي، قامت أدفانتست بمراجعة توقعات مبيعاتها السنوية بالزيادة وأعلنت عن برنامج ضخم لإعادة شراء الأسهم لتعزيز قيمة المساهمين.

النقاط الرئيسية

• ارتفعت مبيعات أدفانتست لأنظمة اختبار أشباه الموصلات والمكونات إلى 109.5 مليار ين، مع ارتفاع مبيعات أجهزة اختبار الذاكرة إلى 36.0 مليار ين.

• تمت زيادة توقعات المبيعات السنوية للشركة إلى 640 مليار ين، مع توقع الدخل التشغيلي عند 165 مليار ين وصافي الدخل المتوقع عند 122 مليار ين.

• تم الإعلان عن برنامج لإعادة شراء الأسهم بقيمة تصل إلى 50 مليار ين، يستهدف إعادة شراء ما يصل إلى 9 ملايين سهم.

• لا تزال توقعات سوق أشباه الموصلات قوية، خاصة للتطبيقات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، على الرغم من ضعف الطلب في مجالات أخرى.

• تحتفل أدفانتست بالذكرى السنوية الخامسة والعشرين لجهاز اختبار SoC 93000 وحصولها على جائزة بورتر 2024.

توقعات الشركة

• تتوقع أدفانتست استمرار نمو الطلب على أجهزة اختبار SoC، مدفوعة بالتقدم في تقنيات الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسومات.

• تتوقع الشركة أداءً قوياً في النصف الأول من السنة المالية 2025، دون وجود اختناقات كبيرة في التوريد تؤثر على أوقات التسليم لأجهزة اختبار SoC.

• تم تحديد موعد لعقد جلسة إحاطة فنية حول أعمال اختبار SoC في 28 نوفمبر 2023.

النقاط السلبية

• الطلب على اختبار مستوى النظام (SLT) بطيء حالياً ولكن من المتوقع أن ينمو بسبب تعقيد أشباه الموصلات في قطاعي الحوسبة والسيارات.

• ربحية أجهزة اختبار ذاكرة HBM تتقدم بوتيرة أبطأ من المتوقع، مع اتجاهات تبني مختلطة بين العملاء.

النقاط الإيجابية

• تهدف أدفانتست إلى الحفاظ على حصة سوقية تزيد عن 58% في سوق أجهزة اختبار SoC وتتوقع نمو قطاع HBM مع هندسة DRAM الجديدة.

• الوضع التنافسي للشركة قوي بسبب الاستثمار الكافي في البحث والتطوير والاتصال القوي مع العملاء الرئيسيين.

الإخفاقات

• التوقعات الفصلية الدقيقة للطلب على أجهزة اختبار SoC تمثل تحدياً بسبب التقلبات السريعة في الطلب.

أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة

• تحافظ أدفانتست على تنوعها في سوق أجهزة الاختبار الصينية، مع عدم توقع تغييرات كبيرة على المدى القريب رغم اتجاهات التباطؤ.

• الشركة متفائلة بشأن انتعاش سوق الهواتف الذكية في عام 2025، مدفوعة بتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

• لا يزال التنبؤ بمحتوى الاختبار بسبب هندسة الأجهزة الجديدة وزيادة متطلبات الاختبار أمراً معقداً.

• تم التأكيد مجدداً على الالتزام بنسبة عائد للمساهمين تبلغ 50% على مدى ثلاث سنوات، مع التركيز على الموازنة بين الاستثمارات والحفاظ على الاحتياطيات النقدية لاستقرار العمليات.

يعكس الأداء القوي لأدفانتست في الربع الثاني من السنة المالية 2024 تركيزها الاستراتيجي على تقنيات أشباه الموصلات عالية الأداء وتطبيقات الذكاء الاصطناعي. تظهر المراجعة التصاعدية لتوقعات المبيعات وبدء برنامج ضخم لإعادة شراء الأسهم الثقة في مكانتها السوقية وآفاق النمو المستقبلية. على الرغم من التحديات في التنبؤ بتعقيد محتوى الاختبار والطلب البطيء الحالي على SLT، فإن تفاؤل أدفانتست بشأن سوق HBM ووضعها التنافسي في سوق أجهزة اختبار SoC يشير إلى نظرة إيجابية لأداء الشركة في الفترات المالية القادمة.

رؤى InvestingPro

يدعم الأداء المالي القوي لشركة أدفانتست كوربوريشن (ATEYY) في الربع الثاني من السنة المالية 2024 بيانات من InvestingPro. يتماشى نمو إيرادات الشركة البالغ 18.95% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية والنمو الفصلي المثير للإعجاب البالغ 63.84% مع النتائج المالية القياسية المذكورة في المقال. ينعكس هذا المسار القوي للنمو في القيمة السوقية لأدفانتست البالغة 42.25 مليار دولار، مما يؤكد مكانتها الهامة في صناعة أشباه الموصلات.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على القوة المالية وأداء السوق لأدفانتست. حافظت الشركة على دفع أرباح الأسهم لمدة 33 عاماً متتالياً، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين التي تكمل برنامج إعادة شراء الأسهم المعلن عنه مؤخراً. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأصول السائلة لأدفانتست التي تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل والعمل بمستويات دين معتدلة تشير إلى أساس مالي قوي، مما يدعم قدرتها على الاستثمار في البحث والتطوير والحفاظ على ميزتها التنافسية في سوق أجهزة اختبار SoC.

يتضح الأداء القوي للسهم من عوائده الكبيرة على مدى فترات زمنية مختلفة، مع عائد ملحوظ بنسبة 110.74% خلال العام الماضي. يتماشى هذا مع النظرة الإيجابية للشركة وزيادة توقعات المبيعات السنوية المذكورة في المقال. يعكس تداول سهم أدفانتست بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعاً عند 94.53% من ذلك المستوى ثقة المستثمرين في آفاق نموها، لا سيما في اختبار أشباه الموصلات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن أدفانتست يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة تبلغ 61.27 ونسبة PEG تبلغ 2.54، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مسعراً بعلاوة نسبية مقارنة بنمو أرباحه. يمكن تبرير هذا التقييم من خلال المركز السوقي القوي للشركة وإمكانات النمو في اختبار أشباه الموصلات عالية الأداء، خاصة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لأدفانتست ومركزها في السوق، يقدم InvestingPro 20 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لإرشاد قرارات الاستثمار في قطاع معدات أشباه الموصلات الديناميكي هذا.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا