في الربع الثالث من عام 2024، أعلنت شركة StoneCo Ltd. (STNE)، وهي شركة رائدة في توفير حلول التكنولوجيا المالية في البرازيل، عن نمو مالي قوي وتقدم استراتيجي خلال مكالمة مؤتمر الأرباح. وأوضح الرئيس التنفيذي بيدرو زينر مكاسب كبيرة على أساس سنوي، بما في ذلك زيادة بنسبة 20% في إجمالي حجم المدفوعات (TPV) لعملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة والصغيرة جدًا (MSMB)، لتصل إلى 114 مليار ريال برازيلي.
كما شهدت الشركة ارتفاعًا كبيرًا بنسبة 50% في الودائع تحت الطلب لتصل إلى 6.7 مليار ريال برازيلي، بينما توسعت محفظة الائتمان بنحو 30% على أساس ربع سنوي لتصل إلى 923 مليون ريال برازيلي. وارتفع صافي الدخل المعدل وربحية السهم الأساسية المعدلة بنسبة 35% و43% على التوالي.
لا تزال StoneCo ملتزمة بتعزيز قيمة المساهمين، كما يتضح من برنامج إعادة شراء الأسهم الذي يقارب على الانتهاء بقيمة 1 مليار ريال برازيلي والتركيز على استراتيجيات تخصيص رأس المال.
النقاط الرئيسية
- أعلنت StoneCo عن نمو بنسبة 20% على أساس سنوي في إجمالي حجم المدفوعات لعملاء MSMB ليصل إلى 114 مليار ريال برازيلي.
- حققت الشركة زيادة بنسبة 50% في الودائع تحت الطلب، لتصل إلى 6.7 مليار ريال برازيلي.
- ارتفعت محفظة الائتمان بنحو 30% على أساس ربع سنوي لتصل إلى 923 مليون ريال برازيلي.
- ارتفع صافي الدخل المعدل بنسبة 35%، مع زيادة بنسبة 43% في ربحية السهم الأساسية المعدلة لتصل إلى 1.97 ريال برازيلي.
- بلغ معدل الاستحواذ لقطاع MSMB مستوى قياسيًا عند 2.58%.
- تحسن هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدل إلى أكثر من 18%.
- نما إجمالي الإيرادات بنسبة 7% على أساس سنوي، مدفوعًا بشكل أساسي بقطاع MSMB.
- توسعت قاعدة عملاء الخدمات المصرفية بنسبة 47% لتصل إلى 2.8 مليون، مع إجمالي ودائع بلغ 6.8 مليار ريال برازيلي.
- ارتفعت إيرادات الخدمات المالية بنسبة 8% على أساس سنوي لتصل إلى 3 مليار ريال برازيلي.
- لا تزال الشركة واثقة من تحقيق توجيهاتها رغم التحديات الاقتصادية الكلية.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتفاءل StoneCo بالحفاظ على معدل نمو 20% في إجمالي حجم المدفوعات لعام 2025.
- تقوم الشركة بتكييف استراتيجياتها لمراعاة الانتشار المتزايد لمعاملات PIX.
- تركز الإدارة على الاستفادة من النمو في المدفوعات الرقمية مع إدارة المخاطر الائتمانية واستراتيجيات التسعير في ظل المشهد الاقتصادي المتغير.
النقاط السلبية
- ارتفع معدل القروض المتعثرة لحلول التجار إلى 3.7%، مقارنة بـ 2.6% في الربع السابق.
- شهد قطاع الحسابات الرئيسية انخفاضًا بنسبة 11.3% في إجمالي حجم المدفوعات بسبب فقدان حجم من مستحوذ فرعي رئيسي.
- من المتوقع أن ترتفع النفقات المالية في الربع الرابع بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
النقاط الإيجابية
- تجاوز معدل الاستحواذ لقطاع MSMB التوجيهات، ليصل إلى 2.55%.
- تشهد StoneCo أداءً قويًا في البيع المتقاطع للخدمات المالية لعملاء البرمجيات.
- تستكشف الشركة بدائل استراتيجية لأعمال البرمجيات الخاصة بها لتعزيز القيمة.
الإخفاقات
- شهد قطاع البرمجيات نموًا متواضعًا في الإيرادات بنسبة 2.5% على أساس ربع سنوي.
- انخفض صافي النقد المعدل بمقدار 0.3 مليار ريال برازيلي بسبب أنشطة إعادة شراء الأسهم.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- أكد المديرون التنفيذيون على استراتيجية خفيفة الأصول لأعمال البرمجيات، مما يسمح بالبيع المتقاطع من خلال الشراكات.
- قد تتحول حوافز الإدارة من التركيز على ربحية السهم إلى العائد على حقوق الملكية في المستقبل.
- تقوم الشركة بتقييم فائض النقد البالغ 5 مليار ريال برازيلي للتوزيع المحتمل على المساهمين.
- أبدى أكثر من 20 طرفًا اهتمامًا بعمليات بيع الأصول المحتملة، ولكن لم يتم اتخاذ أي قرارات بعد.
قدمت مكالمة أرباح StoneCo صورة لشركة تتنقل في تعقيدات البيئة الاقتصادية البرازيلية بتركيز استراتيجي وكفاءة تشغيلية.
تظهر قدرة الشركة على تنمية قاعدة عملائها وإجمالي حجم المدفوعات، على الرغم من إدخال PIX وارتفاع أسعار الفائدة، مرونتها وقدرتها على التكيف. مع هيكل رأسمالي قوي ونهج محافظ للنمو، تضع StoneCo نفسها في موقع يمكنها من الاستمرار في تقديم قيمة لعملائها ومساهميها على حد سواء.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء المالي الأخير لشركة StoneCo مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. يعكس نمو إيرادات الشركة البالغ 17.99% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 مركزها القوي في السوق وقدرتها على توسيع قاعدة عملائها، كما تم تسليط الضوء عليه في مكالمة الأرباح. هذا النمو مثير للإعجاب بشكل خاص نظرًا لأن StoneCo هي لاعب بارز في صناعة الخدمات المالية، وهو نصيحة من InvestingPro تؤكد ميزتها التنافسية في مشهد التكنولوجيا المالية البرازيلي.
تتجلى ربحية الشركة في هامش الدخل التشغيلي المعدل البالغ 45.81% لنفس الفترة، مما يدعم التحسينات المبلغ عنها في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدل المذكور في مكالمة الأرباح. تتعزز هذه الربحية أكثر من خلال نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن StoneCo كانت مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، بما يتماشى مع نمو صافي الدخل المعدل المبلغ عنه.
على الرغم من هذه الأساسيات القوية، واجه سهم StoneCo تحديات. تشير نصيحة InvestingPro إلى أن سعر السهم قد تعرض لانخفاض كبير خلال الأشهر الستة الماضية، والذي يتم تحديده كميًا بعائد سعر إجمالي قدره -30.39% خلال تلك الفترة. قد يمثل هذا الانخفاض فرصة للمستثمرين، خاصة إذا أخذنا في الاعتبار أن القيمة العادلة لـ InvestingPro تبلغ 17.52 دولار، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع من سعر الإغلاق السابق البالغ 11.59 دولار.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية تتجاوز تلك المذكورة هنا. في الواقع، هناك 8 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة StoneCo، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا