وصل الذهب إلى مستوى قياسي جديد، حيث وصل إلى 2,148 دولارًا في بداية الأسبوع، بعد زيادة تقلبه التصاعدي في آخر يوم عمل من الأسبوع الماضي.
وقد حقق الذهب، الذي سجل ذروته الجديدة في افتتاح تعاملات الأسبوع، عودة سريعة مع المبيعات من هذه النقطة ويجري حاليًا اختبارًا خلفيًا صحيحًا في منطقة 2020 دولارًا - 2050 دولارًا، والتي تم اتباعها كمقاومة منذ عام 2020. ولا يمكن كسر المنطقة في أغسطس 2020 ومارس 2022 وأخيرًا مايو 2023 وظهرت كخط مقاومة قوي.
إذن، ما هي التطورات التي دفعت الذهب فوق منطقة المقاومة هذه في الأيام الأخيرة؟ إذا نظرنا إلى عمل يوم الجمعة؛ وقيل في السوق أن خطاب باول كان فعالا في صعود الذهب. وفي حين تم تفسير الرسائل التي قدمها رئيس الاحتياطي الفيدرالي من قبل السوق على أنها نهاية دورة زيادة سعر الفائدة، عندما يمكن أن يبدأ تخفيض معدل الفائدة على جدول الأعمال . ومع ذلك، في حين أن هدف التضخم لم يتم الوصول إليه بعد وأن المخاطر التي ستخلق الضغط لا تزال قائمة، فمن غير المرجح أن يكون لتصريحات باول تأثير على الذهب وحده.
وبالإضافة إلى ذلك، فقد يكون استئناف الصراعات في الشرق الأوسط بعد انتهاء وقف إطلاق النار سبباً أكثر واقعية. وبالإضافة إلى ذلك، يُنظر إلى إعلان البنتاغون خلال عطلة نهاية الأسبوع عن تعرض السفن الحربية والسفن التجارية الأمريكية لهجوم في البحر الأحمر، على أنه سبب أكثر فعالية للقفزة في بداية الأسبوع.
وعندما جمعنا هذه الأسباب معًا، سارع المستثمرون إلى اللجوء إلى الملاذ الآمن ثم تخلوا عن مواقفهم عندما تبين أن التوتر لم يتصاعد أكثر، مما أدى إلى عودة الذهب.
وبالعودة إلى سياسة الفائدة التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي يعتقد أن لها تأثيراً على أسعار الذهب؛ على الرغم من أن التوقعات بدأت تتشكل بأن تخفيضات أسعار الفائدة سيتم إجراؤها في وقت مبكر، إلا أنه لا يبدو من المنطقي أن يتجه بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى لهجة متشائمة بينما تظل إمكانية خلق ضغوط تضخمية لأسعار النفط قائمة في بيئة المخاطر الجيوسياسية الحالية. ولذلك، فمن المرجح أن يحافظ البنك على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول من الزمن. وبما أن هذا يعني بشكل غير مباشر دولاراً قوياً، يمكننا أن نرى أن الذهب قد يستمر في الارتفاع بشكل أكثر اعتدالاً عندما تؤخذ المخاطر الجيوسياسية في الاعتبار بدلاً من الارتفاع في بيئة عالية العائد.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن الوضع البارد في الاقتصاد الأمريكي هو أيضًا وضع يتم متابعته عن كثب لاتخاذ قرارات سعر الفائدة. وقد أشارت بيانات الأسبوع الماضي إلى أن الاقتصاد الأمريكي بدأ في التراجع وأن الضغط التضخمي مستمر في التراجع. وستساعد البيانات التي سيتم الإعلان عنها هذا الأسبوع أيضًا في الحصول على معلومات أكثر وضوحًا حول توقعات أسعار الفائدة. وعلى وجه الخصوص، قد تكون بيانات التوظيف غير الزراعي، والتي يتابعها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب وسيتم الإعلان عنها يوم الجمعة، فعالة من حيث اتجاه السوق.
باختصار، يبدو أن المخاطر الجيوسياسية، والتي يُنظر إليها على أنها تأثيرات خارجية، إلى جانب البيانات الأمريكية التي ستمكن المستثمرين من اتخاذ مراكز في الدولار، سيكون لها تأثير على الرسم البياني للذهب في الفترات المقبلة.
عندما ننظر إلى الرسم البياني لأوقية الذهب من الناحية الفنية، فإن الجدول الذي نراه هو؛ ويبدو أن سعر الذهب بدأ بإختبار نطاق 2020 – 2030 دولار والذي تحول إلى دعم خلال مرحلة العودة من الذروة.
كذلك، فإن حماية هذه المنطقة هذا الأسبوع وحتى التدعيم فيها طوال شهر ديسمبر أمر بالغ الأهمية لكي يدخل الذهب العام الجديد بشكل أقوى. لدرجة أن إنشاء أرضية فوق المنطقة لم يتم كسرها منذ عام 2020 قد يخلق من الناحية الفنية رأيًا بين المستثمرين باستمرار الحركة التصاعدية. وبالنظر إلى بيئة عدم اليقين، قد يواصل الذهب حركته التصاعدية نحو 2300 دولار بعد دخوله إلى المنطقة المستهدفة التالية عند 2100 دولار.
وإذا فقد الدعم الحالي عند الإغلاق الأسبوعي، فمن المرجح أن يستمر التصحيح المحتمل حتى مستوى 1,950 دولارًا. كما ستدعم عودة المشتريات بكميات كبيرة عند هذا المستوى الحركة التصاعدية لسعر الذهب بقوة أكبر. وبخلاف ذلك، قد نرى انخفاضًا إلى ما دون مستوى 1900 دولار.
يمكنك الاستمتاع بخصم استثنائي يصل إلى 55% على أداة InvestingPro ويمكنك الحصول على خصم إضافي 10% عند استخدام كوبون SAPRO2
الاشتراك من هُنا
أداة InvestingPro هي أفضل أداة تحليل أسهم في العالم وتوفر لك أفضل الترشيحات وأدق البيانات لتسبق الجميع في عالم الأسهم.
