مع دمج الذكاء الاصطناعي في وسائل التواصل الاجتماعي، وبعض الارتفاعات؛ تظل الأسهم الثلاثة أسهم "شراء قوي" لأسباب وجيهة.
أصبح الاستثمار في الأسهم الدعامة الأساسية للحياة الاقتصادية في الولايات المتحدة لتجنب تآكل الثروة بسبب التضخم. وأفاد مسح الاحتياطي الفيدرالي للتمويل الاستهلاكي (SCF) عن ارتفاع قياسي في نمو ملكية الأسهم في عام 2022، بنسبة 58% مقارنة بالرقم الأعلى على الإطلاق السابق البالغ 53% قبل الأزمة المالية العالمية مباشرة.
يتجه مؤشر السوق إس آند بي 500 (SPX) إلى الإطاحة بأعلى مستوى له على الإطلاق عند 4,796.56 في 3 يناير 2022. وبعد إشارات متعددة من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بأن دورة رفع أسعار الفائدة قد تنتهي بعد توقف مؤقت آخر، مازال مؤشر ستاندرد آند بورز يحتفظ حتى الآن بمكاسب بنسبة 24.32% عند 4,758.50. .
في ظل احتمالات تصل إلى 74.89% بأن يتم خفض الفائدة، تقوم العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية بتسعير أول خفض لسعر الفائدة في مارس 2024. ومع وجود تمويل ديون أرخص يلوح في الأفق، وصل مؤشر ناسداك 100 بالفعل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق هذا الثلاثاء. وبعيدًا عن الشركات الكبرى تحت مظلة إس آند بي 500، حققت مايكروستراتيجي مكاسب بنسبة 302% منذ بداية العام، مستفيدة من صعود البيتكوين.
تحت مظلة إس آند بي 500، أظهرت انفيديا أفضل أداء بنسبة 243%، تليها منصات ميتا (NASDAQ:META) بنسبة 182%، ثم رويال (LON:RDSa) كاريبيان كروز بنسبة 152%. وقد حققت الأسهم الأكثر شعبية، لكل من أبل (NASDAQ:AAPL) ومايكروسوفت وصولًا إلى أمازون وألفابت، مكاسب أكثر تواضعا بنسبة 50% - 80% منذ بداية العام حتى الآن.
السؤال هو، هل الأسهم الرابحة الكبرى على مؤشر ستاندرد آند بورز مهيأة لعمليات بيع منخفضة في عام 2024؟
مجموعة اٍن فيديا (NASDAQ:NVDA)
في عام 2023، أتمت انفيديا انتقالًا نهائيًا من شركة تنتج وحدات معالجة الرسومات وتركز على سوق ألعاب الفيديو إلى شركة تورد مراكز البيانات وتركز على الطلب على الذكاء الاصطناعي التوليدي. في تقرير أرباح الربع الثالث الأخير، حققت انفيديا إيرادات بقيمة 18.12 مليار دولار، بزيادة 205% من 5.93 مليار دولار في نفس الربع من العام الماضي.
بعد وصول ربحية السهم (EPS) خلال هذا الربع إلى 3.71 دولارًا متجاوزة بذلك الربحية المقدرة للسهم الواحد البالغة 3.09 دولارًا أمريكيًا، يكون قطاع مركز بيانات انفيديا قد نما بنسبة 279% على أساس سنوي ليصل إلى 14.51 مليار دولار أمريكي. في المقابل، حقق قطاع الألعاب، وهو القطاع الأساسي طويل الأمد للشركة، نموًا بنسبة 81% على أساس سنوي ليصل إلى 2.86 مليار دولار.
ومع ذلك، فإن كلا السوقين العالميتين مهيأتان لتحقيق نمو مكون من رقمين. ومن المتوقع أن يصل حجم سوق مراكز البيانات إلى 554.4 مليار دولار أمريكي في عام 2030، بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يتراوح بين 10 -13%. وبالمثل، سيصل حجم قطاع الألعاب إلى 610.6 مليار دولار بحلول عام 2032، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 10.5%.
وفي كلا القطاعين، تعتبر هيمنة انفيديا قوية، حيث تمتلك حصة سوقية تصل إلى 87% في سوق وحدات معالجة الرسومات المنفصلة. وباعتبارها المورد الرئيسي لوحدات معالجة الرسومات لكل من جوجل (NASDAQ:GOOG) وأمازون (NASDAQ:AMZN) ومايكروسوفت وأوراكل وغيرها، فمن المقرر أن تستمر انفيديا في تلبية الطلب في قطاع الذكاء الاصطناعي حتى عام 2024. على الرغم من أن ضوابط تصدير شرائح USG إلى الصين قد وضعت قيودًا على رقائق انفيديا -A800،H800،A100،H100، L40S- فقد تأثر أيضًا منافسوها، إنتل (NASDAQ:INTC) و إيه إم دي.
مع أخذ كل ذلك في الاعتبار، تبلغ توقعات إيرادات انفيديا للربع الرابع من السنة المالية 2024 20 مليار دولار (+/- 2%). بمعنى آخر، تسعى شركة انفيديا إلى الهيمنة على سوق مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، تمامًا كما حققت ذلك في ساحة ألعاب الفيديو. ويتجه هذا السوق إلى حجم يبلغ 667.96 مليار دولار بحلول عام 2030، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 47.5%.
بشكل عام، تعد انفيديا حالة نادرة لكونها شركة رائدة وسهمها عالي النمو بينما لا يزال من المحتمل أن تحقق عوائد عالية على الرغم من المكاسب المكونة من ثلاثة أرقام التي حققتها بالفعل. واستنادًا إلى آراء 38 محللًا استخلصتها بورصة ناسداك، فإن سهم انفيديا يعد "شراءً قويًا". ويبلغ متوسط السعر المستهدف للسهم 661.35 دولارًا مقابل 491 دولارًا حاليًا. التقدير الأعلى هو 1100 دولار، بينما أقل تقدير هو 560 دولارًا.
منصات ميتا (NASDAQ:META)
منصات ميتا هي قصة أخرى لاحتكار السوق. وبعد توسعها عبر منصات فيسبوك، وإنستغرام، وواتساب، تسعى شركة ميتا إلى تعزيز زخم استرتيجيتها المتمثلة في استيعاب الشركات الناشئة الصغيرة. ومقابل جميع المنافسين، قامت منصات ميتا بتوسيع حصتها السوقية في الربع الثالث من عام 2023، لتصل الآن إلى 16.86% (من إجمالي الإيرادات).
وبفضل هذا الزخم، ارتفع صافي دخل ميتا لهذا الربع بنسبة 163% على أساس سنوي، وهو ما يزيد بكثير عن نمو القطاع بنسبة 56%. وقد انضمت شركة وسائل التواصل الاجتماعي العملاقة إلى قطار الذكاء الاصطناعي، بعد أن شاركت في إطلاق تحالف الذكاء الاصطناعي مع شركة آي بي إم في ديسمبر الماضي.
بفضل إمكانية الوصول إلى كبار المطورين والأكاديميين في مجال الذكاء الاصطناعي، تعمل منصات ميتا على إعداد نفسها لتحقيق فعالية أكبر من حيث التكلفة في عرض الإعلانات. وهذا واضح بالفعل من خلال تقرير أرباح منصات ميتا للربع الثالث، والذي يُظهر هامش ربح تشغيلي بنسبة 40%، وهو تحسن مضاعف من 20% في الربع نفسه من العام الماضي.
نظرًا لأن منصات ميتا أثبتت أنها تحقق المزيد من الإيرادات من العمليات، فقد قال 41 محللًا استطلعت ناسداك آراءهم إن أسهم منصات ميتا هي "شراء قوي". ويبلغ متوسط السعر المستهدف لمنصات ميتا 387.35 دولارًا مقابل 350 دولارًا حاليًا. التقدير الأعلى هو 435 دولارًا، بينما التوقعات المنخفضة هي 345 دولارًا.
رويال كاريبيان (NYSE:RCL)
بعد عمليات الإغلاق في أوائل عام 2020، شهدت صناعة الرحلات البحرية حالة من الفوضى. وإلى جانب انهيار أسهم شركات الرحلات البحرية، أغلقت بعضها أبوابها بشكل دائم. كانت الرحلات والجولات البحرية هي بعض المنتجات التي تم بيعها أو إلغاؤها أو إعادتها إلى مجموعة رويال كاريبيان.
وخرجت شركة رويال كاريبيان من هذه الأزمة كشركة موحدة، لتأتي في المرتبة الثانية بعد شركة كرنفال، بحصة سوقية تبلغ 33.11%. في المقابل، ارتفع سهم الشركة بنسبة 153% في عام 2023 بفعل شراء الانخفاضات مع صعود رويال من القاع.
في تقرير أرباح الربع الثالث، أعلنت شركة رويال عن نتائج أفضل من التوجيهات عند 3.65 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ونجحت عملية إعادة هيكلة الشركة، مما أدى إلى زيادة إجمالي عوائد هامش الربح وصافي العائد بنسبة 19.1% و16.7% على التوالي مقارنة بالربع الثالث من عام 2019.
ومع نمو ودائع العملاء إلى 5 مليارات دولار، تتوقع رويال زيادة الطلب في عام 2024، متجاوزة مستويات عام 2019. وفقًا لذلك، فإن مدخلات 18 محللًا استخلصتها ناسداك صنفت سهم رويال على أنه "شراء قوي"، وبلغ متوسط السعر المستهدف لسهم رويال 129 دولارًا مقابل 123 دولارًا حاليًا. التقدير الأعلى هو 148 دولارًا، في حين أن التقدير الأقل هو 100 دولار للسهم.
***
لا يقدم المؤلف، تيم فرايز، ولا هذا الموقع، ذا توكنيست، أي نصيحة مالية. يرجى مراجعة سياسة موقعنا على الانترنت قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
تم نشر هذا المقال في الأصل على موقع ذا توكنيست. اطلع على النشرة الإخبارية المجانية من ذا توكنيست، خمس دقائق اقتصادية، للحصول على تحليل أسبوعي لأكبر الاتجاهات في مجال التمويل والتكنولوجيا.