هل النحاس هو الذهب القادم؟

ارتفعت أسعار النحاس بشكل كبير خلال الأشهر الثلاثة الماضية، حيث وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ أبريل الماضي.

ويرجع هذا الارتفاع في المقام الأول إلى زيادة الطلب من قطاعات السيارات والذكاء الاصطناعي والطاقة المتجددة والصناعات التقليدية.

في المستقبل، تعزز البيانات الاقتصادية الإيجابية الأخيرة في الصين من الزيادة المحتملة في الطلب على النحاس من البلاد.

تؤكد المحاولة الأخيرة لمجموعة بي إتش بي العملاقة للتعدين للاستحواذ على شركة أنجلو أمريكان ، على الرغم من رفضها في البداية عرضًا قيمته 39 مليار دولار، على المنافسة الشديدة المتوقعة في سوق النحاس لسنوات قادمة. وهذا يشير إلى الإمكانات الهائلة للنحاس في ظل ارتفاع الطلب في السنوات القادمة.

ارتفاع الطلب في المستقبل مع معاناة العرض في مواكبة الطلب المتزايد

تتنبأ التوقعات بزيادة الطلب على النحاس بنسبة 30٪ إلى 50٪ بحلول عام 2035، مدفوعة بالتوسع في تقنيات الطاقة المتجددة والتنقل الكهربائي، والتي تهدف إلى الحد من انبعاثات الكربون الناتجة عن استخدام الفحم. إن التوصيلية الكهربية الممتازة للنحاس، على غرار الفضة التي ترتفع أسعارها أيضًا، تجعله ضروريًا لهذه التطورات في الصناعات.

على سبيل المثال، تتطلب السيارات الكهربائية ضعف ما تتطلبه السيارات التقليدية تقريبًا من النحاس مقارنة بالسيارات التقليدية، وقد يؤدي نمو مراكز البيانات المرتبط بتطوير الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة وحدها إلى زيادة الطلب العالمي بنسبة 2% خلال السنوات القليلة القادمة. وبالإضافة إلى ذلك، يُعد النحاس مادة أساسية في الألواح الكهروضوئية وطواحين الهواء، مما يعزز من إمكانية زيادة أسعاره.

ومع ذلك، قد يواجه جانب العرض صعوبة في تلبية هذه الزيادة المتوقعة في الطلب. ويتضح ذلك في عوامل مثل انخفاض الإنتاج في شركة إيفانهو للمناجم، وإغلاق منجم كوبر بنما، وقيام المصاهر الصينية الكبرى بخفض الإنتاج بنسبة تتراوح بين 5 و10%. كما أن الحظر المفروض على إمدادات المواد الخام الروسية إلى بورصات المملكة المتحدة والولايات المتحدة يؤدي إلى مزيد من التعطيل للإمدادات في المراكز التجارية الرئيسية.

على المدى القصير، نرى انخفاضًا في مخزونات بورصة لندن (LON:LSEG) للمعادن (LME)، حيث وصلت إلى أدنى مستوياتها منذ ثلاثة أسابيع. يشير هذا إلى استمرار الضغط على أسعار النحاس على المدى القصير والطويل، مما قد يدفعها نحو أعلى مستوياتها التاريخية.

النظرة الفنية: أسعار النحاس تقترب من الحدود القصوى التاريخية

في أعقاب تشديد السياسة النقدية العالمية في عام 2022 الذي أدى إلى تعزيز الدولار الأمريكي، شهدت أسعار النحاس انخفاضًا كبيرًا، حيث وصلت إلى أدنى مستوياتها في نوفمبر 2020. ومع ذلك، فإن الوضع الحالي مختلف إلى حد كبير. فبعد الارتفاع القوي في الأسابيع الأخيرة، يقترب النحاس من أعلى مستوياته التاريخية بالقرب من 5 دولارات للرطل الواحد.

من المرجح أن يستهدف المشترون المنطقة المشار إليها كسيناريو أساسي، استنادًا إلى الحجج التي تم تقديمها سابقًا. في حالة حدوث تصحيح محتمل، انتبه جيدًا لمستويات الدعم التي حددتها القمة المكسورة سابقًا: 4.40 دولار للرطل والمستوى الدوري 4 دولارات للرطل.

***

هل تريد تجربة الأدوات التي تزيد من قيمة محفظتك الاستثمارية؟ هنا والآن اقتنص فرصة الحصول على اشتراك InvestingPro السنوي بأقل من 37.5 ريال شهريًا.

لقراء هذه المقالة، الآن مع الرمز: Investoa4 احصل على خصم يصل إلى 10% على الاشتراكات لمدة سنة واشتراكات InvestingPro لمدة سنتين: محافظ مدارة بالذكاء الاصطناعي للأسهم ذات الأداء المثبت.

• ProTips : معلومات سهلة الفهم لتبسيط الكثير من البيانات المالية المعقدة في بضع كلمات.
• أداة البحث عن الأسهم المتقدمة: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على توقعاتك، مع مراعاة مئات المقاييس المالية.
• بيانات مالية تاريخية لآلاف الأسهم: بحيث يمكن لمحترفي التحليل الأساسي الخوض في جميع التفاصيل بأنفسهم.
• والعديد من الخدمات الأخرى، ناهيك عن تلك التي نخطط لإضافتها في المستقبل القريب.

تحرك بسرعة وانضم إلى ثورة الاستثمار - احصل على عرضك هنا!

إخلاء المسؤولية: لا يمتلك المؤلف أياً من هذه الأسهم. هذا المحتوى، الذي تم إعداده لأغراض تعليمية بحتة، لا يمكن اعتباره نصيحة استثمارية.