قامت شركة إيفركور ISI يوم الجمعة بتعديل السعر المستهدف لشركة أباتشي كورب (NASDAQ:APA) إلى 30.00 دولار، منخفضًا من 33.00 دولار السابق. وحافظت الشركة على تصنيفها "متماشي مع السوق" للسهم.
يأتي هذا التعديل بعد إعلان أباتشي عن نتائج الربع الثالث في وقت سابق من الأسبوع الماضي، والتي تجاوزت التوقعات. قدمت الشركة نظرة أولية لتوقعاتها لعام 2025، مشيرة إلى تحسن الكفاءة الرأسمالية في منطقة بيرميان.
بالإضافة إلى ذلك، تتوقع أباتشي انخفاضًا بنسبة 10-15% في تكاليف التشغيل للوحدة على أساس سنوي، مما يؤدي إلى مراجعات إيجابية في تقديرات التدفق النقدي للسهم.
على الرغم من هذه النتائج الإيجابية، شهدت أسهم أباتشي انخفاضًا حادًا في يوم الإعلان واستمرت في الأداء الضعيف مقارنة بمؤشر XOP، وهو مؤشر لقطاع استكشاف وإنتاج النفط والغاز، بنحو 10%. وعُزي الانخفاض إلى المخاوف التي أثيرت خلال مكالمة أرباح الشركة بشأن التزام إعادة الأصول (ARO) في بحر الشمال.
يعد ARO التزامًا يتعلق بإيقاف تشغيل منشآت النفط والغاز، والذي يقدر لأباتشي بحوالي 880 مليون دولار أو ما يقارب 2.40 دولار للسهم.
كان ARO لبحر الشمال مدرجًا في دفاتر أباتشي لبعض الوقت ولا يعتبر عاملًا سلبيًا جديدًا أو غير متوقع. ومع ذلك، هناك توقعات قليلة بأن الوضع سينعكس بسبب تاريخ البيئة التنظيمية في المملكة المتحدة على مدى السنوات الأخيرة.
كما يلاحظ أن تقديرات ARO تميل إلى الزيادة، خاصة عندما يبدأ إيقاف تشغيل المنشآت التي كانت تعمل لأكثر من 50 عامًا.
قامت إيفركور ISI بتحديث نموذجها لحساب الالتزامات المتعلقة ببحر الشمال وفيلدوود بشكل صريح. يقدم التقرير سياقًا لهذه الأرقام ويوضح الافتراضات الرئيسية التي تدعم الحسابات. يشير تحليل الشركة إلى أن التزام بحر الشمال هو عامل مهم يجب مراعاته في التوقعات المالية لأباتشي.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة APA Corporation عن خسارة صافية موحدة قدرها 223 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض قيمة بمبلغ 571 مليون دولار متعلق بأصولها في بحر الشمال وأصول بيرميان غير الأساسية.
ومع ذلك، بلغ صافي الدخل المعدل 370 مليون دولار. استجابة لهذه التطورات، حولت شركة APA Corporation تركيزها الاستراتيجي نحو عملياتها في بيرميان وتخطط لاستكشاف مستقبلي في ألاسكا للنصف الأول من عام 2025.
قامت RBC Capital Markets بتعديل السعر المستهدف لشركة APA Corporation، خافضة إياه إلى 32.00 دولار من 34.00 دولار السابق، مع الحفاظ على تصنيف "أداء القطاع" للسهم. يأتي هذا القرار بعد اختيار APA Corporation التخلي عن عملياتها في بحر الشمال وتكاليف إيقاف التشغيل المرتبطة بها.
تخطط الشركة أيضًا للحفاظ على الإنتاج في بيرميان ومصر بميزانية رأسمالية لعام 2025 تتراوح بين 2.2 مليار دولار و2.3 مليار دولار، مع تعديل عملياتها في الولايات المتحدة استجابة لتوقعات أسعار النفط الأكثر ضعفًا.
على الرغم من مواجهة التزام بقيمة 2 مليار دولار في بحر الشمال وانخفاض طفيف في الإنتاج المصري، من المتوقع أن يساهم مشروع GranMorgu التابع لشركة APA Corporation في سورينام بشكل كبير اعتبارًا من عام 2028. يتوقع المحللون من جيوفري لامبوجون تقديم إرشادات مالية مفصلة بشأن عمليات بحر الشمال في فبراير 2024.
رؤى InvestingPro
تضيف بيانات InvestingPro الحديثة عمقًا إلى الصورة المالية لشركة أباتشي كورب (NASDAQ:APA)، مكملة تحليل إيفركور ISI. على الرغم من خفض السعر المستهدف، فإن نسبة السعر إلى الربحية الحالية لـ APA البالغة 3.42 تشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه. يدعم هذا أيضًا نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن APA يتم تداولها بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب.
يبدو أن الصحة المالية للشركة قوية، مع إيرادات بلغت 8,955 مليون دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية وهامش ربح إجمالي قوي بنسبة 69.95%. تسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على أن APA حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، مما يعكس التزامًا بعوائد المساهمين على الرغم من تقلبات الصناعة. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي 4.42%، وهو ما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن تحركات سعر سهم APA متقلبة للغاية، كما أشارت إليه نصيحة أخرى من InvestingPro. يتضح هذا التقلب في إجمالي العائد السعري منذ بداية العام البالغ -34.85%، بما يتماشى مع ضعف الأداء المذكور في المقال.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لـ APA، مما يوفر فهمًا أعمق لآفاق الشركة في سياق ظروف السوق الحالية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا