أعلنت شركة Hyster-Yale Materials Handling, Inc. (NYSE: HY) عن زيادة طفيفة في الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 خلال مكالمة الأرباح في 5 نوفمبر 2024. وعلى الرغم من نمو الإيرادات، واجهت الشركة انخفاضًا في أرباح التشغيل وصافي الدخل مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
تضمنت التحديات الرئيسية قيود سلسلة التوريد، ومشاكل الإنتاج، وانخفاض كبير في طلبيات المصانع. ومع ذلك، تتخذ Hyster-Yale خطوات استراتيجية للحفاظ على حصتها في السوق وتحسين الكفاءة التشغيلية، مع التركيز على منتجات التكنولوجيا المتقدمة وتطبيقات المستودعات.
النقاط الرئيسية
- بلغت الإيرادات الموحدة للربع الثالث 1 مليار دولار، بزيادة 2% على أساس سنوي.
- انخفض ربح التشغيل إلى 33 مليون دولار من 56 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- انخفض صافي الدخل إلى 17 مليون دولار من 36 مليون دولار.
- انخفضت طلبيات المصانع بنسبة 36% على أساس سنوي إلى 370 مليون دولار.
- من المتوقع أن ينخفض سوق الرافعات الشوكية العالمي بشكل أكبر في الربع الرابع من عام 2024.
- يتم الحفاظ على هامش ربح قوي للمنتجات وانضباط في التسعير.
- لدى Hyster-Yale طلبات متراكمة بقيمة 2.3 مليار دولار من المتوقع أن تدعم مستويات الإنتاج لعام 2025.
- شهدت Bolzoni، وهي شركة تابعة، زيادة في الإيرادات بنسبة 5% ونموًا في أرباح التشغيل بأكثر من 100%.
- انخفضت إيرادات Nuvera إلى 0.3 مليون دولار بسبب بطء اعتماد خلايا الوقود الهيدروجينية.
- بلغ معدل الضريبة للشركة في الربع الثالث 37%، وهو أعلى من المعدل السنوي المتوقع البالغ 32%.
توقعات الشركة
- من المتوقع أن تكون نتائج الربع الرابع مماثلة للعام السابق.
- من المتوقع أن تتحسن نتائج السنة المالية 2024 بشكل كبير بسبب النصف الأول القوي.
- من المتوقع أن تنخفض الإيرادات في عام 2025 بسبب تطبيع مستويات الطلبات المتراكمة وتضخم التكاليف المتوقع.
- من المتوقع انخفاض كبير في أرباح التشغيل مقارنة بعام 2024.
- من المتوقع أن تتحسن إيرادات Nuvera للربع الرابع على أساس سنوي.
- تهدف الشركة إلى تحقيق هامش ربح تشغيلي بنسبة 7% عبر الأعمال وبدء إعادة الهيكلة لتحسين العمليات.
النقاط السلبية
- انخفض ربح التشغيل وصافي الدخل مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
- من المتوقع أن ينخفض سوق الرافعات الشوكية العالمي، خاصة في مناطق الأمريكتين وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
- انخفضت إيرادات Nuvera للربع الثالث بشكل كبير بسبب بطء اعتماد العملاء وزيادة التكاليف.
النقاط الإيجابية
- تحافظ Hyster-Yale على هوامش ربح قوية للمنتجات وانضباط في التسعير.
- من المتوقع أن تدعم الطلبات المتراكمة القوية البالغة 2.3 مليار دولار الإنتاج حتى عام 2025.
- هناك مبادرات استراتيجية لتعزيز الحصة السوقية، مع التركيز على التكنولوجيا المتقدمة وتطبيقات المستودعات.
الإخفاقات
- فشلت الشركة في تحقيق معدل الضريبة السنوي المتوقع، حيث سجلت 37% في الربع الثالث مقابل 32% المتوقعة.
- انخفضت طلبيات المصانع في الربع الثالث بشكل حاد بنسبة 36% على أساس سنوي.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تقوم الشركة بتطوير منتجات قابلة للتطوير وحدات للشاحنات ذات محركات الاحتراق الداخلي والكهربائية.
- هناك استراتيجية للحفاظ على هوامش أعلى من المستهدفة، خاصة في النصف الأول من العام.
- كانت مستويات المخزون في الربع الثالث مرتفعة بسبب التأخيرات اللوجستية وبطء تركيبات العملاء.
- تم تأجيل نمو Nuvera بسبب محدودية توافر الهيدروجين، مما أثر على البرامج التجريبية.
- كانت نفقات البيع والإدارة والعمومية المرتفعة في الربع الثالث جزئيًا بسبب استحواذ Bolzoni واضطرابات سلسلة التوريد.
- سيتم تحويل بعض النفقات الرأسمالية المخطط لها لعام 2024 إلى عام 2025، مع احتمال نقل المشاريع ذات الأولوية الأقل إلى عام 2026.
- يتم تعديل الطلب في أمريكا الشمالية بعد ارتفاع في طلبيات الشاحنات، مع توقع العودة إلى المستويات الطبيعية بحلول أواخر عام 2025.
- يتحول مزيج قطع الغيار نحو قطع الخدمة بدلاً من قطع الإصلاح، ومن المتوقع أن يتوازن مع مرور الوقت.
تواصل شركة Hyster-Yale Materials Handling التنقل في بيئة سوق صعبة، موازنة بين الاستثمارات الاستراتيجية والكفاءة التشغيلية لتضع نفسها في موقع يؤهلها للنمو على المدى الطويل. وعلى الرغم من الرياح المعاكسة الحالية، فإن مبادرات الشركة والطلبات المتراكمة القوية تشير إلى مرونة في نموذج أعمالها.
رؤى InvestingPro
تتنقل شركة Hyster-Yale Materials Handling, Inc. (NYSE: HY) في بيئة سوق معقدة، كما يتضح من أدائها المالي الأخير والرؤى التي قدمتها InvestingPro. على الرغم من التحديات المذكورة في تقرير الأرباح، هناك عدة جوانب جديرة بالملاحظة يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار.
وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Hyster-Yale 934.08 مليون دولار، مما يضعها كشركة متوسطة الحجم في قطاع الآلات الصناعية. يشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 5.9 إلى أنها قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها مقارنة بنظيراتها، وهو ما يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن السهم "يتداول بمضاعف أرباح منخفض".
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 4.27 مليار دولار، بنمو متواضع قدره 4.7%. هذا النمو، على الرغم من أنه طفيف، يتوافق مع الزيادة المبلغ عنها بنسبة 2% على أساس سنوي في إيرادات الربع الثالث الموحدة المذكورة في مكالمة الأرباح.
تسلط نصيحة InvestingPro الضوء على أن Hyster-Yale "قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 10 سنوات متتالية"، وهو ما يعد علامة إيجابية للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. يدعم ذلك أيضًا عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 2.62% ومعدل نمو توزيعات الأرباح البالغ 7.69% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يمكن اعتبار التزام الشركة بالحفاظ على توزيعات الأرباح وزيادتها علامة على الاستقرار المالي وثقة الإدارة في التدفقات النقدية المستقبلية.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن "السهم قد تعرض لضربة كبيرة خلال الأسبوع الماضي"، مع عائد إجمالي للسعر لمدة أسبوع واحد بنسبة -16.92%. قد يمثل هذا الانخفاض الأخير فرصة للمستثمرين الذين يؤمنون بآفاق الشركة على المدى الطويل، خاصة مع الأخذ في الاعتبار الطلبات المتراكمة القوية البالغة 2.3 مليار دولار المذكورة في تقرير الأرباح.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro لديها 9 نصائح إضافية متاحة لشركة Hyster-Yale، والتي يمكن أن توفر المزيد من الرؤى للمستثمرين الراغبين في تعميق تحليلهم لإمكانات الشركة.
تقدر القيمة العادلة لـ InvestingPro لشركة Hyster-Yale بـ 83.96 دولار، وهو أعلى بكثير من سعر الإغلاق السابق البالغ 53.47 دولار. يشير هذا إلى أنه على الرغم من تحديات السوق الأخيرة، قد يكون هناك احتمال لارتفاع السهم إذا تمكنت الشركة من تنفيذ مبادراتها الاستراتيجية والتنقل في الانخفاض المتوقع في سوق الرافعات الشوكية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا