ارتفع زوج اليورو/دولار في النصف الأول من جلسة الأربعاء، مدعومًا بالإشارات الإيجابية من أسواق الأسهم، حيث تراجع الدولار الأمريكي مرة أخرى مقابل معظم العملات الرئيسية.
كشفت بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) المتأخرة في منطقة اليورو عن صورة مختلطة قبل قرار البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس. وسيكون الدولار الأمريكي موضع تركيز حاد في وقت لاحق من الأسبوع مع صدور بيانات مؤشر الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر أسعار PCE الأساسي.
هل سيتمكن زوج اليورو/الدولار الأمريكي من الصمود والاستقرار فوق متوسطه على مدى 200 يوم هذا الأسبوع؟
انتهز الفرصة للحصول على خصم يصل ل ٦٠٪ على أداة الأسهم المميزة.. استكشف بيانات لا تتاح إلا لأكبر المؤسسات الاقتصادية.
بيانات مختلطة لمؤشرات مديري المشتريات في منطقة اليورو
يشير إصدار أحدث مؤشرات مديري المشتريات اليوم إلى أن اقتصاد منطقة اليورو لا يزال راكدًا، مع بقاء مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات في حالة انكماش أقل من 50.0.
على الرغم من أنه قد تكون هناك دلائل على احتمال وصول مؤشرات مديري المشتريات إلى أدنى مستوياتها، كما يتضح على سبيل المثال من تباطؤ وتيرة تعاقد الطلبات، إلا أن ضغوط الأسعار لا تزال تتزايد في قطاع الخدمات.
وهذا يتعارض مع قيام البنك المركزي الأوروبي بتخفيض سعر الفائدة بشكل أسرع من المتوقع، حتى لو ظل تدفق البيانات الحالي في مسار سلبي.
ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب لشهر يناير من 47.6 إلى 47.9، مما زاد الآمال بأنه تم الوصول إلى القاع.
ومع ذلك، فإن أكبر اقتصادات منطقة اليورو، ألمانيا وفرنسا، شهدت انخفاضًا في مؤشرات مديري المشتريات، مما يشير إلى أن الدول الأصغر هي المسؤولة عن التباطؤ الطفيف في انكماش النشاط الاقتصادي.
وفي الوقت نفسه، كشف مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات عن تسارع آخر في تكاليف المدخلات، مما يزيد من احتمالات بقاء التضخم ثابتًا.
| الحقيقي | التوقعات | السابق |
|
|
|
|
43.2 | 42.5 | 42.1 | |
45.0 | 46.1 | 45.7 | |
45.4 | 43.7 | 43.3 | |
47.6 | 49.3 | 49.3 | |
46.6 | 44.8 | 44.4 | |
48.4 | 49.1 | 48.8 |
تحليل اليورو/دولار: من غير المرجح أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة حتى يونيو
أحدث بيانات مؤشر مديري المشتريات اليوم لن تحدث فرقًا جوهريًا فيما سيعلنه البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس.
سيعترف البنك المركزي بأن نمو الناتج المحلي الإجمالي يبلغ حوالي الصفر، ولكن الأمر الأكثر إثارة للقلق هو وجود علامات على أن التضخم لا يتجه نحو الانخفاض بسرعة نحو هدفه البالغ 2٪، خاصة مع استمرار ضغوط الأجور مرتفعة.
ويشير هذا إلى أن خفض سعر الفائدة قبل يونيو أمر غير مرجح إلى حد كبير.
في الواقع، قبل دخول البنك المركزي الأوروبي فترة التعتيم ، كانت هناك تصريحات من عدد من المسؤولين في مجلس الإدارة الذين عارضوا فكرة التخفيضات المبكرة لأسعار الفائدة، مرددين المشاعر التي عبر عنها المتحدثون باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وفي الولايات المتحدة، تنبع هذه المعارضة بشكل رئيسي من الاقتصاد القوي نسبيا، بينما في مناطق أخرى، ولا سيما المملكة المتحدة ومنطقة اليورو، حيث يواجه مسؤولو البنوك المركزية المخاوف بشأن التضخم المستمر والضغوط المستمرة على الأجور.
وقد ألمحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إلى أن الانخفاض في تكاليف الاقتراض قد يحدث في الصيف بدلاً من الربيع، وذلك تمشياً مع تصريحات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي الآخرين الذين أعربوا عن مخاوفهم بشأن تضخم الأجور.
ونحن ننتظر بفارغ الصبر إشارات من البنك المركزي الأوروبي في هذا الاجتماع لتحديد موقفه. وكلما بدا البنك المركزي الأوروبي أكثر حذرًا ومقاومةً فيما يتعلق بتخفيض أسعار الفائدة، زادت احتمالية حصول اليورو على الدعم.
انخفض الدولار الأمريكي بسبب معنويات المخاطرة الإيجابية والدعم الصيني ومؤشر مديري المشتريات في المملكة المتحدة
بعد ارتفاعه يوم الثلاثاء، تراجع مؤشر الدولار في وقت كتابة هذا التقرير.
