أعلنت شركة كومبانيا إنيرجيتيكا دي ميناس جيرايس (سيميج)، وهي شركة مرافق برازيلية رائدة، عن تحول مالي كبير وأداء قياسي في الربع الثالث من عام 2024. وسلطت مكالمة الأرباح، التي قادها الرئيس التنفيذي رينالدو باسانيزي فيلهو والمدير المالي المنتهية ولايته Leonardo George de Magalhaes، الضوء على تحقيق الشركة لأعلى تصنيف ائتماني لها، وزيادة كبيرة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، واستراتيجية استثمار قوية. كما أعلنت الشركة عن تغييرات في القيادة وناقشت المبادرات الاستراتيجية، بما في ذلك اقتراح تشريعي لتحويل سيميج إلى شركة مساهمة.
النقاط الرئيسية
- حصلت سيميج على تصنيف ائتماني AAA من فيتش، مما يعكس توليد نقدي قوي ونسبة قوية بين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والدين الصافي.
- وصلت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للشركة إلى مستوى قياسي بلغ 5 مليار ريال برازيلي، مدفوعة ببيع Alianca Energia ومراجعة التعريفة.
- زادت الاستثمارات بنسبة تقارب 20% على أساس سنوي، مع التركيز على التكنولوجيا والتحول في مجال الطاقة.
- ستتولى أندريا ألميدا منصب المدير المالي، خلفاً لـ Leonardo George de Magalhaes.
- هناك اقتراح تشريعي لتحويل سيميج إلى شركة مساهمة، بما يتماشى مع الأهداف الاستراتيجية.
نظرة مستقبلية للشركة
- تخطط سيميج لمواصلة الاستثمار في قطاع التوزيع، مع تخصيص أكثر من 4 مليار ريال برازيلي لعام 2023.
- من المتوقع أن يصل متوسط استحقاق ديون الشركة إلى 5.4 سنوات بحلول نهاية العام المقبل.
- من المتوقع أن تزداد الرافعة المالية بسبب مدفوعات الأرباح والتزامات السندات الأوروبية، مع توقع ارتفاع إلى 2-2.5 بحلول عام 2027.
النقاط السلبية
- أظهرت النتائج المتكررة انخفاضاً بنسبة 10%، ويرجع ذلك أساساً إلى أنشطة تداول الطاقة المتأثرة بتفاوتات أسعار السوق الفرعية.
- أدت التحديات في الوفاء بالالتزامات من سبتمبر وأكتوبر إلى إلغاء العديد من العقود لعام 2025.
النقاط الإيجابية
- بلغ إجمالي توليد النقد التشغيلي في Cemig D 5 مليار ريال برازيلي منذ بداية العام حتى تاريخه.
- يشير الإصدار الناجح لسندات بقيمة 2.5 مليار ريال برازيلي إلى ثقة قوية في السوق.
- أدت إعادة التفاوض الكبيرة على العقود إلى خفض الأسعار لعام 2025.
الإخفاقات
- واجهت الشركة إلغاءات وإعادة تفاوض على العقود بسبب كميات الطاقة المؤجلة.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- أوضح الرئيس التنفيذي رينالدو باسانيزي فيلهو أن الانتقال إلى شركة مساهمة هو جزء من استراتيجية إدارة ميناس جيرايس وقد يتضمن استفتاءً.
- استحوذت الشركة على 1,100 ميجاواط من الشمال الشرقي، متغلبة على تحديات تسعير السوق.
- تم تحديد الأرباح بنسبة 50% من نتائج المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS)، مع توقعات بزيادة توليد النقد بعد مراجعة التعريفة في عام 2028.
في الختام، أظهرت سيميج (الرمز: CMIG4.SA) التزاماً بالنمو والاستثمار الاستراتيجي، على الرغم من مواجهة بعض التحديات في قطاع تداول الطاقة. تمت مناقشة النتائج المالية للشركة وخططها المستقبلية بشكل شامل خلال مكالمة الأرباح، مما ترك للمستثمرين صورة واضحة عن اتجاه سيميج وصحتها المالية.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء المالي القوي لشركة سيميج (CIG)، كما تم تسليط الضوء عليه في مكالمة الأرباح، من خلال المقاييس الرئيسية من InvestingPro. تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 4.32 إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه، وهو ما يتماشى مع النظرة الإيجابية التي قدمتها الإدارة. تصبح هذه المقاييس التقييمية مثيرة للاهتمام بشكل خاص عند النظر إلى نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) القوي لسيميج بنسبة 49.88% خلال الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس الأداء القياسي المذكور في مكالمة الأرباح.
يتم دعم تركيز الشركة على الاستثمار والنمو من خلال نمو الإيرادات بنسبة 5.33% خلال نفس الفترة. علاوة على ذلك، فإن عائد توزيعات الأرباح لسيميج البالغ 5.83% ونمو توزيعات الأرباح بنسبة 7.7% يؤكدان التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين، وهو موضوع تمت مناقشته خلال جلسة الأسئلة والأجوبة في مكالمة الأرباح.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن سيميج قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 3 سنوات متتالية، مما يعزز توليد النقد القوي للشركة وسياساتها الصديقة للمساهمين. بالإضافة إلى ذلك، قام المحللون بمراجعة توقعات الأرباح تصاعدياً للعام المقبل، وهو ما يتماشى مع النظرة الإيجابية والمبادرات الاستراتيجية التي حددتها قيادة الشركة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لسيميج وآفاقها المستقبلية، يقدم InvestingPro 16 نصيحة إضافية يمكن أن توفر رؤى قيمة حول أداء الشركة وإمكاناتها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا