أعلنت شركة RWE AG (RWE.DE)، وهي شركة رائدة في مجال الطاقة، عن تقدم كبير في استراتيجيتها "النمو الأخضر" خلال مكالمة الأرباح للأرباع الثلاثة الأولى من السنة المالية 2024.
أعلن الرئيس التنفيذي ماركوس كريبر أن الشركة تجاوزت هدفها لمعدل العائد الداخلي (IRR) باستثمارات صافية بلغت 6.9 مليار يورو، 95% منها متوافقة مع التصنيف، ومتوسط معدل عائد داخلي بلغ 8.2%. وصل الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل إلى 4 مليار يورو، وبلغ صافي الدخل المعدل 1.6 مليار يورو، مما أدى إلى زيادة التوجيهات للعام.
كما فصلت RWE برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 1.5 مليار يورو على مدى 18 شهرًا وأكدت هدف توزيع أرباح بقيمة 1.1 يورو للسهم للسنة المالية 2024. أوضح المدير المالي مايكل مولر انخفاضًا في صافي الاستثمارات النقدية، بمتوسط 7 مليار يورو لعامي 2025 و2026، وهو انخفاض من معدل 8 مليار يورو السابق، بسبب إعادة تقييم تخصيص رأس المال، خاصة في مشاريع الرياح البحرية والهيدروجين في الولايات المتحدة.
النقاط الرئيسية
- تُظهر استراتيجية "النمو الأخضر" لشركة RWE AG تقدمًا قويًا مع استثمارات صافية بلغت 6.9 مليار يورو، 95% منها متوافقة مع التصنيف.
- حققت الشركة متوسط معدل عائد داخلي بلغ 8.2%، متجاوزة الهدف البالغ 8%.
- بلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل وصافي الدخل 4 مليار يورو و1.6 مليار يورو على التوالي.
- أعلنت RWE عن برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار يورو وأكدت هدف توزيع أرباح بقيمة 1.1 يورو للسهم للسنة المالية 2024.
- تقوم الشركة بتخفيض برنامج النفقات الرأسمالية بمقدار 2 مليار يورو للعامين المقبلين، مع التركيز على الاستثمارات ذات العلاقة المخاطر-العائد المواتية.
نظرة مستقبلية للشركة
- تلتزم RWE بالحفاظ على تصنيفها الاستثماري القوي مع التنقل في ظل عدم اليقين في السوق.
- لدى الشركة 11.2 جيجاواط من القدرة قيد الإنشاء، مع التركيز على الحفاظ على ملفات استثمار ذات علاقة مخاطر-عائد مواتية.
النقاط السلبية
- أدت التأخيرات في مشاريع الرياح البحرية والهيدروجين في الولايات المتحدة إلى تخفيض برنامج النفقات الرأسمالية للعامين المقبلين.
- عدم اليقين بشأن التأثيرات المحتملة لسياسات الحزب الجمهوري الأمريكي على الائتمانات الضريبية للطاقة النظيفة وقانون الإيرادات الداخلية (IRA).
النقاط الإيجابية
- هناك طلب قوي واضح على الطاقة الخضراء، ومشاريع RWE الحالية في الولايات المتحدة التي لديها قرارات استثمار نهائية (FID) محمية من التغييرات المحتملة في التعريفات.
- ترتفع أسعار اتفاقيات شراء الطاقة (PPAs) في الولايات المتحدة سنويًا، وتظل أسعار المشاريع البحرية الأوروبية مستقرة.
الإخفاقات
- يأتي تخفيض خطة النفقات الرأسمالية البالغة 2 مليار يورو فقط من مشاريع الرياح البحرية والهيدروجين الأخضر، دون تخطيط لإنفاق إضافي للعامين المقبلين.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تناول الرئيس التنفيذي ماركوس كريبر استراتيجية الرياح البحرية، ونهج الشراكة، والمشهد السياسي في ألمانيا، مع التركيز على تخفيض تكاليف الطاقة والتشكيك في بناء محطات نووية جديدة دون إصلاح تنظيمي.
- أكد المدير المالي مايكل مولر على التوجيهات المستقرة لأنشطة التداول والتطبيع الأسرع في عوائد التوليد المرن.
- أكدت الاستفسارات حول متوسط معدل العائد الداخلي البالغ 8.2% أنه يشمل المشاريع ذات قرارات الاستثمار النهائية وتلك قيد الإنشاء، وتستند بشكل أساسي إلى اتفاقيات شراء الطاقة في الولايات المتحدة والتعريفات التغذية في أوروبا.
- أشارت المناقشات مع وكالات التصنيف إلى الثقة في الحفاظ على تصنيفات استثمارية قوية من خلال تخفيض النفقات الرأسمالية والاستجابة للسوق.
أظهرت مكالمة أرباح RWE AG نهجًا استراتيجيًا لتخصيص رأس المال والشراكات، مع نظرة إيجابية على جدوى المشروع وظروف السوق. تظل الشركة مركزة على استراتيجية "النمو الأخضر" الخاصة بها، على الرغم من الحاجة إلى تعديل برنامج النفقات الرأسمالية بسبب التأخيرات في مشاريع محددة.
يعكس تأكيد الإدارة على حماية المشاريع الأمريكية ذات قرارات الاستثمار النهائية وارتفاع أسعار اتفاقيات شراء الطاقة الثقة في الأداء المستقبلي للشركة. اختتمت المكالمة بدعوة لمزيد من الاستفسارات، مما يشير إلى انفتاح RWE على الحوار المستمر مع المستثمرين وأصحاب المصلحة.
رؤى InvestingPro
يتوافق الأداء المالي والقرارات الاستراتيجية لشركة RWE AG (RWEOY) مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. يعكس الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل للشركة البالغ 4 مليار يورو وصافي الدخل المعدل البالغ 1.6 مليار يورو ربحيتها، والتي تؤكدها بيانات InvestingPro التي تظهر نسبة السعر إلى الربحية 8.45 ونسبة السعر إلى الربحية المعدلة 6.12 للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024. تشير هذه الأرقام إلى أن RWE تتداول بمضاعف أرباح منخفض نسبيًا، مما قد يكون جذابًا للمستثمرين الموجهين نحو القيمة.
إن إعلان الشركة عن برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار يورو وهدف توزيع أرباح مؤكد بقيمة 1.1 يورو للسهم للسنة المالية 2024 مثير للاهتمام بشكل خاص عند النظر في بيانات InvestingPro التي تظهر عائد توزيعات أرباح حالي بنسبة 2.23% ونمو توزيعات الأرباح بنسبة 9.49% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا الالتزام بعوائد المساهمين جدير بالملاحظة، خاصة بالنظر إلى أن الأصول السائلة لشركة RWE تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، وفقًا لنصيحة InvestingPro.
ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن نمو إيرادات RWE كان سلبيًا، مع انخفاض بنسبة 26.8% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024. وهذا يتماشى مع نصيحة أخرى من InvestingPro تشير إلى أن المحللين يتوقعون انخفاضًا في المبيعات في العام الحالي. على الرغم من ذلك، فإن النمو القوي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للشركة بنسبة 231.51% خلال نفس الفترة يشير إلى إدارة فعالة للتكاليف وكفاءة تشغيلية.
إن تخفيض برنامج النفقات الرأسمالية لشركة RWE والتركيز على الاستثمارات ذات العلاقة المخاطر-العائد المواتية هي خطوات حكيمة، خاصة بالنظر إلى نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن الشركة كانت تحرق النقد بسرعة. قد يساعد هذا التحول الاستراتيجي في تحسين عائد التدفق النقدي الحر للشركة، والذي يُفترض حاليًا أنه ضعيف بناءً على تقييمها.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية تتجاوز تلك المذكورة هنا. في الواقع، هناك 7 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة RWE AG، والتي يمكن أن توفر سياقًا قيمًا لفهم الصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا