انهيار أسواق الأسهم..لا تبيع الآن واستثمر بذكاء!

استمتع سوق الأسهم بارتفاع تاريخي لأكثر من خمسة أشهر، وأخذ استراحة قبل أيام فقط. ومع ذلك، فقد فوّت العديد من المستثمرين هذه المكاسب. فقد حاولوا تحديد توقيت لتراجع السوق، وأدى خوفهم من تكرار السوق الهابطة لعام 2022 إلى خروجهم في أكتوبر 2023 خلال التصحيح الروتيني بنسبة 10%.

واليوم، وبعد ارتفاع كبير، يبدو أن السوق يدخل مرحلة تصحيح أخرى بعد الارتفاع الكبير. على الرغم من أن هذا قد يبدو مقلقًا، إلا أنه من المهم أن نتذكر أن التصحيحات بنسبة 5-10% تحدث في المتوسط كل عام. وهذا جزء طبيعي من دورة السوق الصحية.

تقارن هذه الصورة تمامًا بين التصحيح الحالي والتصحيح الذي شهدناه في الصيف الماضي. إنه لأمر مدهش كيف أن وسائل الإعلام بالكاد تذكر واحدة من أقوى الارتفاعات على الإطلاق، في حين أن التصحيح المعتاد بنسبة 5% في الأيام الأخيرة يتم الترويج له على أنه هو الانهيار التالي للسوق. التلاعب بالتمويل السلوكي الكلاسيكي.

لا داعي للذعر أثناء تراجعات السوق

ولكن دعني أؤكد لك أن هذا أمر طبيعي تماماً. إليك هذا السر: تنخفض الأسواق في بعض الأحيان. إنه أمر صحي! إذا كانت ترتفع فقط، فلن يكون هناك أي مخاطر أو ربح - لا عائد إضافي، ولا رابح، ولا أي من الأشياء التي تجعل سوق الأسهم (مع الصبر) أفضل فئة أصول طويلة الأجل. الانخفاضات، سواء كانت متكررة أو غير متكررة، ضرورية.

كما يوحي العنوان، يعود الفرق بين الرابحين والخاسرين في السوق إلى سلوك المستثمر. الأمر كله يتعلق بكيفية تفاعلك مع لحظات الهبوط هذه.

يكشف الرسم البياني أعلاه عن جميع التصحيحات التي عصفت بالسوق منذ أزمة الرهن العقاري الكبرى في مارس 2009، وصولاً إلى نهاية السوق الهابطة لعام 2022. ومن اللافت للنظر أنه في تلك السنوات ال 14 (ما يقرب من تصحيحين في السنة في المتوسط)، اجتاز السوق 27 تصحيحًا مذهلًا، بعضها ثانوي وبعضها كبير.

ولكن إليك أهم ما في الأمر: على الرغم من فترات التراجع هذه، فقد حقق السوق أداءً إجماليًا مُذهلًا، حيث ارتفع بنسبة تزيد عن 620%. ومع ذلك، لم يكن هذا النمو سلسًا - فقد ترافق مع تصحيحات متعددة.

سنوات الانتخابات هي سنوات صاعدة بشكل عام

تُعد سنوات الانتخابات إيجابية تاريخيًا بالنسبة لسوق الأسهم. ومع ذلك، حتى خلال فترات الصعود هذه، يمكننا أن نتوقع حدوث تصحيحات، كبيرة وصغيرة على حد سواء. يبلغ متوسط التصحيح في العام الأخير من الدورة الرئاسية 13.07% على مؤشر إس آند بي 500.

البحث عن توقيت السوق هو وصفة لكارثة. فكما يشير هوارد ماركس، يتطلب الأمر قرارين مثاليين: متى تخرج من السوق ومتى تدخل السوق مرة أخرى، وهو أمر شبه مستحيل. قلة الصبر عدو آخر للمستثمرين. الاستثمار لمدة 1-3 سنوات هو مضاربة وليس استثمارًا. إن أفق 10 سنوات كحد أدنى هو أمر حاسم للنجاح. التاريخ والإحصاءات تدعم ذلك - الأطر الزمنية الأقصر تزيد بشكل كبير من مخاطر الخسائر.

فهم المخاطر أمر بالغ الأهمية. ينطوي الاستثمار في الأسهم دائمًا على احتمالية حدوث انخفاضات كبيرة (-20% إلى -40%). إذا كنت لا تستطيع تحمل هذه الانخفاضات، ففكر في خيارات أكثر أمانًا مثل حسابات الودائع أو السندات قصيرة الأجل.

تذكر، "المتفائلون يكسبون المال". على الرغم من أن الدببة قد تبدو ذكية على المدى القصير، إلا أن التاريخ يُظهر أنها غالبًا ما تفوت المكاسب على المدى الطويل. انظر إلى جون هوسمان، الذي حذر باستمرار من الأسواق باهظة الثمن. لقد كان محقًا في حالات الانهيارات مثل فقاعة الدوت كوم، لكنه فوّت أيضًا فرصة تحقيق مكاسب كبيرة. يُظهر الرسم البياني بوضوح أن السوق (الخط الأحمر) يتفوق باستمرار على توقعاته الهبوطية (الخط الأزرق).

الاستثمار هو سباق ماراثون وليس سباقًا سريعًا. ركز على استراتيجية طويلة الأجل وتجنب مخاطر توقيت السوق ونفاد الصبر. تقبّل التقلبات كجزء طبيعي من العملية وتذكر أنه حتى الساعات المعطلة تعرض الوقت الصحيح مرتين في اليوم.

لكنني لست متفائلًا تمامًا - في الواقع، كنت أحث على توخي الحذر في قناتي على تليجرام خلال الأسابيع القليلة الماضية. فنحن بحاجة إلى تجنب التعرض المفرط للمخاطر والنظر في إجراء تعديلات تكتيكية على المحفظة.

وبصراحة، فإن بيع كل شيء أو التنبؤ بانهيار وشيك ليس أسلوبي. ففي نهاية المطاف، آمل أن أبقى في الأسواق لمدة 20 عامًا أخرى على الأقل، إذا سمحت صحتي بذلك!

***

تذكّر أن تستفيد من الخصم على الباقة السنوية لاشتراك InvestingPro+ (انقر هنا)، حيث يمكنك الكشف عن الأسهم المقيّمة بأقل من قيمتها الحقيقية وتلك المبالغ في سعرها باستخدام أدواتنا الحصرية: ProPicks ومحافظ الأسهم المُدارة بالذكاء الاصطناعي وتحليلات الخبراء.

استفد من ProTips للحصول على معلومات وبيانات مبسطة، واطلع على مؤشرات القيمة العادلة، والسلامة المالية للحصول على رؤى سريعة حول إمكانات الأسهم ومخاطرها، وأدوات فرز الأسهم، والبيانات المالية التاريخية لآلاف الأسهم، وغيرها كثير!

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تقع مسؤوليته على عاتق المستثمر.