في مكالمة أرباح حديثة، حددت شركة Solaria، المتخصصة في الطاقة المتجددة، خططها الاستراتيجية وأداءها المالي للأشهر التسعة الأولى من عام 2024. وأكد الرئيس التنفيذي أرتورو دياز تيخيرو لارانياغا على تركيز الشركة على قطاع مراكز البيانات في إسبانيا وأوروبا بشكل أوسع، متوقعًا أن يدفع استهلاك الكهرباء الكبير النمو المستقبلي.
على الرغم من مواجهة تحديات مع انخفاض أسعار الكهرباء في وقت سابق من العام، تتوقع Solaria تحقيق أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) تتراوح بين 205 مليون يورو و215 مليون يورو للعام، وتتوقع طلبًا كبيرًا على حلول الطاقة المتجددة، خاصة من مراكز البيانات.
النقاط الرئيسية
- تستهدف Solaria مراكز البيانات في إسبانيا وأوروبا، متوقعة طلبًا عاليًا على الكهرباء.
- تبلغ سعة حل خطوط الطاقة 1.7 جيجاوات، مع خطط لتوسيع محفظة طاقة الرياح.
- تظهر التوقعات المالية تعافيًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، مستهدفة 205-215 مليون يورو.
- انخفاض النفقات الرأسمالية مع انخفاض أسعار الوحدات، مع 1.7 جيجاوات قيد التشغيل و1.5 جيجاوات قيد الإنشاء.
- الشركة تتفاوض على شراكات إضافية في أوروبا والولايات المتحدة وقد افتتحت مكتبًا جديدًا في المملكة المتحدة.
- مبادرة Generia من Solaria تجذب المستثمرين على المدى الطويل بأسعار فائدة ثابتة قريبة من 8%.
- ضريبة التوليد الحكومية الإسبانية البالغة 7% تؤثر على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، لكن هناك أمل في إلغائها.
- من المتوقع أن تبدأ الإيرادات من المشاريع المشتركة لمراكز البيانات بحلول أواخر عام 2026 أو 2027.
نظرة الشركة المستقبلية
- تخطط Solaria للحفاظ على وجود قوي في أوروبا، مع أكثر من 20 جيجاوات من مشاريع الطاقة المتجددة المتنوعة.
- تتوقع الشركة أن يكون لديها أكثر من 3 جيجاوات قيد التشغيل بحلول نهاية عام 2025، معززة موقعها في منطقة إيبيريا والتوسع في إيطاليا.
- من المتوقع تحقيق تدفقات نقدية طويلة الأجل من نموذج اتفاقيات شراء الطاقة بنسبة 70% إلى 80%.
النقاط السلبية
- أثرت تأخيرات البناء الناجمة عن اللاعبين الأصغر في السوق على الجداول الزمنية للمشاريع.
- عدم اليقين بشأن أسعار الطاقة في الربع الرابع بسبب العوامل الجيوسياسية، بما في ذلك الصراع الذي يشمل روسيا وأوكرانيا.
النقاط الإيجابية
- يهدف التركيز الاستراتيجي لـ Solaria على البنية التحتية للطاقة المتجددة والشراكات طويلة الأجل إلى تحقيق نمو مستدام.
- تعزز الميزة التنافسية للشركة من خلال الانخفاض المستمر في النفقات الرأسمالية بسبب انخفاض أسعار الوحدات.
الإخفاقات
- قدمت أسعار الكهرباء المنخفضة في النصف الأول من العام تحديات مالية.
- أبلغت الشركة عن عدم وجود تغييرات في الأرباح الرأسمالية، مع الحفاظ على 11.5 مليون يورو من النصف الأول دون أي ربح في الربع الثالث.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- أكد الرئيس التنفيذي عدم وجود تدوير إضافي للأصول بما يتجاوز 11.5 مليون يورو المدرجة في النصف الأول من عام 2023.
- المناقشات حول الإيرادات من مراكز البيانات جارية، مع توقع إبرام صفقات كبيرة بحلول أوائل عام 2027.
- تتفاوض Solaria على ورقة شروط لـ 600 ميجاوات وتستكشف حلول توفير التكاليف خلف العداد لمراكز البيانات.
- تنتظر الشركة اللوائح الإسبانية الجديدة لتسهيل تركيب البطاريات، مع تأثير تأخيرات البنية التحتية على الجدول الزمني لاتصال مشروع Garona.
تواصل Solaria (الرمز غير مقدم) متابعة استراتيجيتها في الجمع بين الطاقة الشمسية والرياح واستهلاك مراكز البيانات لبناء بنية تحتية قوية للطاقة المتجددة عبر أوروبا. مع تركيز الشركة على النمو طويل الأجل والشراكات، بالإضافة إلى التزامها بالسوق الأوروبية، تظل Solaria متفائلة بشأن مستقبلها على الرغم من بعض العقبات والتحديات.
رؤى InvestingPro
يتماشى التركيز الاستراتيجي لـ Solaria على مراكز البيانات والبنية التحتية للطاقة المتجددة بشكل جيد مع وضعها المالي الحالي وتقييم السوق. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لـ Solaria (SEYMF) 1.21 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الطاقة المتجددة. يدعم نمو إيرادات الشركة البالغ 19.23% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 خطط التوسع الطموحة والأرباح المتوقعة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء البالغة 205-215 مليون يورو للعام.
تشير نصيحة من InvestingPro إلى أن Solaria تتداول بمضاعف أرباح منخفض، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 11.61. قد يشير هذا إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية، خاصة مع الأخذ في الاعتبار آفاق نمو الشركة في أسواق مراكز البيانات والطاقة المتجددة.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن نصيحة أخرى من InvestingPro تشير إلى أن Solaria تتداول بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب، مع نسبة PEG تبلغ 4.26. هذا يسلط الضوء على أهمية النظر في كل من التقييم الحالي وتوقعات النمو المستقبلية.
يتضح الأداء التشغيلي القوي للشركة في هامش الدخل التشغيلي المثير للإعجاب البالغ 70.14% للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. يتماشى هذا الهامش المرتفع مع استراتيجية Solaria للتركيز على المشاريع عالية القيمة مثل مراكز البيانات وإدارة التكاليف بكفاءة، كما ذُكر في مكالمة الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لـ Solaria، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا