مكالمة الأرباح: كوزموس إنرجي تستهدف زيادة الإنتاج والانضباط الرأسمالي

في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024، قدم الرئيس التنفيذي لشركة كوزموس إنرجي (NYSE: KOS) أندي إنجليس والمدير المالي نيل شاه تحديثات حول التقدم التشغيلي والمالي للشركة. الشركة على المسار الصحيح لتحقيق هدف الإنتاج، حيث تزيد الإنتاج بنسبة 50% للوصول إلى 90,000 برميل من المكافئ النفطي يوميًا بحلول نهاية العام.

حققت كوزموس بالفعل أرقام إنتاج ملحوظة في حقل جوبيلي وشهدت تقدمًا ناجحًا في مشاريع أخرى، بما في ذلك وينترفيل وتلك الموجودة في غينيا الاستوائية وخليج المكسيك.

من الناحية المالية، عززت الشركة موقفها من خلال إصدار سندات كبيرة جديدة بقيمة 500 مليون دولار وتمديد آجال الاستحقاق، مع عدم وجود استحقاقات في عام 2025. كما أعلنت كوزموس إنرجي عن التركيز على التخصيص الرأسمالي المنضبط وإعطاء الأولوية للتدفق النقدي الحر للعام المقبل.

النقاط الرئيسية

• تهدف كوزموس إنرجي إلى زيادة الإنتاج إلى 90,000 برميل يوميًا بحلول نهاية عام 2024.

• أبلغت الشركة عن زيادة في الإنتاج بنسبة 5% عن الربع السابق، مع تقدم كبير في المشاريع الرئيسية.

• من المتوقع أن يبلغ الإنفاق الرأسمالي لعام 2024 800 مليون دولار، مع توقع انخفاض إلى 400 مليون دولار إلى 550 مليون دولار في عام 2025.

• أصدرت كوزموس سندات كبيرة جديدة بقيمة 500 مليون دولار، مما يمدد آجال الاستحقاق لتجنب المدفوعات المستحقة في عام 2025.

• يتم التخطيط لمسح زلزالي رباعي الأبعاد جديد في حقل جوبيلي في أوائل عام 2025 لتعزيز فهم المكمن.

• تقوم الشركة بالتحوط لـ 45% من إنتاجها النفطي للنصف الأول من عام 2025 عند حوالي 70 دولارًا للبرميل.

• تركز كوزموس على التدفق النقدي الحر لعام 2025، مع توقع انخفاض الإنفاق الرأسمالي للصيانة لمشروع GTA بمجرد تشغيله.

نظرة الشركة المستقبلية

• يتزايد الإنتاج نحو حوالي 90,000 برميل من المكافئ النفطي يوميًا بحلول نهاية عام 2024.

• تركز الشركة على مشاريع النفط والغاز عالية الجودة، خاصة تلك التي تديرها كوزموس.

• جارٍ تشغيل سفينة FLNG لمشروع تورتو، مع توقع جدول زمني أقصر للاعتراف بالإيرادات.

النقاط السلبية

• لوحظت بعض التأخيرات في الإنتاج، على الرغم من أنها لم تؤثر بشكل كبير على الزيادة الإجمالية في الإنتاج.

• قد تتأخر المناقشات المتعلقة بنفقات رأس المال للنمو في السنغال بسبب الانتقال السياسي والانتخابات القادمة.

النقاط الإيجابية

• تقدم كبير في مشروع وينترفيل والمشاريع الجارية في غينيا الاستوائية وخليج المكسيك.

• عززت الشركة المرونة المالية من خلال إعادة التمويل الاستراتيجي وتبسيط الهيكل الرأسمالي.

الإخفاقات

• لم تقدم الشركة تفاصيل محددة عن تأثير الحكومة الجديدة في السنغال على مشروع ياكار-تيرانجا، لكنها أشارت إلى أن العمليات اليومية لم تتأثر بشكل كبير.

أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة

• يتم تسريع تشغيل سفينة FLNG في تورتو، مع توقع حدوث الاعتراف بالإيرادات في وقت أقرب مما كان متوقعًا في البداية.

• يبلغ الإنتاج الحالي في خليج المكسيك الأمريكي حوالي 20,000 برميل يوميًا، مع توقعات بالحفاظ على هذا المستوى أو زيادته قليلاً حتى عام 2025.

تواصل كوزموس إنرجي إحراز تقدم في مساعيها التشغيلية مع الحفاظ على تركيز قوي على الصحة المالية والانضباط الرأسمالي. يتضح التزام الشركة بزيادة الإنتاج وإدارة التكاليف في تخطيطها الاستراتيجي وتنفيذ المشاريع. مع قاعدة إنتاج قوية واستراتيجية واضحة لتخصيص رأس المال، تضع كوزموس إنرجي نفسها في موقع يؤهلها للنمو المستدام في المستقبل. يمكن للمستثمرين وأصحاب المصلحة توقع المزيد من التحديثات والتوجيهات بشأن نظرة الشركة لعام 2025 في فبراير.

رؤى InvestingPro

تعطي مكالمة الأرباح الأخيرة لكوزموس إنرجي صورة لشركة على وشك تحقيق نمو كبير في الإنتاج، لكن بيانات InvestingPro تكشف عن بعض التحديات التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.74 مليار دولار، مما يعكس موقعها في قطاع الطاقة.

أحد أبرز نصائح InvestingPro هو أن كوزموس تعمل بعبء ديون كبير. يتماشى هذا مع إصدار الشركة الأخير لسندات كبيرة جديدة بقيمة 500 مليون دولار، كما ذُكر في مكالمة الأرباح. في حين أن هذه الخطوة قد مددت آجال الاستحقاق وتجنبت التسديدات الفورية في عام 2025، إلا أنها تؤكد على أهمية مراقبة الرافعة المالية للشركة.

على الرغم من المخاوف المتعلقة بالديون، فإن نسبة السعر إلى الربحية لكوزموس إنرجي البالغة 6.57 تشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته مقارنة بأرباحه. يدعم ذلك أيضًا نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن الشركة تتداول بنسبة منخفضة للسعر إلى الربحية مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب. مع نسبة PEG تبلغ 0.33 للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، قد يكون هناك إمكانية للمستثمرين الباحثين عن القيمة.

ينعكس تركيز الشركة على زيادة الإنتاج في نمو إيراداتها، حيث تظهر بيانات InvestingPro زيادة بنسبة 16.34% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. يتماشى هذا مع هدف الشركة المتمثل في الوصول إلى 90,000 برميل من المكافئ النفطي يوميًا بحلول نهاية عام 2024. علاوة على ذلك، فإن نمو الإيرادات الفصلية بنسبة 64.99% في الربع الثاني من عام 2024 مثير للإعجاب بشكل خاص ويدعم النظرة الإيجابية للإنتاج المقدمة في مكالمة الأرباح.

ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن السهم قد تعرض لضربة كبيرة مؤخرًا. تظهر بيانات InvestingPro عائدًا سعريًا إجماليًا لمدة أسبوع واحد بنسبة -9.05% وعائدًا سعريًا إجماليًا لمدة عام واحد بنسبة -52.12%. يتم تسليط الضوء على هذا التقلب من خلال نصيحة أخرى من InvestingPro تنص على أن حركات أسعار الأسهم متقلبة للغاية، مما قد يكون مصدر قلق للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر.

بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى قيمة حول الصحة المالية لكوزموس إنرجي ومركزها في السوق. هناك 11 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لكوزموس إنرجي، والتي يمكن أن تساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن هذا السهم في قطاع الطاقة.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا