أعلنت شركة سبين ماستر كورب. (TOY.TO)، وهي شركة رائدة في مجال ترفيه الأطفال، عن زيادة قوية في إجمالي الإيرادات بنسبة 25% لتصل إلى 886 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، مدعومة بمبيعات قوية للألعاب ومساهمات من شركة ميليسا آند دوج التي تم الاستحواذ عليها مؤخرًا.
وصل الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل للشركة إلى 277.5 مليون دولار، مما يعكس هامشًا بنسبة 31.3%. وعلى الرغم من مواجهة انخفاضات في إيرادات الترفيه والألعاب الرقمية، إلا أن قطاع الألعاب في سبين ماستر، وخاصة Hatchimals Big Egg وخط Ms. Rachel، دفع نمواً كبيراً، حيث أصبح الأخير اللعبة الجديدة الأولى في السوق الأمريكية للربع الثالث. تظل الشركة متفائلة بشأن مستقبلها، مؤكدة على توجيهاتها لعام 2024 ومعربة عن ثقتها في خط إنتاجها المبتكر للألعاب واستراتيجيات الألعاب الرقمية.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت إيرادات سبين ماستر للربع الثالث من عام 2024 بنسبة 25% على أساس سنوي لتصل إلى 886 مليون دولار.
- بلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل للشركة للربع الثالث 277.5 مليون دولار، بهامش 31.3%.
- كانت مبيعات الألعاب القوية المحرك الرئيسي للنمو، حيث أصبح خط Ms. Rachel اللعبة الجديدة الأولى في الولايات المتحدة.
- ساهمت ميليسا آند دوج بشكل كبير في نجاح الربع، مع نمو ذو رقمين في مبيعات المنتجات الإجمالية.
- على الرغم من النجاحات، شهدت إيرادات الترفيه والألعاب الرقمية انخفاضات بنسبة 41.5% و16.8% على التوالي.
- تحافظ الشركة على توجيهاتها لعام 2024، مع التركيز على إدارة التكاليف والحفاظ على هوامش الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع سبين ماستر أن تتطابق مبيعات المنتجات الإجمالية للألعاب، باستثناء ميليسا آند دوج، مع مستويات عام 2023.
- تستهدف مبيعات المنتجات الإجمالية لميليسا آند دوج ما بين 420 مليون دولار و430 مليون دولار لعام 2024.
- يتقدم دمج ميليسا آند دوج، مع توقع تحقيق وفورات صافية في التكاليف لا تقل عن 6 ملايين دولار في عام 2024.
- تخطط الشركة لتوسيع الوجود الدولي لميليسا آند دوج بحلول عام 2025.
النقاط السلبية
- انخفضت إيرادات الترفيه بنسبة 41.5%.
- انخفضت إيرادات الألعاب الرقمية بنسبة 16.8%.
- بلغ التدفق النقدي الحر في الربع الثالث أقل من 45 مليون دولار، منخفضًا من 119 مليون دولار على أساس سنوي.
النقاط الإيجابية
- شهدت الشركة ستة أشهر متتالية من نمو الحصة السوقية.
- ساهمت ابتكارات المنتجات الجديدة مثل Sticker WOW و Blockables 2 بنسبة 12-13% من إيرادات الربع الثالث.
- من المتوقع أن تدفع العروض الرقمية مثل Toca Boca World و Piknik النمو مع ميزات وتعاونات جديدة.
الإخفاقات
- انخفض الهامش الإجمالي قليلاً بسبب تعديلات القيمة العادلة للمخزون من استحواذ ميليسا آند دوج.
- عدلت الشركة هدف نسبة صافي الدين إلى الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل من 0.8 مرة إلى حوالي 1 مرة بحلول نهاية العام.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش ماكس رانجيل نمو الحصة السوقية للشركة ودعم تجار التجزئة.
- تناول مارك سيجال الرؤية للربع الرابع وأكد أن الشركة على المسار الصحيح لتحقيق 6 ملايين دولار من أوجه التآزر من استحواذ ميليسا آند دوج بحلول نهاية العام.
- تم تعديل هدف الرافعة المالية للشركة بسبب برنامج إعادة شراء الأسهم وإدارة الديون.
أظهر أداء سبين ماستر في الربع الثالث مرونة وإمكانات نمو في صناعة الألعاب، على الرغم من بعض التحديات في القطاعات الأخرى. تضع عمليات الاستحواذ الاستراتيجية وإطلاق المنتجات واستراتيجيات الرقمية المبتكرة الشركة في موقع يؤهلها لمواصلة النجاح مع انتقالها إلى السنة المالية القادمة. ومع خطط التوسع الدولي والتركيز على إدارة التكاليف، تهدف سبين ماستر إلى الحفاظ على ميزتها التنافسية مع تقديم قيمة لأصحاب المصلحة.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء القوي لشركة سبين ماستر كورب في الربع الثالث من عام 2024 في مقاييسها المالية ومركزها في السوق. وفقًا لبيانات InvestingPro، بلغ نمو إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 13.3%، مع نمو أكثر إثارة للإعجاب في الإيرادات الفصلية بنسبة 24.71% في الربع الثالث من عام 2024. وهذا يتماشى جيدًا مع الزيادة المذكورة في المقال بنسبة 25% في إجمالي الإيرادات.
يتم التأكيد على ربحية الشركة من خلال نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن سبين ماستر كانت مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ويدعم ذلك البيانات التي تظهر هامش ربح إجمالي بنسبة 51.38% وهامش دخل تشغيلي بنسبة 7.98% لنفس الفترة. تشير هذه الأرقام إلى أن سبين ماستر تدير تكاليفها بفعالية مع نمو إيراداتها، وهو أمر بالغ الأهمية نظرًا لتركيز الشركة على الحفاظ على هوامش الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء كما ذُكر في نظرتها المستقبلية.
تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أن سبين ماستر قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 3 سنوات متتالية، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 1.65%. يوضح هذا التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين، حتى مع استثمارها في مبادرات النمو مثل استحواذ ميليسا آند دوج وخطط التوسع الدولي.
تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن سعر السهم قد شهد بعض التقلبات، مع عائد إجمالي منذ بداية العام بنسبة -19.72%، إلا أن أساسيات الشركة تبدو قوية. يشير مضاعف الربحية (المعدل) البالغ 26.0 إلى أن المستثمرين لا يزالون يسعرون توقعات النمو، على الأرجح بناءً على خط إنتاج المنتجات المبتكرة للشركة وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية المذكورة في المقال.
بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالتعمق أكثر في الوضع المالي لسبين ماستر ومركزها في السوق، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى قيمة لاتخاذ القرارات.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا