يوم الثلاثاء، قامت شركة Evercore ISI بتعديل توقعاتها بشأن Paychex (NASDAQ:PAYX)، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف للسهم من 118.00 دولارًا أمريكيًا إلى 116.00 دولارًا أمريكيًا مع الحفاظ على تصنيف In Line. تأتي هذه المراجعة في أعقاب أرباح Paychex للربع الثالث من السنة المالية 2024، حيث سجلت الشركة أرباحًا مخففة معدلة للسهم الواحد (EPS) بلغت 1.38 دولار.
تجاوز هذا الرقم بشكل طفيف تقديرات الإجماع البالغة 1.37 دولار وتوقعات Evercore ISI الخاصة البالغة 1.36 دولار. ويُعزى هذا التفوق إلى النفقات التشغيلية المنضبطة والبنود المواتية تحت الخط، والتي عوضت تباطؤ الإيرادات في كل من حلول الإدارة وخدمات مديري التوظيف الشخصي.
وسلط التقرير الضوء على التباطؤ الواسع النطاق في نمو الإيرادات، والمرتبط باعتدال نمو التوظيف والأجور بين الشركات الصغيرة والمتوسطة. ويتسبب ضيق سوق العمل في مواجهة الشركات الصغيرة والمتوسطة صعوبات في العثور على عمال مؤهلين، إلى جانب التحديات الناجمة عن محدودية الوصول إلى رأس مال النمو بأسعار معقولة والضغوط التضخمية.
ونتيجة لذلك، قامت إدارة Paychex بمراجعة توجيهاتها للسنة المالية 2024 لنمو إيرادات حلول الإدارة من النطاق السابق الذي يتراوح بين 5-6% إلى نطاق جديد يتراوح بين 3.5% و4.0%، وهو ما يقل عن تقديرات الإجماع البالغة 5%.
على الرغم من الأداء القوي لأعمال Paychex PEO، إلا أن بيئة التوظيف الصعبة للشركات الصغيرة والمتوسطة دفعت Evercore ISI إلى توقع أن يكون نمو إيرادات PEO للسنة المالية 2024 في السنة المالية 2024 في الحد الأدنى من النطاق المتوقع بنسبة 7-9%. في ضوء هذه العوامل، قامت Evercore ISI أيضًا بتعديل توقعاتها لعائد السهم المعدل لشركة Paychex، مما أدى إلى خفض تقديراتها للسنة المالية 2024 من 4.72 دولار إلى 4.65 دولار وللسنة المالية 2025 من 4.95 دولار إلى 4.85 دولار.
يستند السعر المستهدف المخفض البالغ 116.00 دولارًا أمريكيًا إلى مضاعف ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2025 المتوقع للسنة المالية 2025، بانخفاض عن المضاعف السابق البالغ 25 مرة. ويعكس هذا التعديل توقع استمرار بيئة التوظيف المعتدلة التي تؤثر بشكل مباشر على قاعدة عملاء Paychex الأساسية من الشركات الصغيرة والمتوسطة. على الرغم من الانخفاض في السعر المستهدف، اختارت Evercore ISI إعادة التأكيد على تصنيفها للسهم In Line.
InvestingPro Insights
مع التعديل الأخير الذي أجراه Evercore ISI على السعر المستهدف لسهم Paychex (NASDAQ:PAYX)، قد يبحث المستثمرون عن سياق إضافي حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. وفقًا لبيانات الوقت الفعلي من InvestingPro، تفتخر Paychex برسملة سوقية تبلغ 43.27 مليار دولار وتحافظ على نسبة مكرر ربحية مرتفعة نسبيًا تبلغ 26.86.
يعكس هذا التقييم شركة يُنظر إليها على أنها تتمتع بإمكانيات كبيرة لتحقيق الأرباح، على الرغم من أنها تتداول بعلاوة بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب مع نسبة مكرر الربحية إلى الأرباح البالغة 2.42. ومع ذلك، يشير هامش الربح الإجمالي القوي لشركة Paychex البالغ 71.54% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية إلى كفاءة العمليات والقدرة على الحفاظ على الربحية.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على الحصافة المالية لشركة Paychex، حيث إنها تحتفظ بنقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، وهو ما قد يكون علامة مطمئنة للمستثمرين القلقين بشأن الاستقرار المالي.
علاوة على ذلك، فإن سجل الشركة الرائع في زيادة توزيعات الأرباح لمدة 10 سنوات متتالية، مع الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 37 عامًا مثيرًا للإعجاب، يشير إلى التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين. للراغبين في استكشاف المزيد، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro تتعمق في الفروق المالية الدقيقة للشركة وإمكاناتها الاستثمارية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في إجراء تحليل أعمق، فإن استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 سيوفر خصمًا إضافيًا بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في InvestingPro، حيث يمكنهم الوصول إلى ثروة من البيانات والرؤى المالية، بما في ذلك العديد من نصائح InvestingPro المتعلقة ب Paychex.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.