تعديل التوقعات: شركة بروكر تعدل توجيهاتها وسط تحديات القطاع الدوائي والصين

أعلنت شركة بروكر (Bruker Corporation) (NASDAQ: BRKR)، وهي شركة عالمية متخصصة في الأجهزة العلمية، عن زيادة في الإيرادات بنسبة 16.4% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024، لتصل إلى 864.4 مليون دولار. وتُعزى هذه الزيادة إلى كل من النمو العضوي والمساهمات من عمليات الاستحواذ الأخيرة.

ومع ذلك، وعلى الرغم من الأداء الإيجابي، قامت الشركة بتعديل توقعاتها للعام الكامل 2024 نحو الانخفاض بسبب بطء التعافي في قطاع الصناعات الدوائية الحيوية والطلب في السوق الصينية. وبلغت ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها (non-GAAP) للربع الثالث 0.60 دولار، مسجلة انخفاضًا من 0.74 دولار في العام السابق.

النقاط الرئيسية

• ارتفعت إيرادات بروكر في الربع الثالث من عام 2024 بنسبة 16.4% لتصل إلى 864.4 مليون دولار، مع نمو عضوي بنسبة 3.1% ومساهمة بنسبة 12.5% من عمليات الاستحواذ.

• تم تعديل التوقعات للعام الكامل 2024، مع توقع نمو الإيرادات بمعدل صرف العملات الثابت بحوالي 13% ونمو عضوي بين 3% إلى 4%.

• انخفضت ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها للربع الثالث 2024 إلى 0.60 دولار من 0.74 دولار في الربع الثالث 2023.

• تظل نظرة الشركة متفائلة بحذر، مع التركيز على التحسينات التشغيلية والابتكار في مجالي التشخيص وقياس أبعاد أشباه الموصلات.

• تتوقع بروكر تعافيًا محدودًا في عام 2025، مع توقع معدلات نمو سوقية طبيعية بحلول عام 2026.

توقعات الشركة

• تتوقع بروكر إيرادات للعام الكامل بين 3.34 مليار دولار و3.37 مليار دولار.

• تركز الشركة على التشخيص الجزيئي المكاني للخلايا الفردية وأتمتة المختبرات للنمو المستقبلي.

• تهدف الإدارة إلى تحقيق التعادل لأعمال NanoString وتحليل الخلايا بحلول عام 2026، مع توقع تحسينات كبيرة في الهوامش على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

النقاط السلبية

• انخفض هامش التشغيل غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها لشركة بروكر إلى 14.9% بسبب عمليات الاستحواذ الاستراتيجية والاستثمارات في البحث والتطوير.

• لا يُتوقع أن يتحقق تعافي الشركة في قطاع الصناعات الدوائية الحيوية والطلبات من الصين في عام 2024.

• بلغت ربحية السهم وفقًا للمبادئ المحاسبية المتعارف عليها (GAAP) لشركة بروكر 0.27 دولار، منخفضة من 0.60 دولار في الربع الثالث من عام 2023.

النقاط الإيجابية

• أفادت الشركة عن طلب قوي في مجالي التشخيص وقياس أبعاد أشباه الموصلات.

• تتوقع بروكر فوائد من طلبات التحفيز الصينية في النصف الثاني من العام.

• أفادت الإدارة عن نمو قوي في قطاع أشباه الموصلات، مع توقعات بأن يقود النمو في العام المقبل.

الإخفاقات

• تم تخفيض توقعات إيرادات بروكر بحوالي 60 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى التحديات في قطاع الصناعات الدوائية الحيوية والسوق الصينية.

• كانت طلبات الشركة من الصين في الربع الثالث أقل من المتوقع، مما ساهم في انخفاض مساهمة عمليات الدمج والاستحواذ من 10% إلى 9.5%.

• تتضمن توقعات بروكر للربع الرابع وضع أنظمة من فئة الجيجاهرتز بشكل محدود مقارنة بالعام السابق، مما يؤثر على معدلات النمو.

أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة

• تناول الرئيس التنفيذي فرانك لوكين التوقعات المعدلة للإيرادات، حيث عزا انخفاضًا بمقدار 250 نقطة أساس بشكل أساسي إلى انخفاض بنسبة 20% على أساس سنوي في الطلبات من الصين.

• لا تتوقع الشركة نموًا كبيرًا في الإيرادات حتى وقت لاحق من عام 2025، مع وجود تراكم قوي للطلبات يبلغ حوالي سبعة أشهر.

• أكد لوكين أنه على الرغم من أن السوق الحالية لأدوات علوم الحياة ضعيفة، إلا أن هناك اتجاهات إيجابية في مجالات الأوميكس المتعددة وأتمتة المختبرات التي يمكن أن تدفع النمو.

• لاحظت الإدارة الضعف الحالي في الطلب على أدوات علوم الحياة والصناعات الدوائية الحيوية، مما يؤثر على النمو.

في الختام، أعلنت شركة بروكر عن نمو قوي في الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024 ولكنها تواجه تحديات أدت إلى تعديل توقعاتها للعام الكامل نحو الانخفاض. تظل الشركة متفائلة بشأن آفاق نموها على المدى الطويل، لا سيما في مجالات التشخيص وقياس أبعاد أشباه الموصلات، على الرغم من الرياح المعاكسة الحالية في قطاع الصناعات الدوائية الحيوية والسوق الصينية. تركز الإدارة على الابتكار والتحسينات التشغيلية لدفع النمو والربحية المستقبلية.

رؤى InvestingPro

يمكن توضيح الأداء المالي الأخير لشركة بروكر ومركزها في السوق بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. على الرغم من التحديات التي تم تسليط الضوء عليها في تقرير الربع الثالث من عام 2024، تحافظ بروكر على قيمة سوقية قوية تبلغ 9 مليارات دولار، مما يعكس ثقة المستثمرين في آفاق الشركة على المدى الطويل.

تظهر بيانات InvestingPro أن إيرادات بروكر للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 بلغت 3,241.3 مليون دولار، مع نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 15.0% خلال هذه الفترة. يتماشى هذا مع الزيادة المبلغ عنها في إيرادات الشركة بنسبة 16.4% على أساس سنوي في الربع الثالث، مما يدل على نمو متسق على الرغم من الرياح المعاكسة في السوق.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن بروكر تتداول بمضاعفات تقييم مرتفعة نسبيًا. تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن الشركة تتداول بمضاعفات تقييم مرتفعة للأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). قد يشير هذا إلى أن السوق قد سعر توقعات النمو المستقبلي، والتي قد تكون صعبة نظرًا لتوجيهات الشركة المعدلة وظروف السوق الحالية في الصين وقطاع الصناعات الدوائية الحيوية.

على الجانب الإيجابي، تكشف نصيحة أخرى من InvestingPro أن التدفقات النقدية لشركة بروكر يمكنها تغطية مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ، مما يشير إلى الاستقرار المالي. هذا أمر مهم بشكل خاص حيث تنتقل الشركة عبر فترة من التعافي المحدود وتركز على التحسينات التشغيلية.

تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro لديها 6 نصائح إضافية لشركة بروكر، والتي يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. هذه النصائح، إلى جانب المقاييس في الوقت الفعلي، متاحة لمشتركي InvestingPro، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً لإمكانات الاستثمار في بروكر.

نظرًا لتركيز الشركة على الابتكار في مجالي التشخيص وقياس أبعاد أشباه الموصلات، بالإضافة إلى توقعاتها لمعدلات نمو سوقية طبيعية بحلول عام 2026، قد يجد المستثمرون قيمة في مراقبة أداء بروكر ومكانتها في السوق عن كثب في الأرباع القادمة.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا