المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 13/02/2020
قبل عام مضى، في منتصف فبراير من 2020، سقطت الأسواق المالية سقوطًا حرًا خلال الأسابيع الأولى من تفشي وباء كورونا. ومن ثم ارتفعت الأسهم لمستويات قياسية.
وخلال عام مضى، ارتفعت مؤشرات: داو جونز بنسبة 7.1%، وناسداك 100 بنسبة 42.8%، وإس آند بي 500 بنسبة 16.3%.
وبالنظر لتلك الزيادات شديدة القوة، يتساءل البعض هل سيكون هناك جني أرباح قريب من السوق. خلال الأسابيع الماضي جميع أعزاء وول ستريت تقلبوا على وقع الأنباء، وتقارير الأرباح.
ويبقي المستثمرون أعينهم مفتوحة على مؤشر فيكس لتقلبات سوق الأسهم. وفي نهاية يناير، وبداية فبراير، كان مؤشر فيكس عند 37، وهو مستوى لم نره منذ نهاية أكتوبر.
واليوم سنناقش اثنين من صناديق المؤشرات المتداولة، التي ربما تروق لمن يود تنويع محفظته تحسبًا لأي خطب.
-
إس بي دي آر بورفليو
السعر الحالي: 35.81 دولار
نطاق 52 أسبوع: 21.77 دولار - 35.92 دولار
عائد توزيعات الأرباح: 2.3%
معدل النفقات: 0.04% للعام
يزود SPDR® Portfolio S&P 500 Value ETF (NYSE:SPYV) المستثمر بالانكشاف على أسهم إس آند بي 500 التي ربما تكون مقومة بأقل من قيمتها بالنسبة للسوق العام. ومنذ بدايته في سبتمبر 2000، نمت الأصول التي يديرها بـ 8.3 مليار دولار.
استثمار القيمة، والنمر من العوامل الواجب فهمها لمشاركي السوق. وبالنسبة لمستثمري القيمة، ربما يفضلون الاسثتمار في الأسهم المساء تقييمها. ويعرف كثر وارن بافيت كواحد من هؤلاء المستثمرين الذين يستطعيون صيد الفرص في الوقت الأمثل.
فين حين أن مستثمر النمو، يبحث عن الأعمال مرتفعة العوائد، ذات تقارير الأرباح القوية، والنمو للتدفق النقدي. وخلال العقد الماضي شهدت الأسهم نموًا قويًا مسجلة ارتفاعات قوية. ولكن أسهم القيمة، مؤخرًا، تحظى بأوقات طيبة.
يتبع صندوق SPYV، مؤشر أسهم القيمة من إس آند بي 500، وحيازاته 390. والمؤشر القياسي يتضمن شركات إس آند بي 500 التي توفر نمو قوي، اعتمادًا على 3 عوامل:
-
السعر للقيمة الدفترية
-
السعر للأرباح
-
السعر للمبيعات
والقطاعات القيادية بالصندوق هي: القطاع المالي والمصرفي (يشكل 19.78%)، وقطاع الرعاية الصحية (14.98%) وقطاع تكنولوجيا المعلومات (11.64%)، والسلع الأساسية للمستهلك (9.35%)، والسلع الاستهلاكية (7.67%).
وأبرز 10 حيازات تصل لـ 20% من SPYV هي: بيركاشير هاثاواي BRKa ، شركة وران بافيت JPM ، والعملاق جي بي مورجان (NYSE:JPM) JPM ، وعملاق الترفيه ديزني (NYSE:DIS) DIS ، وجونسون آند جونسون INTC وشركة إنتل (NASDAQ:INTC) INTC.
وعلى مدار 52 أسبوع نما SPYV بحوالي 2%. في واقع الأمر، تلك العوائد تأتي من بداية العام الجديد، فمن بداية العام لليوم ارتفع الصندوق 4%. ولمن يؤمن بقدرة أسهم القيمة على التفوق على أسهم النمو، ربما عليهم وضع الصندوق في قوائم متابعتهم.
-
آي شايرز إم إس سي آي جلوبال مين فول فاكتور
السعر الحالي: 97.82 دولار
نطاق 52 أسبوع: 70.06 دولار - 99.70 دولار
عوائد توزيعات الأرباح: 1.74%
معدل النفقات: 0.2%
يستثمر صندوق iShares MSCI Global Min Vol Factor ETF (NYSE:ACWV) في الأسهم الدولية ذات التقلب الأدنى. تتوزع الأسهم ما بين الولايات المتحدة (حوالي 50%)، اليابان (12.18%)، سويسرا (5.13%)، كندا (4.5%).
ويوجد في صندوق ACWV 380 حيازة، ويتعقب مؤشر MSCI All Country World Minimum Volatility Index. وبدأ الصندوق في أكتوبر 2011، وصافي الأصول يصل لـ 5.7 مليار دولار.
وفي القطاعات يستثمر كالتالي: قطاع التكنولوجيا (17.08%) مع قطاع الرعاية (15.21%)، والاتصالات (12.87%)، السلع الأساسية (12.05%)، المالية (10.89%)، والخدمات (7.79%)، والسلع الاستهلاكية (7.46%)
وأهم 10 أسهم، وتشكل 12% من الصندوق هي: الشركة الدوائية (SE:2070) السويسرية روش Roche Holding Ltd ADR (OTC:RHHBY)، ونيسله Nestle SA ADR (OTC:NSRGY)، وشركة فيريزون كوميونيكاشونس (NYSE:VZ)، نيكست (LON:NXT) إيرا إنيرجي (NYSE:NEE)، ونيومونت Newmont Goldcorp Corp (NYSE:NEM).
وخلال 12 شهر، تراجع الصندوق 0.6%. ولكن منذ بداية 2021، أعاد 1.5% من الأرباح. ونرى بأن التنويع الدولي ربما يساعد في خفض التقلبات للصندوق. وعند النقطة الحالية، يجادل المحللون ما إذا كانت الأسهم الأمريكية مغالى في تقييمها. ولكن الأسهم خارج الولايات المتحدة لا تحقق عوائد قوية، كالتالي اعتادت تقديمها في الماضي.
لذا نرى أن الوقت مناسب لشراء الصندوق، خاصة مع سعر أقل من 95 دولار.
وملاحظة ختامية: عقود الخيارات متاحة على الصندوق، بما يجعل الأمر أكثر سهولة للمتداول الخبير لاستراتيجيات تداول أكثر تعقيدًا.