كان هذا مدفوعًا بشكل أساسي بتجدد المكاسب في أسواق الأسهم العالمية وسط تعافي قطاع التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي وأخبار تفيد بأن الصين ستخفض نسبة متطلبات احتياطي البنوك خلال أسبوعين.
وألمحت البلاد أيضًا إلى المزيد من إجراءات الدعم المقبلة، والتي شهدت ارتفاع دولارات السلع الحساسة للمخاطر.
لدينا أيضًا مجموعة أقوى من بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) من المملكة المتحدة، مما أدى إلى ارتفاع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، مما تسبب في تراجع مؤشر الدولار قليلاً.
وفي الوقت نفسه، عاد الين الياباني، الذي لم يتمكن من الحفاظ على مكاسبه المرتبطة باجراءات بنك اليابان في اليوم السابق، إلى ما دون 147.50.
ونتيجة لذلك، عاد مؤشر الدولار إلى ما دون المقاومة الرئيسية ومتوسط 200 يوم عند 103.50 قبل الأحداث الكلية الرئيسية في وقت لاحق من الأسبوع.
سيكون الدولار الأمريكي موضع تركيز حاد في وقت لاحق من الأسبوع.
يمتلئ التقويم الاقتصادي الأمريكي ببعض البيانات التي قد تحرك السوق، بما في ذلك التقدير "المتقدم" للناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة.
بعد الإصدار الأخير لبيانات أقوى من المتوقع خلال الأسابيع القليلة الماضية، اكتسب الدولار زخمًا، مما مارس ضغطًا هبوطيًا على زوج اليورو/الدولار الأمريكي.
عادت المخاوف إلى الظهور فيما يتعلق بميل بنك الاحتياطي الفيدرالي لإطالة أمد أسعار الفائدة المرتفعة، لا سيما بعد التعليقات التي أدلى بها محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر ورفائيل بوستيك من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وكلاهما يدعو إلى اتباع نهج حذر.
إذا أشارت بيانات الناتج المحلي الإجمالي القادمة إلى مزيد من القوة في الاقتصاد الأمريكي، فمن المرجح أن يتم تأجيل توقعات التخفيض الوشيك لسعر الفائدة إلى المستقبل.
سيراقب المضاربون على ارتفاع اليورو/دولار البيانات الأمريكية بحثًا عن علامات الضعف، بما في ذلك أرقام الناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في اليوم التالي.
وتشير التوقعات إلى تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي إلى معدل سنوي قدره 2.0% في الربع الرابع، مقارنة بـ 4.9% في الربع الثالث. من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي زيادة شهرية بنسبة 0.2%، مقارنة بـ 0.1% في الشهر السابق.
التحليل الفني لزوج اليورو/الدولار الأمريكي
يستمر اليورو/دولار في التداول حول متوسط دعمه المتحرك على مدى 200 يوم قبيل قرار سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي والبيانات الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق من الأسبوع. وينبغي لهذه الأحداث أن تحرك العملة الموحدة بشكل أكثر حسما.
المصدر: TradingView.com
لكن الشعور العام الذي ينتابك من النظر إلى الرسم البياني لزوج اليورو/الدولار الأمريكي هو أن هناك التزامًا ضئيلًا جدًا من كل من الثيران والدببة على حدٍ سواء، مما يجعله زوج عملات مثاليًا للتداول في نطاق محدد.
إن الإغلاق اليومي تحت متوسط 200 يوم البالغ حوالي 1.0845 من شأنه أن يرضي الدببة. في هذا السيناريو المحتمل، يمكننا أن نشهد بيعًا فنيًا نحو 1.0800 وبعد ذلك إلى أدنى مستوى لشهر ديسمبر عند 1.0723.
سوف يتطلع الثيران إلى الإغلاق فوق خط الاتجاه المكسور لتمهيد الطريق نحو 1.10 وربما أبعد من ذلك.
تحليل زوج اليورو/دولار: ما الذي يجب أن يحدث حتى يرتفع زوج اليورو/دولار فوق 1.10؟
من خلال مقاومة الدعوات المطالبة بخفض مبكر لأسعار الفائدة، تسبب البنك المركزي الأوروبي في إظهار أداء أقوى لليورو مقارنة بعملات مثل الفرنك السويسري الذي يتبنى بنكه المركزي موقفًا متشائمًا بشكل تدريجي.
ومع ذلك، لكي يسجل اليورو مكاسب أقوى مقابل الدولار الأمريكي، فإن ذلك يتطلب تحولات سريعة وغير مواتية في البيانات الاقتصادية الأمريكية.
وفي ظل هذه الظروف فقط يستطيع اليورو أن يستعيد زخمه ويخترق حاجز 1.10 بشكل مقنع.
وفي الوقت الحالي، سوف يحتاج المتفائلون بشأن اليورو إلى رؤية دليل على أن المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم سوف يصمد، والذي تم الدفاع عنه بنجاح حتى الآن.
ومع ذلك، فإن عدم وجود صعود مستدام يثير المخاوف.
***