قام بنك HSBC يوم الأربعاء بتعديل توقعاته لسهم NetEase.com (NASDAQ:NTES)، وهي شركة صينية رائدة في مجال تكنولوجيا الإنترنت، من خلال خفض السعر المستهدف للسهم من 130 دولارًا إلى 126 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف الشراء. تأتي هذه المراجعة في أعقاب إعادة تقييم توقعات نمو الشركة لهذا العام، متأثرةً بالعديد من العوامل التي تؤثر على قطاع الألعاب.
أشارت الشركة إلى أن توقعاتها الأولية للنمو كانت مفرطة في التفاؤل، مستشهدة بالأداء الضعيف للعبة "كوندور هيرو" التي تم إطلاقها حديثًا، وانخفاض الإيرادات في نسخة الكمبيوتر الشخصي من لعبة "رحلة الخيال الغربي" (FWJ)، وتأخر إطلاق نسخة الهاتف المحمول من لعبة "حيث تلتقي الرياح" (WWM).
كان الاتجاه المقلق بشكل خاص هو الانخفاض بنسبة 6% على أساس سنوي في أنشطة المستخدمين للعبة "رحلة الخيال الغربي" (FWJ) في الربع الأول من عام 2024، حيث قد تركز NetEase على تحسين تجربة المستخدم بدلاً من تحقيق الدخل الفوري.
على الرغم من هذه الانتكاسات، تتوقع HSBC أن إعادة تقديم عناوين Blizzard في النصف الثاني من العام والمساهمة المرتقبة من إصدار الكمبيوتر الشخصي من WWM، بدءًا من 26 يوليو، يمكن أن يساعد في التخفيف من بعض الآثار السلبية.
وبالتالي، قامت الشركة بمراجعة تقديراتها لعام 2024 لنمو إيرادات الألعاب إلى 10% من 13% السابقة، مع الحفاظ على معدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 10% للفترة 2024-2026. تشير التوقعات لعام 2024 إلى انخفاض بنسبة 3% على أساس سنوي في إيرادات ألعاب الكمبيوتر الشخصي وزيادة بنسبة 14% في إيرادات ألعاب الهاتف المحمول، مع الأخذ في الاعتبار انخفاض المساهمات من "كوندور هيرو" و"WWM" للهواتف المحمولة.
علاوة على ذلك، قام بنك HSBC بتعديل توقعاته لنمو أرباح NetEase للفترة 2024-2026، حيث خفضها بنسبة 1-3%. وقد انعكس هذا التعديل في السعر المستهدف الجديد البالغ 126 دولارًا. كما أبرزت الشركة أيضًا أن سعر سهم NetEase قد تراجع بنسبة 15% من ذروته في 27 فبراير/شباط، حيث يتم تداوله حاليًا عند 13 ضعفًا/9 أضعاف السعر المقدر لعام 2024 ومضاعفاته السابقة للمكرر الربحي والمكرر الربحي النقدي السابق، وهو أقل من المتوسط التاريخي وأقرانه.
يشير تحليل HSBC إلى أن سعر السهم الحالي يأخذ في الاعتبار بالفعل خيبات الأمل والمخاطر المحتملة، وقد يوفر احتمال تحقيق عائد للمساهمين بنسبة 6% قاعدة داعمة للسهم.
رؤى InvestingPro
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في سهم NetEase.com (NASDAQ:NTES) في ضوء تقييمات السوق الأخيرة، يقدم InvestingPro منظورًا ماليًا أعمق. مع رسملة سوقية تبلغ 58.21 مليار دولار ونسبة مكرر الربحية القوية التي تبلغ 14.34 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يبدو أن NetEase تتداول بقيمة تعكس إمكانات نمو أرباحها على المدى القريب. ومما يؤكد ذلك أيضًا نسبة PEG البالغة 0.31، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تقديرات نمو أرباحه.
تُبرز نصائح InvestingPro أن شركة NetEase تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية وكانت لاعبًا بارزًا في صناعة الترفيه، حيث حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 12 عامًا متتالية. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تظل الشركة تحقق أرباحًا هذا العام، وهو ما يتماشى مع العائد المرتفع على الأصول البالغ 16.37% الذي تم الإبلاغ عنه في الاثني عشر شهرًا الماضية.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تحليل استثماري شامل، هناك المزيد من النصائح المتاحة على InvestingPro، مع 7 رؤى إضافية يمكن أن توجه قرارات الاستثمار. لاستكشاف هذه الرؤى وأكثر من ذلك، يمكنك استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في InvestingPro.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.