أعلنت شركة Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) عن أداء قوي في الربع الثالث من عام 2024، مع تسجيل أرباح قياسية معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) وتوسعات استراتيجية تشير إلى نمو قوي. وأعلن الرئيس التنفيذي مات ميلوي خلال مكالمة الأرباح أن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للشركة بلغت 1.07 مليار دولار، معزياً هذا النجاح إلى زيادة الأحجام في منطقة بيرميان.
ومع التحول إلى نموذج قائم على الرسوم، نجحت Targa في عزل 90% من هوامشها عن تقلبات أسعار السلع، مما يضع الشركة في موقع يؤهلها لمزيد من النمو والاستقرار المالي.
النقاط الرئيسية
- سجلت Targa Resources Corp. أرباحاً قياسية معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بلغت 1.07 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024.
- تتوقع الشركة أن تتجاوز الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2024 مبلغ 4.05 مليار دولار، مما يشير إلى نمو يزيد عن 500 مليون دولار على أساس سنوي.
- تم الإعلان عن مصنعين جديدين في بيرميان لتلبية النمو، ومن المقرر أن تتجاوز قدرة معالجة الغاز الحامض 2.3 مليار قدم مكعب يومياً بحلول أوائل عام 2025.
- سجل قطاع الخدمات اللوجستية في Targa أحجاماً قياسية للنقل والتجزئة لسوائل الغاز الطبيعي (NGL).
- من المتوقع أن تزيد توزيعات الأرباح السنوية العادية إلى 4 دولارات للسهم في عام 2025، وتم إعادة شراء ما يقرب من 650 مليون دولار من الأسهم منذ بداية العام حتى تاريخه.
- بلغ الإنفاق الرأسمالي للصيانة حوالي 60 مليون دولار للربع، مع صافي الإنفاق الرأسمالي للنمو حوالي 700 مليون دولار.
- قامت وكالة Moody's برفع تصنيف Targa إلى Baa2 في أكتوبر، مما يعكس نظرة إيجابية وميزانية عمومية قوية من الدرجة الاستثمارية.
توقعات الشركة
- تخطط Targa لإعادة 40% إلى 50% من التدفق النقدي المعدل إلى المساهمين في عام 2024.
- من المقرر أن يتسارع الإنفاق على البنية التحتية في عام 2025، مع توقع أن تعزز المصانع الجديدة التي ستبدأ العمل في عام 2026 الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- من المتوقع أن يتحسن التدفق النقدي الحر بشكل كبير في عام 2025.
- تحافظ الشركة على التركيز على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية مع تصنيف من الدرجة الاستثمارية.
النقاط السلبية
- يواجه بعض العملاء تحديات في الإنتاج بسبب قيود التسعير أو قدرة النقل.
- لا تزال أسعار الإيثان منخفضة عند حوالي 0.18 دولار، مما يؤدي إلى رفض الإيثان في بعض المناطق خارج حوض بيرميان.
النقاط الإيجابية
- أدى تحول Targa إلى نموذج قائم على الرسوم إلى تأمين 90% من هوامشها ضد تقلبات أسعار السلع.
- تشير أحجام النقل والتجزئة القياسية لسوائل الغاز الطبيعي إلى أداء قوي في قطاع الخدمات اللوجستية.
- الشركة مستعدة للتوسع في البنية التحتية، مع مصانع جديدة وتحسينات في قدرة معالجة الغاز الحامض.
- يؤكد رفع تصنيف Moody's إلى Baa2 على الصحة المالية القوية وآفاق النمو لـ Targa.
الإخفاقات
- لا تزال أرقام النفقات الرأسمالية المحددة للتدفق النقدي الحر الكبير المتوقع في عام 2025 قيد المراجعة.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تظل الإدارة متفائلة بشأن نمو إنتاج الغاز الطبيعي والمناقشات الجارية مع المنتجين، خاصة في نيو مكسيكو.
- على الرغم من زيادة النفقات الرأسمالية، تلتزم الشركة باتباع نهج انتهازي لإعادة شراء الأسهم.
- ناقش المديرون التنفيذيون إمكانية توسيع قدرة تصدير الغاز البترولي المسال والاستثمارات في تحسينات خطوط الأنابيب والتبريد.
- تقوم الشركة بتقييم فرص الاندماج والاستحواذ ولكنها تعطي الأولوية للنمو العضوي في عملياتها.
تواصل Targa Resources Corp. إظهار أداء مالي وتشغيلي قوي، مع نمو كبير في منطقة بيرميان ومبادرات استراتيجية من المتوقع أن تدفع المزيد من النجاح. إن التزام الشركة بعوائد المساهمين، إلى جانب إدارتها الحكيمة لرأس المال وتطوير البنية التحتية، يضع Targa في موقع جيد للمستقبل.
مع استمرار الشركة في التعامل مع ديناميكيات السوق والاستعداد للتوسعات القادمة، يمكن للمستثمرين وأصحاب المصلحة توقع استمرار مسار نمو Targa في قطاع الطاقة.
رؤى InvestingPro
يتم تأكيد الأداء القوي لشركة Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) في الربع الثالث من عام 2024 من خلال العديد من المقاييس الرئيسية والرؤى من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 38.86 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الطاقة.
تكشف بيانات InvestingPro أن Targa حافظت على سياسة توزيع أرباح قوية، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 1.69%. يتماشى هذا مع إعلان الشركة عن زيادة متوقعة في توزيعات الأرباح السنوية العادية إلى 4 دولارات للسهم في عام 2025. علاوة على ذلك، تسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على أن Targa قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 3 سنوات متتالية، مما يظهر التزامًا بعوائد المساهمين يتطابق مع هدف الشركة المعلن المتمثل في إعادة 40% إلى 50% من التدفق النقدي المعدل إلى المساهمين في عام 2024.
يتضح الوضع المالي للشركة أيضًا من خلال ربحيتها على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، كما هو ملاحظ في نصيحة أخرى من InvestingPro. يتوافق هذا مع الأرباح القياسية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء البالغة 1.07 مليار دولار المبلغ عنها للربع الثالث من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، بلغت إيرادات Targa للاثني عشر شهرًا الماضية 16.22 مليار دولار، مما يوضح حجم عملياتها.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أن Targa يتم تداولها بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا، بسعر يمثل 99.33% من ذروتها لمدة 52 أسبوعًا. يتماشى هذا مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى عائد قوي على مدار العام الماضي، والذي يبلغ 107.23%. يتم التأكيد على زخم السهم من خلال إجمالي عائد السعر البالغ 58.87% خلال الأشهر الستة الماضية.
في حين أن هذه المقاييس ترسم صورة إيجابية، من الجدير بالذكر أن Targa يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة تبلغ 30.09، مما قد يشير إلى أن السهم مسعر بعلاوة. يجب النظر في هذا التقييم في سياق آفاق نمو الشركة والتوسعات الاستراتيجية المبينة في تقرير الأرباح.
بالنسبة للقراء المهتمين بتعمق أكبر في الوضع المالي لـ Targa وتوقعاتها المستقبلية، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية يمكن أن توفر رؤى قيمة لقرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا